風險備付金取消，履約險成風口，被兩大國有險企看中的玖富教你如何鑒別投資出借平台

4月至6月，P2P平台將迎來「備案大考」。去年12月，監管部門下發《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（簡稱「通知」），要求各地在今年4月底前完成轄區內主要P2P平台的備案登記工作，6月底之前全部完成；同時，通知對網貸平台的債權轉讓、風險備付金、資金存管等關鍵性問題也作出了進一步的解釋說明。

通知明確指出，目前市場上部分網貸機構出於解決信用風險的考慮，提取了部分風險備付金，這一經營模式與網貸機構的信息中介定位不符。進一步標誌著網貸平台普遍採取的風險備付金機制被監管層正式取締。監管層為何要取消風險備付金這一貌似對投資人有利的保障機制呢？取消風險備付金後，投資人又該如何鑒別投資出借平台安全性呢？

為何取消風險備付金？

風險備付金，又叫風險備用金、風險保證金、風險準備金，一般是在每筆交易過程中抽取一定比例金額構成。當出現逾期時，平台可以啟動風險備付金對投資人進行先行賠付，通過風險備用金保障投資人的投資本金和利息。

業內認為，「風險備付金」是用來在風險發生時，給投資者提供「剛兌」的。對於投資者而言，剛兌就像一道「護身符」,有了它，投資才有保障。其實不然。監管層取消風險備付金還是很有道理的。

眾所周知，P2P的核心模式是投資人通過網貸平台這一中介，將錢出借給有資金需求的借款人。各大平台為了獲客，不乏誇大宣傳安全保障，其中也包含了風險備付金。據業內人士透露，有的平台的風險備付金只有一兩千萬，而平台在投投資額卻達十多億甚至數十億，槓桿率高到嚇人，風險備付金起到的作用實際上微乎其微。

但為吸引更多投資人，有些平台不免要硬著頭皮上。一旦產生壞賬，就自己默默兜著，這種對投資人承諾剛性兌付的做法實質上是在延緩平台危機的爆發，投資人暫時被隔離在風險範圍之外，但是如果平台的風控能力不高，隨著壞賬的一次次爆發，一旦超過了平台的承受能力，投資人將會面臨「雞飛蛋打」的境地。

風險備付金的存在，將網貸平台從撮合借貸雙方的信息中介平台變成了投資的信用中介，助長了投資人盲目投資，變相讓平台承擔了全部的金融風險，容易造成系統性的行業金融風險和群體性事件。因此，有專家分析指出，取消風險備付金對投資者來說雖少了一種安全保障方式,但去剛兌是大勢所趨,其實風險備付金一直存在自擔保的爭議,此次被叫停可以看出監管層再次強調了網貸平台信息中介的地位。

監管層鼓勵第三方擔保

無情取消風險備付金這一網貸平台涉嫌「自擔保」的保障模式的同時，監管層也為網貸指出了明路，那便是——「各地應當積極引導網貸機構採取引入第三方擔保等他方式對出借人進行保障」。

第三方擔保機構主要是保險公司和擔保公司，「擔保公司以前做的都是對公業務，對零售小額分散的業務不是非常了解。保險公司則受制於監管要求。」有專家指出，目前，引入第三方擔保的可操作性並不強。

此前，網貸平台與保險公司的合作業務較為常見的有承保投資人賬戶盜刷的賬戶資金險，以及對投資人進行本息保障的履約險。

履約險也叫履約保證保險，其原理是由保險人承擔債務人的違約風險，當債務人不能履行其義務時，由保險人承擔賠償責任。目前，能和保險公司達成保險合作的平台較少，能引進保險公司的履約保證保險的更少。專家表示，網貸平台履約保證保險暫時不會大規模發展，一是因為國內信用體系的問題，信用風險難以評估和防範；二是保監會有專門的監管文件，對償付能力、業務規模、產品種類等均提出明確要求和限制。「有履約保證保險可以說是安全有一定保障同時也是目前合規監管下符合監管要求的網貸產品，保險公司是持牌金融機構，一般具備充足的流動資金，同時保險公司受到保監會的強監管，具備公信力。」專家說。

玖富履約「雙保險」模式

據網貸之家二月月報顯示，截至2018年2月底，P2P網貸行業正常運營平台數量為1890家；但其中，目前僅有陸金所、玖富、小贏理財等二十多家平台與保險機構合作上線履約保證保險。據第三方數據統計顯示，目前與保險公司合作上線履約險的網貸平台數量佔比僅為1%左右。

作為較早與保險公司合作上線履約險的平台，玖富集團從2016年12月19日宣布與太平財險合作為一年期以內借款提供「貸款履約保證保險」保障至今，先後發布了數次升級公告。今年3月19日，玖富普惠再次發布保障計劃升級公告稱，繼與太平財險合作為平台用戶提供一年期以內借款履約保證保險保障之後，中國人保財險也加入玖富平台的履約保證保險保障計劃。今後，同時由兩家國有保險公司為玖富平台用戶提供履約保證保險保障。借款期限為一年期以內（含一年）的借款人（投保人）直接將向太平財險或者人保財險投保（具體以借款信息披露內容為準）。借款人投保後，保險公司對應出具保單，一旦出現借款逾期，太平財險、人保財險將根據保險合同的約定，就借款人應償還的借款本金及利息向出借人進行賠付。

此次與太平財險、人保財險兩大國有財企攜手，玖富可謂是業內履約保證「雙保險」。究其背後原因，正是玖富十二年來始終貫行的強有力的風控體系。

玖富集團自創立之初便嚴苛風控標準，始終將風控作為核心工作，不斷強化平台自律。其自主研發的火眼分風控體系，可以在3分鐘內完成信息收集和實時決策，在每一次信用評估時應用15+數據源，收集並評判1000+維度的信息分析。模型與系統迭代加速，靜態模型演變為動態模型，加入更多的變數，並融合了生物學和心理學信息。基於大數據的風險監督機制，能有效控制和調整風險反饋閉環。在此基礎上，玖富集團還打造了特有的壞賬預測矩陣——「彩虹評級」，預測一些較為可能發生的逾期行為。「火眼」風控系統還具備了自動化調整功能，具有處理高效、風險可控、成本低等特點，並可藉此提前判斷用戶可能的逾期表現。

金融行業，風控向來是重點，金融科技作為傳統金融的創新模式，毫不例外，根基牢固才有發展的前景。玖富負責人表示，「風控代表著一個平台的根本，只有風控過硬的合規平台才能在市場中得到長期發展，才能保障投資者的利益。」

小提示：

1、 風險備付金已被監管層明令取消，投資人應對風險備付金有理性認識，不要因為平台宣稱的風險備付金而盲目投資，當前繼續宣傳風險備付金已屬違規。

2、 風險備付金被取消後，監管層鼓勵網貸平台採用第三方擔保的形式來對投資人進行投資安全保障。

3、 在考察平台與保險公司的合作關係時，投資人應重點考察平台和保險公司合作的保險是不是履約保證保險，以及是否全額賠付。某些網貸平台為了增信將賬戶資金安全險、人身意外險等比較常見的險種，偷梁換柱包裝成履約保證保險的可能性完全是存在的，投資者選擇平台時須細心查看。

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