讓我把錢放哪？餘額寶解除限購還有戲么

今年初，支付寶發布《餘額自動轉入餘額寶暫停公告》，宣布暫停餘額自動轉入餘額寶的功能，且餘額寶限購，每天9點起發售，期限是從2月1日至3月15日。

好不容易熬到了3月15日，本以為限購會解除，結果這一新規仍在延期執行。對於其中的原因螞蟻金服方面沒有解釋，至於「限購」何時結束，螞蟻金服方面回應表示，尚不確定延期至何時。

如果這樣「限購」下去，原本餘額寶所積累的用戶，估計要迴流到銀行了。

餘額寶限購這次沒了期限（圖片來自baidu）

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餘額寶成長太快，風險劇增因此引入監管

2013年6月推出，短短八個月之後，也就是2014年2月份，餘額寶的規模就超過4000億元。2016年四季度餘額寶的規模已經到了8082億元；2017年底就飆升至15798億元。成為全球第一大貨幣基金。

用戶數量方面，餘額寶在2013年6月上線，到了2014年6月，餘額寶的用戶數量就超過1億。截止2017年，餘額寶的用戶數已達3.68億，個人投資者的持有比例99%，其中農村地區用戶數過億。

目前餘額寶的規模已經超過了招商銀行存款餘額。據悉，2017年招行個人活期存款餘額為9516億元，個人定期存款餘額為3329億元，兩者合計接近1.3萬億元。而且餘額寶規模距離中國銀行個人活期存款的1.8萬億的規模也是一步之遙，假如不限購，餘額寶超過中行也就是幾個月的時間。

同時，不僅餘額寶增長迅猛，以餘額寶為代表的其他貨幣基金增長速度也驚人。如微信理財通規模已經超過3000億元，京東小白理財用戶數超過了一億人。

中國基金業協會數據：截至2018年1月底，貨幣基金規模為7.3萬億元，較前一個月增長了6425.89億元，增幅達9.54%，在整個公募基金中佔比超過60%。佔了基金的大半個江山。

高速增長的背後，餘額寶所面臨的風險也在瘋漲：一方面是，餘額寶們面對首要風險就是流動性風險（擠兌風險）。所說現在央行已經有很好的存款準備金制度，但餘額寶能否經得起上萬億元的資金規模的考驗這還不好說。一旦發生兌付延期情況，就會有連鎖反應。

另一方面，餘額寶流動性強、收益率高、門檻低等特點。讓越來越多人把錢放進餘額寶，不選擇銀行。這就導致銀行的存儲減少，相應的銀行能用來貸款的資金也會相應減少，最終銀行的運行成本會上升，不過這種成本上升也會轉移到消費者身上。比如，貸款門檻升高，或是利率升高等等。

面對此種情況，未來餘額寶們所面對的監管將會越來越強。在今年1月央行發布金融數據統計數據中就有註解，即今年統計貨幣供應量會把貨幣基金納入統計。

而這也就有了餘額寶在2018年1月31日，發公告稱餘額寶將施行「限購」。現在這種「限購」又被延期。

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餘額寶持續限購之後，可能真要回歸銀行了

每天早晨9點起來搶「餘額寶」，真的很考驗用戶的耐心，而且每人每天最多存兩萬，這讓很多大額用戶很是為難。還有不爽的是，支付寶每天共放出多少額度還不知道，因此造成很多用戶每天都搶不到。

現在餘額寶的優勢也在消失。目前，貨幣基金方面除了有餘額寶，還有像是理財通，甚至百度、網易、搜狐以及京東等都有自己的理財產品，利率上也比也比有競爭優勢。

政策上餘額寶也是經過多次調整。2017年餘額寶規模高速增長的同時，螞蟻金服也推出了相關政策，來抑制這種過快的增長趨勢：

2017年5月，餘額寶個人賬戶持有限額從100萬元降到25萬元；

2017年8月，餘額寶個人賬戶持有限額從25萬元調整到10萬元；

2017年12月，餘額寶的單日申購額度調整為2萬元，持有額度不變。

由此，餘額寶的增速將在持續走低。天弘基金公布數據顯示，2017年1季度，餘額寶增速是41%，二季度是25%，三季度是8.9%，四季度直接降低至1.3%。

至於銀行方面跟餘額寶的競爭在2014年就已經展開，顯示2014年3月，工、農、中、建四大行陸續下調支付寶快捷支付額度，建行、工行用戶每日購買餘額寶額度從5萬元下降為5000元，每月限額均下降至5萬。中行、農行用戶每日購買餘額寶額度從5萬元下降為1萬。

此外，隨著監管部門將收回銀行間市場「提前支取不付罰息」的紅利和銀行設置轉賬限額，餘額寶類產品的收益率也開始回落。

與此同時，銀行也通過「手機銀行」的方式取消了多種手續費。反過來，支付寶的餘額提現卻開始收費了。理財產品上，也逐步推出了類餘額寶這種零門檻，高利率以及活存活取的理財產品。如招行「朝朝盈」。

根據央行數據，2017年9月份金融機構存款數據顯示，個人存款一個月迴流銀行1.04萬億元，整個三季度個人存款迴流銀行超過近5500億元，一舉扭轉了第二季度個人存款凈流出的現象。

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