面對中小供應商融資難，富士康用區塊鏈開出怎樣的「藥方」？

雷鋒網AI金融評論報道，第五屆中國供應鏈金融創新高峰論壇日前在深圳舉行，富士康HCM資本執行合伙人李仁傑針對區塊鏈在供應鏈金融的落地應用展開論述，他表示供應鏈融資鏈條中間存在著數據缺失、時間延遲、利益衝突等問題，融資成本居高不下，等問題 ，而區塊鏈數據真實可信、交易數據透明的特點可以降低融資成本，提高融資效率。

李仁傑稱，HCM以區塊鏈技術為基礎開發了Chained Finance平台（應收賬款多級流轉平台），將核心企業的應付賬款轉化為區塊鏈上的線上資產，使得數字資產在富士康供應鏈體系中可實現價值逐層傳遞，讓供應鏈中所有供應商都可以享受到類似核心供應商可以享用的資金優惠，讓應付賬款更高效的流動，加速供應商資金流轉和採購效率。

以下為雷鋒網AI金融評論根據演講做的整理，未經演講者本人確認，有部分刪改：

我們探索區塊鏈已經有兩年多的時間，其中也有在嘗試做供應鏈金融。目前供應鏈金融的市場規模10-20萬億左右，並且每年都在增長。尤其是中國在製造業方面具有龍頭地位。但目前供應鏈金融遇到的最大問題是，鏈條上的供應商不能及時有效地收到資金，也就是時間的延遲，限制他們向銀行、保險公司去獲得融資等服務。

富士康為蘋果等全球500強客戶提供代工，應該是世界上信用最好的企業之一，為什麼富士康的供應商不能迅速的獲得融資呢？其中一個原因就是銀行審貸的作業人員較多，審核手續繁多，導致了融資成本的提高。與此同時，儘管這些提供融資服務的平台是合法合規，但他們同時承擔著資產承銷和資金引入的角色，導致利益衝突。

再者，其中也有很多資料不夠完備，像資產方的資料驗證，比如說很多企業需要提供和供應商的交易時間、具體金額這些信息，在商業上都屬於機密——就是因為這些風控數據的確實，導致資金方參與度下降，不一定能順利拿下這個項目。假設你有一億的資產，最後實際也許只能拿到20%-30%的融資額度。

這幾年來，我們集團在打造這個合規金融平台。當時在上海有過試點，後期在上海自貿區以及鄭州都有做融資租賃公司、融資擔保和小額貸款公司。我們的基金管理牌照也可以做股權投資，這些也是我們後面繼續做好產業金融、做好產融結合的支持。接下來我們在做這個供應鏈金融保理小貸公司。我們的小額貸款公司是去年河南省政府特批的，我們可以做全國業務。不同的是，我們不是P2P，圍繞的都是產業鏈相關供應鏈去去做小額貸款，做供應鏈產融結合的支持。我們還在做供應鏈金融保理小貸公司，我們在探索，為什麼我的業務才能放到第一級供應商，第二級供應商向第一級供應商供應一樣的原料和產品，為什麼沒有辦法延續起來。

我們認為區塊鏈有效解決這些問題。它創造出的資產可以通過密碼學語言加密，成為一個數字資產，事實上是不可篡改、不可被重複的。然後基於這樣的一個數字化資產，我們可以創造一個電子化的eAP（線上資產），以富士康的供應商來講，就可以把這個eAP的資質做一個有效處理，通過網銀像商票銀票這樣流通，接下來我就可以做一個傳遞，我們在大概在一年前開始探索的這樣項目。

關於供應鏈的痛點，第一個是信息不透明：鏈條中不同層級的供應商之間，核心企業的信息數據很多是商業機密；第二是數據不能夠保真；第三是運營效率低，第四，因為效率低，其次銀行的工作人員進行相關財務數據的了解時，需要耗費額外的人力和時間成本，融資成本高。在金融行業，數據的不透明和信息的不可控也增加了風險，這幾點都導致了中小企業融資難。

區塊鏈是一個分散式記賬，通過參與到各個節點去形成共識，並以Hash或者數據指紋的方式，將整套資料存在鏈上。區塊鏈沒有一個中心，沒有一個保理公司或者銀行去做這些資料的審核，其中可以使用智能合約的形式，也就是約定按照區塊鏈技術，在既定條件發生的情況下，自動執行一定的交易。比如說你的貨送到我的倉庫通過驗收，30天後結算，智能合約可以自動執行支付一定份額的資金。支付、開票都是自動執行的，不需要你和富士康去接觸。

由於區塊鏈具有不可篡改的特性，通過智能合約可以解決第一層供應商的頭部的問題。還有供應量上的所有公司，第一層供應商開票給富士康獲得eAP結束購買，接著第一層供應商再把這個eAP轉到第二層供應商、第三層、第四層一路轉下去，這樣的應付賬款的價值轉移的整個操作是可以在鏈上看得到的，你可以看到和你這張額AP有關的已經發生的、被驗證過的信息，所以這一張eAP就是一個很有效的憑證。

這樣的情況發生以後，就可以建立大家的信任。所以我說區塊鏈是一個信任的機器，讓供應鏈憑藉相關產品的一個個交易信息，逐漸去中心化，把效益提升。有些公司採用私有鏈模式，接觸直接供應商也都在一個平台上，這樣還是有些限制性。最核心的應該是所謂的聯網，打造聯盟鏈，就是以核心企業為合作對象，圍繞著提供區塊鏈的底層解決方案。比如說聯盟鏈產生的節點可以是核心企業做一些數據的確權，也可以是參與的供應商。鏈條相關數據和交易確權形成之後，節點就會存在。聯盟鏈模式通過大家認證過的節點也就能產生信任，這樣可以以核心企業為合作對象，圍繞其提供區塊鏈底層解決方案。

比如7月1日到期的一百萬的票，可以在有效額度和時間內一路切分傳導下去，這其中可以節省不少人工成本和資金成本，並且保證傳導效率。從核心企業確權到數據資產產生，意味著供應鏈上的這些供應商，現在理論上都可以享受到類似於核心企業的信用評級。

當然這裡還要算上一些平台使用成本等等，但絕不會是現在這樣極度無效率所產生的巨大價差。比如之前不同供應商的評級不同，L1（一級供應商）借貸成本可能是5%，L2（耳機供應商）成本10%，L3（三級供應商）成本20%，我認為通過區塊鏈這個平台可以解決效率和成本的問題。我們也在用投資去倡導類似的技術落地，目前這套系統已經服務於富士康的核心企業，服務供應商150家，最深層服務到第5層、業務發生5億人民幣。

Chained Finance這個平台也創造了這樣的open API，中間也針對每個交易有加密授權，私鑰和公鑰之間的架構。我們期望藉此去創造一個完全可信賴的生態系統。另外平台內發行的代幣通證也可以將不同企業之間的關係打通，做成eAP這種可以在供應鏈上流轉的產業內電子商票，消除孤島現象，最終實現商流、物流信息流三流合一的供應鏈金融生態。

整理：雷鋒網

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