估值150億美元，近百家機構競逐認購超30倍，大疆這輪融資爆了棚！

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近百家機構競逐

認購總額超30倍

大疆這輪融資超級火爆！

據知情人士透露，深圳市大疆創新科技有限公司（簡稱"大疆創新"）新一輪融資的第一輪競標結果已於近日出爐。大疆創新共收到近一百家投資機構的保證金與競價認購申請，各家認購金額的總和已超出原計劃的30倍。大疆創新計劃融資規模為10億美元，整體估值達150億美元。

知情人士表示，本輪融資採取股債結合的方式，即認購一定金額股權的同時也要認購一定金額的債權，債券為3年境外無息債。據悉，4月3日第一次公布最高5億美元（單個機構最高認購額）的平均D（債）／B（股）認購比例為1.29，即1萬美元的B股對應1.29萬美元的D債。

就上述事項，大疆創新在郵件中對中證君表示，「對此不予置評。」

天眼查數據顯示，本輪融資前，大疆創新已經在2013年1月到2015年5月完成了5次融資，融資金額多的達7500萬美元，少的也在數千萬美元。投資方包括紅杉資本中國、遠瞻資本、麥星投資、中恆星光、新天域資本、Accel Partners等。

大疆創新近年來融資情況一覽

不缺錢的獨角獸

官網顯示，大疆創新成立於2006年，是全球領先的無人飛行器控制系統及無人機解決方案的研發和生產商，客戶遍布全球100多個國家，產品分為消費級產品和專業級產品，運用場景包括農業、能源、公共安全、建築、基礎設施等。

前述知情人士透露，大疆創新佔全球商業和消費者無人機市場份額的70%以上，公司2017年實現利潤在40億元—50億元之間，今年預計在60億元左右。

投資者不免疑惑，大疆創新既然業績不凡，為何還要大手筆融資？

上海雲榮浙興投資中心合伙人湯浩認為，大疆創新此次募資的象徵意義大於實質意義。一方面是對國家鼓勵扶持新經濟獨角獸政策的一種積極回應；另一方面應該也有通過開放小比例股權逐步改善公司股權結構的考慮。因為目前創始人的股權比例比較集中，逐步開放股權有利於公司未來的發展。

稍早前有外媒指出，大疆創新本輪融資是為IPO做最後準備，但公司回應稱沒有IPO計劃。知情人士直言，「汪滔（大疆創新董事長）是很不願意受管束的一個人，他設計大疆整個就是紅籌結構，就沒想過上市。」

值得一提的是，大疆創新不僅符合「獨角獸」的定義，也有可能在不拆除紅籌架構的條件下走CDR的方式在國內上市。

中金公司根據《證監會開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點》的要求估測認為，符合試點要求的「獨角獸」及「四新」紅籌股約35家，其中大疆創新以120億美元的估值排名第十。

但問題來了，如果如知情人士所言，大疆創新不選擇上市，那麼，投資機構又將如何退出？

據知情人士介紹，他們自己預設的退出計劃有兩種，一是一級市場轉讓份額退出，二是大疆創新進行回購。

啟動第二輪競標

中證君獲取的一份資料顯示，大疆創新認為第一輪的競價方法或有潛在漏洞：由於信息不透明導致了有的投資者可能得知其他投資者的D／B認購比例甚至是最高比例，而絕大多數投資者都並不知道。

為修復這一漏洞，大疆創新會在第二輪競購中對方法進行調整。

上述資料顯示，大疆創新第二輪競價認購暫定為期三周，4月20日下午5點結束。公司會於4月3日、8日以及15日下午4點前公布給投資人目前競價D／B認購比例最高的5億美金的平均D／B認購比例，以供參考。每周也許會drop（淘汰）D／B認購比例位於最底部的投資人。臨近截止日期的時候，也許會增大公布最高平均比例的頻率到每小時一次或改為最高平均比例有變化時即群發郵件給投資人，以防止信息不對稱的事情再次發生。

需要注意的是，大疆創新在資料中提醒，「目前市面上很多打著旗號說保證可以拿到份額的中間人，大家千萬不要上當受騙，因為公司不會接受任何人的推薦，選擇僅僅在於D／B認購比例的高低。大家更不要花錢托中間人或者大疆內部員工來說自家的好話，這樣只會為自己減分，白花冤枉錢。」

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