互金進入「下半場」：備案時代資產端決勝未來
P2P備案即將發放「船票」，互金行業整治進入攻堅戰，驗收摸底進行時。然而，近期不少行業平台卻也動作頻頻，紅嶺創投董事長周世平自曝平台仍有超過50億元的不良資產，為配合合規整改，團貸網對多款投資產品「動刀」，小牛在線下線集合標產品，你我貸宣布自4月1日起下線嘉薪寶產品……由此可見，不少平台的資產端質量面臨著考驗。
如果說以往網貸行業處於野蠻生長的上半場，那麼隨著系列監管政策或行業協會文件的落地，網貸的合法身份終得以正名，並逐漸過渡為規範化發展的下半場。在下半場角逐中，合規發展下的優質資產端無疑將是網貸平台的制勝關鍵。
其實p2p平台的操作並不複雜，主要是兩個埠，一個是資產端，一個是資金端，平台則是將這兩者的需求結合的撮合方。資產端主要靠平台尋找資產，通過層層把關，最後確定是否吸納為標的；而資金端，平台需要做的是吸引投資人來投資這些資產。
目前的互聯網金融處在「百舸爭流千帆競」的階段，尤其是當下合規備案關鍵時期，大家各具優勢、各顯神通。不過，要在這場事關生死的競爭中殺出一條路，並在未來立於不敗之地，在業務兩端，即資產端和資金端，平台方必須具備一端優勢，如果兩端都不具優勢，很難在這場馬拉松似的長跑中堅持下來。
「如果一定要將資產端與資金端做個比較，我認為資產端更加重要。資產端對平台的要求高，但資金端可以通過多種方式實現。」融資易CEO徐科飛說，長期以來，整個P2P行業的創新主要集中在資金端，大部分平台比拼的是產品設計和營銷獲客能力，但只有資產端能持續供應優質標的，才能讓投資人資金不站崗，也保障投資安全。他認為，在監管政策密集加碼下，隨著大額標的逐漸被清理，網貸行業的優質資產漸趨「枯竭」的現象會成為行業發展的一大瓶頸。
對於網貸行業來說，資產端也是驗證平台運營模式的核心和風控根本。正如P2P行業流行的一句話，「想要看清楚一個理財平台的風險，首先得看清投資人的錢的去向。」它的意思是說投資人一定要判斷借款項目的真實性，它的實際資金到底流向哪裡，到底是不是真實有效的借款項目。據網貸之家數據顯示，P2P投資的逾期風險，80%來自於資產端的項目質量，項目是否優質直接決定了平台的逾期和壞賬情況。梳理過去幾年P2P問題平台的情況不難發現，因為資產質量下滑而導致的流動性不足、提現困難等，正在成為平台出現問題的主要原因。
事實上，如今一些平台已經從前期以流量為核心，發展到以優質資產端為導向的資產競爭階段。行業洗牌的競爭焦點由原來對資金端的爭奪轉移到對優質資產的爭奪，優質資產將成為平台核心競爭力的重要籌碼。隨著國內金融巨頭不斷涉足P2P，優質資產爭奪越發激烈，產品細分依然成為一種趨勢。比如車貸、房貸、供應鏈金融、消費貸、小額信貸、票據貸等業務模式均有大量機構布局。因而，尋找優質資產以及資產端的創新成為提升競爭力的關鍵。
由此，手握優質底層資產端的平台優勢更加突顯出。比如在P2P網貸行業里，常見的業務模式房貸，就被稱作是最安全的業務模式。以融資易為例，它推出房轉貸、房易貸、房抵貸三大產品為核心業務，專註於住房金融細分領域，只為解決住房金融市場中的痛點而生。
據了解，互聯網金融在國內興起伊始，房貸就成為大量小而美平台的主要資產項目之一。融資易成立之初就專註住房金融領域，以房產為風控抓手集結了一批優質底層資產，逐漸建立起了自己的「護城河」。徐科飛表示，融資易專註住房金融細分領域，一切以房產作為資產安全保障的先決條件，市場空間大，裂變性強，安全度高，資產端業務高度標準化。而未來，融資易將圍繞經營周轉、裝修、消費、租賃等各個環節提供全方位的金融產品和服務，致力於幫客戶實現住房金融的需求，將公司打造成為大型的住房金融服務平台。
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