現金貸市場低迷 迫使趣店開始「賣車」了？

2017年，消費金融行業掀起了赴美上市熱潮，信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、簡普科技、樂信等互聯網金融公司登陸美國股市。可是好景不長，在嚴監管下，現金貸公司受到巨大影響，部分消費金融公司股價被「攔腰斬斷」。

層層監管讓現金貸行業「透不過氣」

從2017年底至今，一場席捲全國的現金貸監管風暴正在開啟。

2017年11月21日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室（下稱「互金整治辦」）緊急下發通知，要求即日起各級小貸公司的監管部門一律不得新批設網路（互聯網）小貸公司，禁止新增批設小額貸款公司跨省（區、市）開展小貸業務。

網路小貸牌照對現金貸的重要性在於，它是現金貸公司合法經營現金貸業務的牌照，以及對接機構資金的門檻，這一份《通知》給了現金貸市場重重一棒。

然而，還沒等到現金貸市場喘口氣，2017年12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》，明確各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應當符合最高人民法院關於民間借貸利率的規定。根據最高法，超過36%年利率的利息約定無效。同時，要求機構必須持有放貸業務的相關牌照，沒有牌照者要進行嚴厲打擊和取締。此外，還對於不得暴利催收、加強風控、保護客戶隱私信息等方面提出要求。

這一系列的監管，對現金貸市場造成了巨大的影響，個別公司的股價被「腰斬」。

截至4月2日，趣店（QD.N）自去年10月18日上市以來暴跌50.46%，最新報11.89美元。拍拍貸（PPDF.N）自去年11月10日上市以來暴跌44.69%，最新報7.19美元。融360旗下簡普科技（JT.N）自去年11月16日上市至今股價下跌33.25%，最新報5.34美元。信而富（XRF.N）自去年4月28日上市以來下跌17.5%，該公司股價一度在去年下半年互金上市潮正熱時衝上12.86美元，此後一路下跌至最新的4.95美元。只有和信貸（HX.O）、樂信（LX.O）上市至今股價上漲。

在此次市場震蕩中，受影響最大的恐怕要屬趣店了，由於其本身業務較為單一、過於依賴支付寶的流量入口等原因，使得其市值短短几個月時間內縮水一大半，而在這種壓力下，趣店也不得不拓展新業務方向。

「汽車新零售」成趣店新方向

據悉，去年趣店曾嘗試了數十個新的業務方向，並最終把「汽車新零售」定為了公司新的戰略方向。2017年11月，採用融資租賃模式賣新車的項目——「大白汽車分期」開始運行。

汽車融資租賃市場前景良好。根據36氪報道，「大白汽車分期」採用的融資租賃模式，簡而言之是平台方向主機廠購車，車的所有權屬於平台方，消費者付一成首付就可以獲得車的使用權，等款項在未來兩到三年內全部分期付清後，產權也隨之從平台方轉移到消費者名下。而傳統的消費分期類汽車金融服務沒有分離產權和使用權，用戶首付比例較高，同時也需要面臨來自銀行或汽車金融公司更為嚴格的風控和審核。

根據羅蘭貝格此前發布的《2017中國汽車金融報告》，當前中國汽車市場採用融資租賃形式的用戶比例為2.7%，而美國市場則高達46%，因此，未來融資租賃模式存在一定的前景。

值得注意的是，由於「大白汽車分期」銷售的汽車大多售價為12萬元以下，因此在融資租賃摸下，大部分用戶只需繳納低於1萬元的首付款就能買到新車，購車門檻大大降低。

「大白汽車分期」找到市場突破口。目前，我國的汽車保有量遠低於發達國家，但是傳統汽車銷售渠道卻出現增長乏力的情況，同時傳統汽車銷售渠道處於兩極分化態勢，4S店大多位於一、二線城市，而三線以下城鎮卻覆蓋面較小，三、四、五線城市的消費者仍有很大的購車需求。將汽車銷售門店拓展至三、四、五線城市，便成為了「大白汽車分期」的突破口。

另外，在用戶方面，趣店通過原先業務體系積累下來的用戶群體，可以提升「大白汽車分期」獲客能力和轉化能力，而這些群體本身具有消費意願強、習慣於信貸消費、年紀較輕等特點，他們之中絕大部分並非傳統汽車經銷商容易觸達到的用戶，因此具有很大的市場。但同時，筆者認為，對於這部分群體的風控機制和審核機制也需要進一步加強，在當前現金貸市場短期震蕩的背景下，大部分現金貸企業都出現用戶逾期率上升的問題，這主要是因為現金貸的用戶大多具有「多頭借貸」「借新還舊」的特徵，風險極具傳導性致使現金貸平台出現大面積違約潮。

此外，根據「大白汽車分期」提供的數據，在目前已經簽約的用戶當中，從來分期和支付寶導流過來的用戶佔到了90%，在用戶導流上雖然做到了低成本、高流量，但是仍然過於依賴螞蟻金服提供的流量入口，這恐怕是整個趣店體系未來需要關注的問題。

綜合來看，不管是趣店開展「大白汽車分期」業務也好，亦或是上市公司二三四五（2345）棄現金貸、迎區塊鏈也好，我們都會發現在目前現金貸市場低迷的態勢下，在監管環節趨嚴的環境下，消費金融機構的業務轉型成為了大家關注的重點，找到前景的市場、發展合規的業務才是本源。

戳鏈接，更有料！

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！