解讀訴訟融資，這種新模式是否適合中國？

圖片來源：視覺中國

訴訟融資近兩年在中國火熱的開展起來，2017年9月21日，幫瀛法務聯合國內知名企業新英才控股集團及北京君合創新公益基金會，在「法律+科技+金融」高品質法律服務論壇暨「萊特法財稅專業服務聯盟」成立儀式上正式啟動幫益幫創新法律公益項目，中國首個訴訟融資法律公益項目成立。

什麼是訴訟金融？

訴訟融資作為分擔訴訟風險的一種創新方法，是金融行業進軍法律行業的一種契機，無論對金融行業還是對法律行業來說都是一種機遇。

它是一種把律師參與的訴訟業務和金融經濟學家的融資業務結合在一起的新模式，具體是指：

在訴訟中，訴訟一方當事人因為暫時不能完全支付或者無法支付訴訟所需的有關律師費、公證費、鑒定費等費用，由第三方公司先行墊付，待案件勝訴後，第三方公司再收回其所墊付的款項，並獲取一定比例的收益。

訴訟融資的基本運作方式是投資方為原告支付訴訟開支，再從原告的勝訴收益中取得自己的投資收益。

在契約精神下，人的關係範疇得以突破地域、身份等先天因素，擴大為具有 共同或相對利益追求的團體，個人意思自治使社會主體利己活動中產生出利他結果，並促進了經濟發展和社會進步。這種精神構成了訴訟融資的基礎。

投資者接到當事人的申請後，會仔細評估案件，通常僅受理勝訴率超過 60% 或更高的案件，在這幅度內，標的額較小的案件往往要求較高的勝訴率，標的額較大的則可適當降低要求。

投資者為保障自身利益，會不同程度控制著當事人的訴訟權利，表現為要求當事人依據預算計劃使用訴訟費用，並需定期彙報費用使用情況或規定重要事項告知義務等。

訴訟融資的投資方和受資方需要簽訂一個合同，保證合作雙方的權益，這種訴訟融資所簽訂的合同包括以下幾個方面：

投資金額

資金用途

還款條件

訴訟過程的監控

還款額

目前存在三種類型的訴訟融資，主要發生在原告與貸款公司之間。

消費型法律基金

貸款公司給人身傷害案件訴訟當事人提供無追索權貸款，作為回報，原告要償還貸款並支付雙方在合同中約定的費用，而該費用不會超過原告在訴訟中所得的收益；

抵押貸款

給原告律師事務所提供抵押貸款，而貸款費用通常表現為一定的利率，律師事務所申請這種貸款的主要目的是維持償付能力或者緩解現金流動壓力；

投資商事

投資公司直接給企業或者企業的律師提供資金，用以支付提起商事訴訟的費用，從而取得與企業共享訴訟賠償所得的權利。

儘管第三方訴訟融資近年 來才為人們所關注，但自其正式作為一種融資方式產生至今已有二十餘年的時間。先是在普通法系國家萌芽和發展，後為個別民法法系國家所採用，雖然一直飽受爭議，卻呈現出蓬勃發展的趨勢。2016年開始在我國出現，並且一路發展，走進了人們的視線。

訴訟融資的起源與發展

訴訟融資在20世紀90年代初起源於澳大利亞，剛開始該項制度在澳大利亞僅應用於破產案件，後來逐漸擴展到其他領域，包括商事訴訟、證券欺詐和產品責任領域的集團訴訟、人身傷害案件及仲裁案件等。

從事訴訟融資的機構也隨之不斷地發展起來，在業內比較有影響力的IMF Bentham公司，該公司向索賠金額 500 萬澳元以上的訴訟案件和 1000 萬澳元以上的仲裁案件提供融資，是全球最大的第三方訴訟融資公司，也是第一家在澳大利亞證券交易所掛牌上市的第三方訴訟融資公司。

目前業務所及區域不限於澳大利亞，還包括很多其他的國家，比如說紐西蘭、歐洲、南非、加拿大和亞洲一些國家等等，是澳大利亞現在非常有代表性的訴訟融資公司。

除此之外，還存在著其他的公司：Litigation Lending Services公司——這個澳大利亞公司成立於1999年，業務主要集中於澳大利亞和紐西蘭兩個地區，業務領域包括破產案件的相關訴訟、商事訴訟及集團訴訟。

LCM Litigation Fund Pty成立於1998年，其為破產案件的相關訴訟及索賠金額500萬美元以上的案件提供 融資，截至 2014年5月31日，已經為175起案件提供融資。除了澳大利亞以外，該公司為美國、瑞士、紐西蘭等國的爭議案件提供過融資服務。

美國

美國訴訟融資始於支付當事人判決前醫療和生活開支的借貸行業。

20世紀90年代中，訴訟融資剛出現時，法院多支持廢除助訟禁止，因為其對預測訴訟結果、提起不必要訴訟等問題起不到預期作用。但反對聲音則隨著訴訟投資的多樣化而出現，一些法院甚至適用了助訟等規定，尤其是高利貸，否決訴訟商業投資的效力。開始主要集中於小規模的消費者訴訟中，後來逐漸擴展至商事訴訟。

Gerchen Keller資本——全美最大的商事訴訟投資公司，向一家叫做AkinMears的德克薩斯州原告代理律所投資了9300萬美元。

此次投資是對AkinMears未來或將代理的集團訴訟案件的提前投資，其中包括了一項聲稱會使用Gerchen Keller的資金的，大約由15000人因某醫療產品缺陷造成人身損害而提起的訴訟。

這樣的交易表明，新興的商事訴訟融資行業正以前所未有的方式顯示著它在金融領域的力量。由於這一投資的收益往往比私募股權投資更高，並且與經濟形勢無關，它正吸引著投資人的資金源源不斷地進入基金公司的資金池。

英國

在英國，訴訟融資起源於破產程序，但其在助訟禁止被廢除後就沒有受到過多限制。

為了緩解訴訟程序過長帶來的費用高昂和巨大法律援助負擔等問題，英國在上世紀90年代啟動「接近司法」改革 ，逐步削減了法律援助的公共開支，市場產生了連鎖反應，為訴訟融資發展提供了機會。在英國的訴訟融資有一個重要的亮點，就是政府財政政策的參與。

曾經，英國政府主要通過以財政資金進行法律援助的方式解決原告訴訟成本，隨著澳大利亞破產領域訴訟融資市場的興起，英國的訴訟融資市場也發展起來。與澳大利亞和美國不同，英國的訴訟融資市場所涉案件領域更廣，已擴展至個人傷害案件和婚姻案件等，隨著英國經濟的發展，該國訴訟融資公司的規模和經濟實力不斷增強，

歐洲

隨著各國的發展，世界各地開始了訴訟融資業務。歐洲一些民法法系國家逐漸興起，主要集中在德國、奧地利和瑞士三個國家。

德國的訴訟融資主要是由福瑞斯資產管理公司在1998年首度引入，第三方訴訟融資在德國法具有容許性，但仍需注意律師風險收費的禁止性規定。

德國實行「法定費用固定主義」，律師費根據訴訟進展的階段收取，《德國聯邦律師法》第49條第2款規定禁止適用風險收費，律師與當事人自行約定律師費用，特別是當事人事先將訴訟標的額一部分許諾作為報酬是被禁止的。

中國

訴訟融資在我國的起步是相對比較晚的，2016年3月15日，中國首家以訴訟融資契入不良資產交易的互聯網+法律+金融電商——為安法律金融平台，在上海瀛東律師事務所主辦的「互聯網+不良資產」上海論壇上宣布上線。

這是我國首次建立的訴訟融資平台，2016年3月11日，中國首隻訴訟融資基金在武漢誕生，專為企業解決上述官司難題。基金由多層次資本市場聯盟發起設立，聯手北京京師律師事務所。多層次資本市場聯盟是一家民間金融和法律服務機構，為企業提供專業金融和法律及投資服務。

訴訟融資有什麼優點？

即使是在歐美等國家，訴訟融資仍然是一種新鮮的事物，起步時間相對比較晚，但是可以迅速地流傳到各個國家，說明這種新模式是有很大的優勢和可行性的，主要可以分為以下幾點：

避免原告因訴訟成本高而放棄訴訟或倉促和解的不利後果

原告在遭受損害後，需要支付高昂的訴訟成本，包括收集證據、聘請專家證人、承擔旅行成本、支付訴訟費和鑒定費、支付律師費等等。

如果原告無力支付訴訟成本而放棄訴訟，其損害則無法通過司法途徑得到救濟。而訴訟融資可以緩解因原、被告經濟狀況差距而導致的和解談判地位不對等狀態，避免原告因經濟劣勢被迫接受不公平和解方案。

在獲得訴訟融資後，原告則不必因為經濟上的劣勢而懼怕訴訟拖延帶來的經濟成本，從而能相對平等地與被告談判，並基於案件本身的優勢和劣勢作出是否接受和解方案的決定，這對於因為經濟問題而選擇沉默和解的老百姓來說，無疑是一件好事。

轉移敗訴風險，有效風險分散

在很多實際的問題中，儘管原告有能力承擔訴訟成本，但如果其懼怕敗訴所引發的經濟損失，則同樣可能放棄訴訟。但是訴訟融資可以將這個風險進行合理的分散和控制，在投資者承諾原告敗訴時投資款無須返還的情況下，原告將敗訴產生的損失風險轉移給了投資者。

因投資者擁有多個投資平台，其可以通過設計整體投資策略將風險分散出去。另外，投資者也可以與保險公司合作，將該等風險通過保險進一步予以分散，層層的風險分散可以有效的控制風險。

凝聚小額分散訴訟，形成規模效應

在現實生活中，尤其是互聯網時代，網購成為人們的生活必不可少的部分，消費者的案件也越來越多，很多時候消費者侵權的案件中，單一消費者的索賠金額很小，個人一般不會選擇提起訴訟。

但是，通過投資者的平台，可以彙集多個小額訴訟，形成集團優勢提起訴訟，積少成多。通過這種方式，消費者可以保障自身的權益。

當然，任何事物都存在這兩面性，有很多學者認為訴訟融資背離「禁止幫訟」原則，「禁止幫訟」原則的產生有其特定的歷史背景和社會環境。

如今，政治、經濟和社會環境都發生了巨大的變化，該原則已經失去了其應有的功能，英國和澳大利亞已經廢除了該原則，但是在美國，在特殊情況下，該原則在某些案件中仍被作為否定第三方訴訟融資合同效力的依據。

還有學者認為訴訟融資可能構成高利貸，高利貸與第三方訴訟融資有顯著的區別，訴訟融資中原告向投資者支付回報則以案件取得有利結果為條件，如果敗訴，投資者分文不取。

訴訟融資可能引發濫訴，使得很多本不應起訴的案件進入法院，增加訟累，導致其過於謹慎而採取過分的責任預防措施，增加社會成本。

對於我國而言，實際上這種訴訟融資可以有效的解決現階段我國的問題。比如說我國的當事人訴訟的成本負擔重，在我國常見的財產案件中，法院以原告訴訟請求總金額為基數乘以規定的百分比收取案件受理費，原告訴訟請求金額越高，受理費越高。

除此之外，當事人也需要支出律師費用，訴訟融資可以有效緩解這些問題，而且我國相對欠缺訴訟風險分散機制，訴訟融資可以緩解這種風險的集中，有效的分散風險。

這種新型訴訟融資，在我國的發展是剛剛開始，實際上不可忽略的是我國現行的法律體系存在著很多發展不完善的地方，不能以此類推認為這種新型方式在我國發展的情形與西方國家相同。

國情存在著差異，發展的歷程也定是不相同的。但是不得不說，這在我國擁有著相對廣闊的市場，現在這種訴訟融資正在我國生根發芽，等待陽光、雨露後，必定會在我國綻放。（本文首發鈦媒體）

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