銀監會1號令正值過渡期，解決違規入股銀行，看年報露出哪些端倪

最新 04-11

圖片來源：圖蟲創意

連日來陸續公告的A股上市銀行年報，透露了十大流通股東的行蹤。這之中，證金公司、香港中央結算有限公司（陸股通）頻頻上榜銀行股十大流通股東榜單，儘管多次增減手中股票，但累計來看，仍是在加碼銀行股，尤其是陸股通，在第四季度大手筆買入3.65億股平安銀行。

說起銀行股東變化，目前拉回銀監會出台2018年1號令《商業銀行股權管理暫行辦法》，就是將監管重點指向商業銀行股東亂象，將股東及其關聯方、一致行動人的持股比例合併計算等，提出銀行股東入股數量限制採用「兩參或一控」原則，並明確銀監會延伸調查權，建立了從股東、商業銀行到監管部門的「三位一體」的穿透監管框架。

辦法中明確穿透監管的具體舉措包括：股東穿透監管，入股數量限制，關聯交易管理，金融產品入股以及違規股東懲戒等。透過上市銀行年報，我們來一起追蹤變化。

9家銀行四季度獲證金加持

2017年A股的結構性行情中，銀行板塊曾走出了一波股價上升行情，成為市場中重要的「抗跌品種」而受到投資者青睞。截至4月8日，券商中國記者統計已披露年報的A股上市銀行中，16家銀行的十大流通股東出現變化。

這些持股數變動的銀行股東中，證金公司頻頻現身，上榜11次；其中9次分別對建行、農行、中行、交行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、招商銀行和華夏銀行持股數加碼。

這之中，比如建設銀行年報顯示，證金公司2017年連續四個季度對其增持，持股數量分別增加了0.14億股、0.38億股、0.44億股和200萬餘股；而在2017年一季度，證金公司持有中國銀行股份減少1.33億股後，在後面三個季度持續增加持股數，累計增加約6億股。

對於民生銀行，儘管證金公司2017年第四季度的持股數同比上期減少了0.86億股，但是在2017年上半年，曾對民生銀行合計增加約3.4億股；總體來看，過去一年，證金公司仍然增加了對民生銀行股權的持有量。

比較特殊的是工商銀行，證金公司在2017年一季度和半年報中分別增加0.68億股和0.81億股後，又在接下來兩個季度里分別減持3.81億股，3.53億股。

從已公布年報來看，不少銀行都是賺錢大戶，工農建中交銀五家國有行走出了前幾年的凈利增長低迷期，除了工商銀行略低為2.8%，其他四家凈利增速均超過了4.5%；股份制銀行中，招商銀行凈利潤701.5億元，同比增長高達13%。

陸股通四季度減持國有行加碼平安

銀行經營效益上行、資產質量向好，加上估值水平低，股價在去年曾走出一波上揚行情，在A股市場上，去年，工商銀行、建設銀行、平安銀行、招商銀行的股價分別上漲40.14%、43.2%、50.55%和68.3%，吸引了各路投資者的注意。

從已披露的銀行年報來看，香港中央結算有限公司（陸股通）對銀行股份的增減情況，總體上呈現出上半年加碼、下半年減持的現象。

比如第四季度，陸股通分別減持了工商銀行、建設銀行和中國銀行0.19億股、0.09億股和0.77億股；在第三季度，陸股通還分別減持了工商銀行、建設銀行0.47億股和1.28億股；而去年的前三個季度，陸股通都對中國銀行選擇了增持，分別增加1.12億股、0.16億股和1.32億股。而且，第四季度，陸股通同比上期增加了平安銀行、中信銀行的持股數3.65億股、0.46億股。

「不排除作為財務投資的考慮，（陸股通）在二級市場上買賣股份。」浙江某資深城商行人士分析，從今年銀行披露業績來看，銀行業形勢向好，部分銀行個股成為白馬股，吸引財務投資者做資產配置，但隨著市場環境、投資者投資方向、風險偏好的變化，也會選擇通過二級市場交易增減手中持股數。

金融產品超比例持股，限一年整改

今年3月9日，中國銀監會發布《中國銀監會辦公廳關於做好實施相關工作的通知》，作為配套文件落實1月5日下發的《商業銀行股權管理暫行辦法》，其中明確，單一投資人、發行人或管理人及其實際控制人、關聯方、一致行動人控制的金融產品持有同一銀行股份超過5%；同時，該通知也指出，預留一年時間進行整改。

券商中國記者此前曾統計，截至A股各家上市銀行第三季度披露的股權數據來看，部分險資布局商業銀行所持有的股權情況將觸及「警戒線」，具體是：

安邦財險、安邦人壽保險旗下產品持有的招商銀行、民生銀行股份；

富德生命人壽旗下兩款產品累計持有的浦發銀行股份；

中國人壽旗下兩款產品累計持有的興業銀行股份，均超過了5%的監管警戒線。

已披露年報的招商銀行，2017年全年十大流通股東中，只有證金公司持股數發生了變化；民生銀行已公布年報顯示，十大流通股東中除了證金公司有增減持動作之外，華夏人壽保險旗下萬能險產品增持11.47億股，佔總股本的3.14%。而截至發稿前，興業銀行、浦發銀行尚未公布年報，其最新股權變更計劃尚不得知。

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