高規格、大發展，博鰲論壇再掀海南風潮
策略點睛
事件：4月3日新華社報道，外交部長在外交部舉行的中外媒體吹風會上宣布，主席將應邀出席博鰲亞洲論壇2018年年會開幕式並發表重要主旨演講，會見與會外國國家元首、政府首腦和國際組織負責人，集體會見論壇理事，並同與會中外企業家代表座談。受改事件催化，海南板塊今日在市場低迷下表現強勢，前期強調重點關註標的——海南瑞澤漲幅超6%，再創近期新高。
我們華創策略作為全市場跟蹤海南30周年大慶最緊密的策略團隊之一，自去年10月以來，通過多篇專題系列深度報告提示投資者改革開放40周年是最高層明確強調的18年最重要事件。借改革開放40周年之契機，重啟新一輪改革與對外開放，或是今年應有之義，而作為中國最大特區、改革開放的最前沿，海南特區30周年大慶或將演繹成季度級別行情。進入4月，海南將迎來博鰲論壇與建省30周年「雙催化」，同時疊加各大權威央媒的加碼宣傳以及主席親臨博鰲論壇，海南板塊近期漸入主升也是在此催化下的重要反映。
1）站在策略的視角，改革開放40周年是主席明確點名的今年最重要事件，而海南作為改革開放總設計師欽定的全國最大的省級經濟特區、並且是唯一的省級經濟特區，是開放最前沿，今年4月迎來自治區成立30周年將是這一主線下最重要的催化。
同時，考慮到中美貿易戰之下，美國千億級順差訴求無法填平，中長期或將影響中國改革開放最寶貴窗口期。我們認為，借博鰲論壇乃至後續貿易談判過程之中，對外開放不斷加碼的大概率兌現值得投資者高度關注，而海南暨此之際，重啟新一輪對外開放以尋求經濟發展的「新動能」，特別是在自由貿易區（港）、環境保護、特色旅遊等方面邁出更大的步伐或是大概率事件，務必引起投資者重視。
2）從海南本身大發展來看，借鑒國際旅遊島——佛羅里達優秀經驗，美國人均收入和財富的增長帶來的旅遊和消費升級需求是佛州旅遊島發展的最核心驅動，目前中國人GDP8000美元處於美國第一、二次跨越關口，並且中國消費理念向「富日子富過」轉變之中政策助力或將使海南發展迎來騰飛。
3）從政策和產業維度，海南「多規合一」穩步推進之下，根據海南省「十三五」規劃，海南基礎設施將迎來六個維度的全面提升，從四方五港、環島高鐵、四大機場升級、人工島、主題樂園、郵輪旅遊加速推進。
4）從自由貿易港未來發展方向來看，我們發現，春運期間海南因大霧天氣致使「交通癱瘓」，折射出其港口發展明顯與國際旅遊島存在較大差距，而港口經濟的「倍增效益」也卻是海南未來大發展的重要基礎。借十九大報告明確將自貿港上升國家戰略之下，海南省政協經濟委副主任也表示將學習參考香港以及新加坡經驗，探索自貿港建設。我們認為，參考國際其未來或將在行政、投資、金融、貿易、監管、賦稅、人才等七大領域發力推進。
投資建議：基建、港口、航空建設或是「重中之重」所在，建議重點關注生態園林、旅遊、本地建材、港口及航空及稅收優惠等五大細分方向。建議重點關註：海南瑞澤、中國國旅、海峽股份、海南高速、海南橡膠，主要關注海南瑞澤、中國國旅。
風險提示:經濟大幅低於預期，利率快速上行，國內金融監管政策加碼，公司所在行業景氣度下滑。
新息速評
【頁岩氣】據財政部消息，財政部、稅務總局印發關於對頁岩氣減征資源稅的通知，通知提出，為促進頁岩氣開發利用，有效增加天然氣供給，經國務院同意，自2018年4月1日至2021年3月31日，對頁岩氣資源稅（按6%的規定稅率）減征30%。（新聞來源：新浪財經）
點評：在傳統化石能源日益枯竭的環境下，新能源和清潔能源開發成為未來能源領域的重點。儲量巨大、能量轉化率高和低污染的特點使得頁岩氣有良好的開發前景，近年來開採技術的突破也讓頁岩氣商用價值大大提升。我國頁岩氣已探明儲量達9000億立方米。隨著國內油服及油服裝備企業在水平鑽井和壓裂技術方面的突破，我國頁岩氣開發已具備商業化條件，此次減稅政策的執行，將削減開採企業稅費成本，提升其開發積極性，推動我國頁岩氣產業快速發展，建議關注傑瑞股份、石化機械等相關標的。
【海南】4月3日上午，外交部舉行中外媒體吹風會，外交部長介紹了博鰲亞洲論壇2018年年會相關情況。外交部長表示，今年是中國改革開放40周年，也是貫徹落實十九大精神的開局之年。在這一重要的歷史時刻，主席出席年會開幕式並舉行一系列活動，對於深入推進新時代中國特色大國外交、推動構建亞洲和人類命運共同體、促進人類和平與發展事業都具有重大意義。這也是中國今年首個重大的主場外交活動，將為本屆年會增添一系列亮點。（新聞來源：人民日報）
點評：改革開放40周年是2018年最重要的主線，今年4月將迎來海南建省和經濟特區成立「雙30周年」，是這一主線下最重要的催化。此次主席將出席在海南舉行的博鰲亞洲論壇2018年會開幕式充分表明了國家對海南在這一特殊歷史時刻角色定位和發展的重視。對於即將在海南舉辦的博鰲亞洲論壇2018年會，我們可從以下兩點把握：1）從國家對外開放角度來看，博鰲亞洲論壇2018年會作為中國今年首個重大主場外交活動，將成為我國向世界各國展示未來發展藍圖與機遇的重要途徑；2）從海南自身建設發展角度來看，藉助佛羅里達旅遊島和香港自由貿易港的成功建設經驗，中國消費理念升級和海南自身發展建設趨勢將推動海南快速發展，成為我國對外展示的重要窗口。建議重點關註：海南瑞澤、中國國旅、海峽股份、海南高速、海南橡膠，主要關注海南瑞澤、中國國旅。
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