聽精算師解讀稅延養老險新政

為解決中國老齡化社會的養老問題，經過近十年的努力，國家財政部、稅務總局、人力資源社會保障部、中國銀行保險監督管理委員會和證監會聯合發文，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點，試點期限暫定1年。根據之前國家稅優健康保險的經驗，試點成熟後，總結經驗，然後會在全國鋪開。

解讀一：為何選取上海、福建、蘇州？

以下為之前調研分析的上海市、蘇州市以及福建省的人口數據情況，其中60歲以上人群佔據總人口的比率。

由上圖可知，上海市與蘇州市的老齡化情況相當嚴重，福建情況相對較好。這三個地方具有相關代表性，有利於探索後續推廣經驗。

解讀二：何為個人繳費稅前扣除標準？

所謂個人繳費稅前扣除標準，就是指你用來買符合國家規定的商業養老保險產品的錢，可以在稅前扣除的標準。這部分上限按月收入的6%計算，最高不超過1,000元，也就是說買保險的這部分錢不用交個人所得稅；此外，由此產生的投資收益，也不用交個人所得稅；等到你要領取商業養老金的時候再繳納個人所得稅就可以了。

對於取得個體工商戶生產經營所得、對企事業單位的承包承租經營所得的個體工商戶業主、個人獨資企業投資者、合夥企業自然人合伙人和承包承租經營者，稅前可扣除部分也是按當年應稅收入的6%計算，最高不超過12,000元。

下圖方便大家有直觀的了解。

也就是說，當收入超過16,666.67元這個臨界值時，稅前扣除限額將是不變的；換句話說，1,000元就是我們的可享受稅延優惠的最高繳費水平。

解讀三：購買稅延養老到底影響多少所得稅？

為了說明清楚這一點，下面挑選了一些案例，進行測算對比：

1、購買階段所得稅影響。

所以在購買階段，大致上月度所得稅的影響在0元至450元之間，折算為年度所得稅的影響在0元至5400元之間。

2、稅延養老金保險累積演示預測。

我們分別以最高繳費水平1,000元和社平工資對應繳費水平428元，以30周歲繳納，60周歲領取，採用4.5%作為累積利率，累積30年後的累積賬戶價值。

其中，選取4.5%作為累積利率，是參考了監管規定對於投資類產品的中等演示水平要求。另外，由於具體產品並未出台，因此此處並未考慮產品的收費情況。

3、所得稅總體凈影響預估。

根據文件規定，領取養老金收入時候，延遲到此應交個稅=7.5%*領取的養老金。

我們假設：

職工30歲購買稅延養老保險，60歲退休；

不考慮工資增長以及稅款的時間價值；

賬戶按照4.5%利率累積；

退休時以累積賬戶價值一次性領取養老金，同時對養老金收入按照7.5%（75%*10%=7.5%）一次性繳稅。

若職工月收入為7,132元（2017上海市職工月平均工資），30年共可少繳稅1.54萬元，便於估算、退休時假設一次性領取養老金，則應繳稅額為2.61萬元，所得稅凈影響為+1.07萬元。

若職工月收入為20,000元（超過臨界值，按最高繳費水平計算），30年共可少繳稅9萬元，同樣假設退休時一次性領取養老金、則應繳稅額為6.09萬元，所得稅凈影響為-2.91萬元。

不過上述數據沒有考慮貨幣的時間價值，畢竟現在的1萬元和30年後的1萬元錢的購買力是不一樣的。

若在60歲時，用累計賬戶價值購買躉交即領的轉換年金，扣除個稅後可領取的養老金額估算如下（單位：人民幣元）：

註：1、上表數據在60歲前以4.5%年複利預測個人商業養老資金賬戶凈值；

2、退休後領取的養老金以中國人身保險業經驗生命表（2010-2013）養老金男表、領取期以3.5%複利做預測；

3、同時沒有考慮保險公司產品的實際收費。

解讀四：能夠匹配稅延養老試點政策的產品在哪裡？怎麼購買？

目前只是發布了試點政策，具體可匹配試點政策的產品還沒有，後續將由中國銀保監會提出「商業養老保險產品指引」、與財政部、人社部和稅務總局協商後再發布。保險公司將根據該指引開發配套產品。

所以請大家注意，目前市面上在售的養老金保險產品是不符合稅延養老金政策規定的！不可以享受個人所得稅遞延！

根據文件規定，個人達到國家規定的退休年齡時，可按月或按年領取商業養老金，領取期限原則上為終身或不少於15年。個人身故、發生保險合同約定的全殘或罹患重大疾病的，可以一次性領取商業養老金。

根據試點政策要求，未來的一年內，符合標準的保險公司根據監管指引開發稅延養老金產品，經監管部門批准後，才能上市銷售。

另外一個配套概念是個人商業養老資金賬戶，該賬戶將在中國保險信息技術管理有限公司信息平台（簡稱「中保信平台」）上登記，並做唯一性校驗，確保不會出現重複購買的情況。

個人購買符合規定的稅延養老保險產品、享受遞延納稅優惠時，需以中保信平台出具的稅延養老扣除憑證為扣稅依據。具體操作流程如下圖：

解讀五：還有哪些後續相關工作?

1、中國銀保監會出台商業養老保險產品指引，獲準的保險公司根據指引報批產品，然後產品上市。

2、試點期間，中國銀保監會和證監會制定銀行、公募基金類產品指引，指導相關金融機構產品開發。中國證券登記結算有限公司信息平台與商業銀行、稅務系統對接。

3、試點結束後，個人商業養老保險賬戶投資範圍將把公募基金等產品也納入。

解讀六：稅延養老到底對大家有什麼好處？

1、國家將養老保險費從稅前工資中扣除，那麼應稅工資降低，應交個人所得稅也降低。這部分降低的稅的延遲繳納可以給大家帶來了增值的時間，也就是說以稅收延遲的時間為大家換來收益的增長。

2、國家推出稅延養老金，旨在鼓勵老百姓養成良好的儲備養老金的習慣，為未來的養老生活早做準備，以免出現「人還在、錢沒了」的情況。

不要小看這每月積累的小錢，從本文數據看出，退休時候而是一筆不小的錢。

（作者系全民雲科技總裁，曾擔任泰康養老和生命人壽總精算師）

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