中國五大行日賺26億！財富管理高手都在跟銀行學賺錢

這些天，A股上市銀行陸續曬出2017年「成績單」，截至4月3日，共有36家上市銀行披露了2017年年報。金小鵲的朋友圈也被一個段子刷了屏：

工商銀行日賺8個億，相當於4個騰訊。一個不生產錢的銀行為什麼可以賺那麼多？首先有大量0.3%的活期，很多人懶得理財，而銀行用這些懶人的錢投向更高收益的私募基金、信託等賺更多的錢，這中間的利差造就了這個宇宙第一大行的利潤神話，所以你不理財，銀行卻拿你的錢理財！

工商銀行的全年業績，相當於4個騰訊，堪比10個茅台，「宇宙行」這個稱呼，實至名歸。

▲圖片來源：中國證券報

無獨有偶，2017年五大行盈利情況均明顯改善，合計實現歸屬於母公司股東凈利潤9639億元，日賺26.41億元。

相信許多投資者會有這樣的疑問：中國的銀行為什麼格外賺錢？銀行業的盈利之道又給我們哪些啟示呢？

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銀行賺錢邏輯：賺取存貸差

銀行的盈利是通過資金規模、期限、風險的轉換來賺取存貸差。

首先，我國金融的准入門檻是高，牌照控制嚴格，長期以來，老百姓更為信賴國有銀行的信用，這就造成大多數人只有銀行儲蓄這種單一理財形式。

其次，銀行的存款利率也一直維持在很低的水平，截至目前，銀行活期和一年期存款基準利率分別僅為0.3%、1.75%。

最後，隨著過去十年我國房地產投資規模增長，個人對房貸的需求不斷增強，房貸利率不斷攀升。

存款利率低，貸款利率高，銀行從中賺取的存貸差就更高了。

據上市銀行年報披露，2017年，工行、建行、中行、農行凈利息差分別為2.1%、2.1%、1.85%、2.15%，比2016年分別提升8、4、1、5個基點；郵儲銀行2017年凈利息差為2.46%，同比提升12個基點。

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14.3萬億銀行資金要進入私募

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊媒體採訪時表示，2017年國有銀行凈息差率先實現企穩回升，是因為國有銀行的傳統優勢——存款基礎相對紮實。

一面是銀行存款規模增加，另一面卻是上市銀行投資利息收入節節高。

以工商銀行為例，2017年投資利息收入1851.81億元，比上年增加78.83億元，增長4.4%，主要投資規模增加所致。

近期，另一條消息同樣引爆了金融圈：14.3萬億銀行資金要進入私募。

老百姓信任銀行，覺得4%左右的收益很好，而事實上，銀行將我們的存款或理財資金投向私募基金，獲取10%左右的收益，賺走了利差。

有多家私募人士透露，近期不少銀行屢屢登門造訪，意在加強與私募的合作，將龐大的資金委託其進行投資。

另有消息稱，早在前兩年，工商銀行、招商銀行等一些較早涉足二級市場的銀行開始試水資金委託給私募進行投資，而近一年多以來，各類銀行紛紛進入，特別是以城商行為首的一些中小銀行，委託私募機構進行投資更成趨勢。

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3

銀行為什麼看上私募

一方面是銀行需要處理手中巨額資產。

截至2017年底，全國共有562 家銀行業金融機構有存續的理財產品，理財產品數9.35萬隻；理財產品存續餘額29.54萬億元，較年初增加0.49萬億元，比2016年少增5.06 萬億元；同比增長1.69%。

2017年，銀行業理財市場累計發行理財產品25.77 萬隻，累計募集資金173.59萬億元。

對於銀行來說，在理財端吸金容易，但吸收進來的資金需要尋找出口，巨量的資金找不到投向，委外便成為趨勢。

另一方面是私募自身的優勢。

私募基金具有期限較長、操作靈活、更規範更安全、追求絕對收益的優勢，與銀行理財資金3年左右期限要求，重視風險，獲取更高收益的目標不謀而合。

除此之外，私募基金門檻較高，只面向少數特定投資者進行募集，因此，能夠為客戶提供量身定做的投資服務產品，滿足客戶的特殊投資需求，對於銀行的大額資金來說，這也是較大的優勢。

總之，一直以來，風險偏好較低的銀行、保險對委外資金都相對謹慎，較少與私募機構合作，而如今，如此追求安全感的銀行已經將視角轉移至私募領域，可見隨著私募行業不斷成熟完善，規範化進程加速，已經成為銀行資金的更好選擇。

與此同時，4月7日，德勤諮詢旗下的資產管理行業策略諮詢公司Casey Quirk發表報告預測，中國將在2019年成為僅次於美國的第二大資產管理市場，個人財富快速增長和銀行存款回報低，將激勵中國投資者把更多資金交予機構打理。

顯然，對於私募基金的合格個人投資者來說，與其繞道銀行投資私募基金，獲得4%左右的理財產品收益，選擇優質私募機構，賺取長期投資帶來的絕對收益將是更好的選擇。

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風險提示：投資有風險，選擇需謹慎。本文由微信訂閱號鵲說財金編輯整理，不構成任何操作建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。請讀者僅作參考，據此操作，風險自擔。如涉及其他問題，請立即告知，將第一時間核實處理。

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