五大行持續發力，農銀租賃將迎農行65億大手筆增資

4月13日，農業銀行發布公告稱，擬向全資子公司農銀金融租賃有限公司（以下簡稱農銀租賃）增資65億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，本次增資順利完成後，農銀租賃的註冊資本不但將從目前的30億元提升至95億元，而且將超過中國銀行旗下的中銀航空租賃、建設銀行旗下的建信租賃以及交通銀行旗下的交銀租賃目前的註冊資本規模。

梳理近期銀行系金融租賃公司的增資方案，農銀租賃65億元增資計劃無論是規模上還是提升註冊資本幅度上，在業內並不多見。值得一提的是，近年來，國有五大行紛紛增資旗下金融租賃企業，掀起一股增資潮。

民生銀行研究院金融發展研究中心主任王一峰指出，根據監管對金融租賃公司資本充足率的管理要求，金融租賃行業存在資本補充的現實需要。另外，隨著行業競爭加劇以及行業潛在風險堆積，發展業務、降低槓桿、化解風險也都需要金融租賃行業提高資本總水平。

註冊資本從30億增至95億

公告顯示，4月13日，農業銀行經董事會審議通過，擬向子公司農銀租賃增資65億元。增資後，農銀租賃仍為該行全資子公司。

值得一提的是，這是農銀租賃繼2014年將註冊資本金從20億元變更至30億元後，首次被公開披露將迎來大規模增資。

公開信息顯示，農銀租賃成立於2010年9月，初始註冊資本20億元，2015年變更為30億元，而後一直維持至今。

相較上一次10億元的變更規模，此次農業銀行一口氣擲出65億「補血」農銀租賃，堪稱大手筆。增資完成後，農銀租賃的註冊資本將躥升至95億元，達到現有規模的三倍多。

實際上，今年以來已有多家銀行系金融租賃公司實施增資計劃。1月3日，興業金融租賃正式將註冊資本由70億元變更為90億元。同月，華夏金融租賃也將註冊資本由此前的30億元增至60億元。日前，徽銀金融租賃也完成了20億元變更至30億元的增資。

對於本次增資，農業銀行在公告中表示，旨在滿足農銀租賃的資本充足率監管達標和未來持續發展的需要，符合該行戰略發展規劃，有利於該行的長期、可持續性發展。

「金融租賃行業存在資本補充的現實需要。」民生銀行研究院金融發展研究中心主任王一峰對《每日經濟新聞》記者表示，根據監管部門對於金融租賃公司的資本管理要求，需參照《商業銀行資本管理辦法（試行）》執行，即到2018年底過渡期結束後，資本充足率水平需達到10.5%。

王一峰還指出，金融租賃行業主要經營飛機、船舶、專用機械融資租賃，是傳統的重資產行業，銀行系金融租賃公司主要依賴母行的資本、品牌和渠道等資源優勢進行規模擴張。「過去幾年來，較大的市場空間和較快的資產增長，使得資金密集型的金融租賃業槓桿率持續上升。同時，隨著行業競爭加劇以及行業潛在風險堆積，發展業務、降低槓桿、化解風險也均需要金融租賃行業提高資本總水平。」

五大行紛紛發力金融租賃

中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院的統計數據顯示，截至2017年底，我國已經獲批開業的金融租賃企業達到69家，註冊資金總規模為1974億元。資料顯示，目前工農中建交國有五大行均擁有全資或控股的金融租賃業務子公司，分別為工銀租賃、農銀租賃、中銀航空租賃、建信租賃、交銀租賃。截至2017年底，這5家公司的註冊資本合計接近400億元，約佔全國金融租賃企業整體註冊規模的五分之一。

除了農銀租賃此次增資外，工銀租賃、交銀租賃、建信租賃、中銀航空租賃此前均有過增資經歷，截至2017年底的註冊資本分別為110億元、85億元、80億元、11.85億美元。

從發展歷程看，成立於2010年9月的農銀租賃在上述五家公司中起步最晚。2006年12月，中國銀行全資收購新加坡飛機租賃有限責任公司，更名為中銀航空租賃。2007年3月，銀監會頒布實施修訂後的《金融租賃公司管理辦法》，允許符合資質要求的商業銀行和其他機構設立或參股金融租賃公司。當年底，工商銀行、交通銀行、建設銀行相繼設立了全資或合資金融租賃公司。

公開信息顯示，農銀租賃致力於拓展交通運輸、裝備製造、節能環保、「三農」、中小企業等領域的融資租賃業務。截至2017年底，公司總資產415.88億元，凈資產47.11億元，全年實現凈利潤1.13億元。

而截至2017年底，工銀租賃、中銀航空租賃、建信租賃、交銀租賃四家公司的總資產規模均達千億，全年凈利潤也都在10億元以上。其中，工銀租賃總資產達3148.94億元，全年實現凈利潤35.68億元。

華創證券研報指出，在嚴監管環境下，以信託、融資租賃為代表的類信貸業務市場份額不斷提升，有望迎來新一輪的爆發，金融租賃更是憑藉其政策優勢與強大融資渠道，以0.76%的公司數量佔比，佔據了市場38%的市場份額。招商證券研報認為，銀行系股東背景的金融租賃公司的資金成本優勢相當明顯，而且背靠銀行系股東，在業務拓展過程中將有效與銀行聯動拓展廠商租賃。

在市場機遇和背景優勢下，對於農銀租賃來說，在滿足監管指標達標的同時，後續如何以更充足的資本撬動槓桿、開拓市場、加快發展，或許是更值得思考的問題。

信息顯示，一些大行下的金融租賃公司正在紛紛加碼航空租賃業務。例如，今年2月，交銀租賃擬以自有資金向其子公司交銀航空航運金融租賃增資70億元；今年3月，工銀租賃在香港設立工銀航空金融租賃有限公司，打造具有全球競爭力的飛機租賃公司。

記者注意到，農銀租賃也在順勢而為，將航空租賃業務作為日後發展重點。農銀租賃官網顯示，去年9月，該公司與中國商用飛機有限責任公司簽訂30架C919大型客機購機協議，成為C919成功首飛後首家追加飛機訂單的租賃公司，也是目前中國商飛C919訂單量最多的客戶。農銀租賃表示，將協同母行把飛機租賃作為最重要的業務發展領域之一，致力於成為中國商飛面向國內外市場的重要銷售和租賃平台。

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