深入了解半導體行業大會帶來的投資機會
人質
我要快樂？
張惠妹
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周末出了很多海南消息，很多人都跟雄安在做比較。這裡 我只說一點。雄安當時是嚴重超預期的。而海南因為有周年慶典這個可預期的時間窗口，所以顯然和雄安是不一樣的。
今天主要給大家來詳細聊一下半導體行業。這種深度的研究文章我一直都是偶爾才會發一次，像之前的 區塊鏈， 北斗，晶元。大家反饋都不錯，那今天我們就再一次深入探討一下現在的半導體。
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2018年中國半導體市場年會暨IC中國峰會近日在南京舉行。本屆年會由中國半導體行業協會、中國電子信息產業發展研究院等主辦
在人工智慧、智能網聯汽車、工業物聯網和5G通信等熱點應用熱潮相繼發力下，激發了作為基礎的半導體產業的新活力。先來看看去年行業整體情況
2017年我國集成電路產業市場規模預計達11988億元，佔全球19046億元份額的62.9%左右。2017年我國集成電路銷售收入5355.2億元，同比增長23.5%，創歷史新高。
其中集成電路設計業銷售收入為2050億元，同比增長24.7%。封裝測試業銷售收入1850億，同比增長18.3%，均實現了兩位數的增長。行業內前十名企業分別如下：
2017年國內十大集成電路設計企業
十大集成電路製造企業
十大集成電路製造企業十大集成電路封裝測試企業
從2000年到2017年，過去17年集成電路產業銷售規模年均增速20.6%，全球增速為4.8%。半導體作為國之重器除了政策支持。
4月12日工信部發布國務院關於落實《政府工作報告》意見，推進《國家集成電路發展推進綱要》。
意見提出：加快製造強國建設，推動集成電路、第五代移動通信、飛機發動機、新能源汽車、新材料等產業發展，實施重大短板裝備專項工程，推進智能製造，發展工業互聯網平台，創建「中國製造2025」示範區。
長線來看無疑是朝陽產業，短期大家關心的還是貿易摩擦的問題，美國要對中國1300種產品徵稅，其中包括美國要對中國出口到美國的半導體分立器件產品加收25%的關稅。
集成電路去年進口2600億，出口668億，其中分立器件進口280億美元，出口260億美元，基本保持了貿易的平衡。從側面來說，分立器件應該說發展得不錯。
根據這次年會上一個大佬的說法：中國2600億集成電路的進口主要來來源地最大的是台灣地區，而不是美國。從海關統計來真正來自於美國的不過僅僅是102億美元，佔了中國集成電路進口2600億美元的3.9%
現在所謂的代工也好、全球化的布局也好，真正說原產地在美國的晶元數量並不大。實際上包括高通、博通等國外大企業50%的市場銷售額是通過在中國的公司實現的，在中國的銷售額遠遠大於100億美元。
出口方面，去年668億美元的出口，體量也不小，出口到美國的只有11.9億美元，佔了1.9%。
鑒於市場近期弱勢，看長做短、輕倉等待。耐心等待市場調整。
另外一個思路是關注大基金對晶元行業中優質公司的增持價格。
國家集成電路產業投資基金第二期正在緊鑼密鼓募資之中。目前方案已上報國務院並獲批，大基金二期籌資規模超過一期，在1500億-2000億元左右。可關注以下大基金參與定增的機會，是否能撈到比大基金更低的價格參與。
長電科技：目前正在做定增，發審委已過會，等待證監會的回復通知。本次發行完成後，大基金增持不超過29億元，持股比例不超過19%，將成為公司第一大股東。
通富微電：公司公告顯示，大基金此番將受讓6954.71萬股股份（占公司總股本的6.03%）。交易完成後，大基金持股將由15.7%上升至21.72%成為第二大股東，僅次於第一大股東南通華達微電子集團有限公司。按照9.20元/股的轉讓價格，大基金本次增持耗資近6.40億元。
景嘉微：在2018年1月18日發布定增預案，國家集成電路基金認購金額占本次非公開發行募集資金總額的90%，即不超過人民幣117,000.00萬元；尚待董事會及證監局批准。
耐威科技：在去年12月6日晚公司公告：非公開發行股票募集資金總額不超過196,954.40萬元，大基金認購金額不超過14億元。12月12日晚，耐威科技公告：中國證監會發行審核委員會審核通過公司非公開發行股票申請。目前發審委已通過，等證監會通知。
雅克科技：2018年4月14日公司公告：大基金認購金額不超過5.5億元，合計2651.8萬股，參與發行股份購買資產價格為20.74元/股。目前證監會已通過。公司當前股價為25.05
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