每年捐贈超10億美元 比爾蓋茨為何還能長久保持世界首富地位？
自1995年晉身世界首富，之後蓋茨便期佔據全球富豪榜首富位置，2016年其個人財富相當於美國GDP的0.5%，超越了世界上162個國家及地區的GDP。讓人記住的不只是他巨額的財富，更多的是蓋茨對公益事業的開創性成就。截至2016年，蓋茨基金會已向社會累積捐贈超過410億美元，在慈善事業上的貢獻和影響力無人能及。
蓋茨是引領全球信息技術發展的微軟公司創始人，同樣也是給予世界巨大貢獻的比爾與梅琳達·蓋茨基金創立者，他是如何管理家族財富，從而實現財富的保值與增值，以支持慈善事業?
任何行業都有高峰和低谷，資本市場對於每個行業的估值也會風水輪流轉。就中國而言，零售業估值高時黃光裕就是首富，房地產估值高時王健林就是首富，而食品飲料業估值高時宗慶後就是首富。因此，要想長久地保持首富地位是非常困難的，IT行業也不例外。
1986年微軟上市時，蓋茨擁有45%的股份，這佔據他總財富的99%。無論微軟市值如何變化，他始終有紀律地每季度減持微軟股票，總計約600億美元，全部交給家族辦公室管理，並將其中部分捐贈給基金會。
之後，微軟股票在蓋茨家族財富中的佔比由原來的99%下降到12%。家族辦公室投資了股票、債券、私人股權、另類投資等金融資產和鐵路、酒店、房地產等實物資產，對家族財富進行充分的多元化。
過去30年，蓋茨身家翻了近290倍，達900億美元。多元化的投資幫助蓋茨實現了財富增長，也降低了財富過於集中在微軟股票的風險。1999年微軟頂峰市值達5000億美元， 但2000年互聯網泡沫破裂後，市值只有2000億美元，蒸發掉了60%，大部分科技網路公司在那一年就蒸發掉90%以上的市值，但是蓋茨的家族財富從850億美元縮減到630億美元，財富僅縮水26%，這得益於他逐漸將財富多元化，成功分散了風險。
1993年時，蓋茨只有70億身家，當時沒有任何的基金或慈善活動，他並沒有對家族財富做正規管理。但是當他的家族財富呈指數級增長時，這樣的財富管理方法顯然已經不再合適。隨著當時幫助蓋茨管理家族財富的好友爆出醜聞，讓蓋茨意識到必須設立專門的家族辦公室，聘請專業人士來系統性地管理家族財富。
通過家族辦公室，蓋茨有效解決了微軟公司、慈善事業和家族財富之間的平衡問題。由家族辦公室負責打理基金會和家族財富，並建立了一系列的機制，投資決策由家族辦公室做出，蓋茨夫婦只需要負責審核，定期聽取彙報，從而有更多的時間投入慈善事業。
蓋茨也是一位重視陪伴孩子的父親，和大多數富裕家族喜歡請昂貴的家庭保姆照顧孩子不同，蓋茨在很多方面都會親力親為：他可以每天起早送孩子上學，也能夠在百忙之中抽出時間給孩子講睡前故事，幫助孩子複習功課，還會定期舉行家庭聚餐……
蓋茨夫婦2016年公開信中所言，如果可以擁有一種超能力，他們希望有更多時間和更多精力。蓋茨夫婦將寶貴的時間和精力留給了家人，也奉獻給慈善事業。
億萬財富帶來的不僅只有好處，還有成倍增加的煩惱。中國的富裕家族可以跟蓋茨一樣，把複雜繁瑣的財富管理事務交給信任的家族辦公室，將寶貴的時間和精力留給真正重要的人和事。
在蓋茨基金會的官方微信公眾號上，有一個固定欄目叫「世界正在變好」，每期欄目向我們展示著蓋茨基金會支持項目給世界帶來的改變。而這些改變世界的力量背後，有著蓋茨家族辦公室不可磨滅的功勞。
「只有家族本身才能造夢，家族辦公室的角色就是將夢實現」，還有更多的家族辦公室正在幫助家族實現包括慈善在內的各種目標。「世界正在變好」，這應該是每一個家族和家族辦公室共同肩負的社會使命。
眾所周知，慈善是一份花錢的事業，但蓋茨基金會的錢卻越來越多，這是為什麼呢?原因就是蓋茨基金會嚴格按照基金會目標來進行財富管理。
美國基金會管理條例規定私人基金會每年必須花掉5%，基金會的投資目標是要覆蓋基金會花費，並實現一定的財富增值。
蓋茨家族辦公室初期投資策略較為保守，主要投資於債券，總體收益並不高。由於基金會每年需要花費5%，以及龐大的資金規模可以承受更高的風險，現在的投資會更加多元化，不僅投資股票，還有債券、外匯、商品、土地，也會直接投資公司。通過對風險的把控和長期收益的考量，近幾年來每年都實現了10%以上的收益。不僅可以覆蓋5%的花費，而且在不消耗本金的基礎上讓基金會的錢越來越多。
通過風險、收益與花費的匹配，基金會實現永續經營，成就了蓋茨基金會一份可持續的慈善事業。
來源：新財富雜誌 綠專資本編輯整理
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