貿易戰 晶元戰
中國「晶元」製造，
來自市場和國家安全的雙重需要，
真的太迫切需要一些技術過硬敢於進步的企業，
來一改中國對於具有自主知識產權的晶元產品的進口依賴！
貿易戰繼續發酵。
據證券時報網消息，4月16日，美國商務部發布對中興通訊（000063）出口許可權禁令，禁止美國企業向其出售零部件，期限為7年。
禍不單行，英國國家網路安全中心也發出最新的建議，警告電信行業不要使用中興的設備和服務。
中興通訊的主營業務有基站、光通信及手機。基站中部分射頻器件都可以找到國內企業替代，手機內的結構件模組等均可基本滿足自給需求。但晶元，在三大應用領域均一定程度的自給率不足。美國商務部這一舉動，再一次讓中興通訊面臨無米下炊的險境，因為該公司所需的元器件幾乎無法完全找到美國企業之外的替代方。
4月17日，中興通訊在官網發表聲明稱，已獲悉美國商務部對公司激活拒絕令。公司正在全面評估此事件對公司可能產生的影響，與各方面積極溝通及應對。
早間，中興通訊A股和港股股票均暫停交易。
圖片來源：長江e號App
4月17日，中國商務部立刻給出了回應：
中方注意到美國商務部宣布對中興公司採取出口管制的措施。中方一貫要求中國企業在海外經營過程中，遵守東道國的法律政策，合法合規開展經營。中興公司與數百家美國企業開展了廣泛的貿易投資合作，為美國貢獻了數以萬計的就業崗位。希望美方依法依規，妥善處理，並為企業創造公正、公平、穩定的法律和政策環境。
商務部將密切關注事態進展，隨時準備採取必要措施，維護中國企業的合法權益。
多家公司股價受影響
受此影響，在昨夜美盤時間，中興通訊的主要美國供應商股價已經出現大幅下跌。
截至4月16日美國股市收盤，高通下跌1.72%、美光下跌1.11%、博通上漲0.98%、英特爾上漲1.04%、Oracel上漲0.35%，由於中興占以上巨頭採購量較小，因此對其影響不大。
同時，中興採購量占自身出貨量30%的ACIA暴跌35.97%，Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%、AAOI下跌0.73%。
在A股，4月17日通信板塊走低，5G概念指數盤中下跌約0.68%，概念股中，中際旭創、亨通光電等盤中下跌超5%跌幅居前。
此外，受此消息影響，A股多家科技板塊公司股價走低，海康威視、大華股份盤中股價觸及跌停。
或影響通信設備和手機業務
由於中興的基帶晶元、射頻晶元、存儲、大部分光器件均來自美國，短期內影響重大。
美國商務部對中興通訊施加出口許可權禁止令，若不能在1~2月內達成和解，會影響通信設備和手機等業務的正常生產與銷售，同時對當前全球和中國的運營商網路建設帶來一定影響，並有可能影響未來5G網路的推進。
刺痛缺芯軟肋
此次美國對中興通訊的出口禁令，也再次刺痛了中國缺芯的軟肋。
中興通信的主營業務有基站，光通信及手機。其中，基站中部分射頻器件如腔體濾波器，光模塊廠商，手機內的結構件模組等均可基本滿足自給需求。唯有晶元，在三大應用領域均一定程度的自給率不足。
在三大應用領域裡，國內在基站晶元的自給率幾乎為0，成為了中興通訊本次禁運事件里最為棘手的問題。這一領域要想實現國產替代，需要較長時間。光通信和手機產業鏈門檻相對較低，一些細分領域的國產晶元方案甚至於成為了國際龍頭，但整體來看，還是偏低端應用。本次中興通訊的禁運事件，對於通信產業衝擊較大，也敲響了半導體產業的警鐘。
每一次時代大潮來臨，
我們都希望它能夠成為中國自主晶元變局的機會，
因為我們對中國的晶元期待太久！
中國真的太迫切對晶元的自給需求了！
從自給率上能看出，國產晶元的發展還僅僅是處於初期。
由於技術壁壘難以跨越，像在整個晶元產業鏈中的高端技術的指令集、晶元設計等產業，國產晶元的地位非常薄弱。
只有對技術要求不高的晶元代工、封裝測試這兩大產業，國產企業有希望趕超世界水平。
但國內市場對晶元的需求量極大，
2016年海關數據，
晶元進口金額達到2271億美元左右，
是連續4年晶元進口額超過2000億美元，
是第一大進口商品，
同期原油進口金額僅有1160億美元。
作為全球電子製造業大國，中國國內晶元90%依賴進口。
而全球90%的筆記本電腦、90%的智能手機，還有其他的大量電子設備，都是在中國製造。
比巨額的晶元進口費用更令人擔憂的，是晶元嚴重依賴西方發達國家帶來的國家信息安全和國家戰略壓力。
在信息時代，晶元是核心基石，電腦、手機、家電、汽車、高鐵、電網、醫療儀器、機器人、工業控制等各種電子產品和系統都離不開晶元。晶元的應用範圍覆蓋了軍工、民用的幾乎所有的電子設備。一個國家長期無「芯」，只能被動地處於產業鏈的低端位置，更給信息安全帶來巨大隱患。
禍兮福所倚，
美、英聯手制衡中國晶元行業，
此時正是中國技術突破的一次絕佳機會。
期待未來中國芯能真的崛起，
將晶元產業鏈真正做到「高端」，
實現量產，
可以大規模替代進口晶元，
產業報國，
幫助國內廠商解開套在脖子上枷鎖。
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目前國內晶元概念上市公司有：
-- 晶元設計類 --
中穎電子（300327）: 專註於IC晶元設計研發，國內上市公司中唯一的AMOLED驅動設計標的。
中國電子（00085.HK）：中國電子集團旗下海外晶元整合平台，主營IC卡晶元設計，技術含量較低，不排除資本運作。
匯頂科技（603160）：上半年公司的指紋晶元在手機市場的份額提高，被一線客戶旗艦機型廣泛採用，如華為P10&P10Plus、小米6、vivoX9splus，鎚子堅果Pro、魅族Pro7等。同時，公司還拓展了新的筆記本電腦客戶，已經有華為MatebookX,和華碩ZenBookFlipS等機型採用公司的指紋模組。
-- 晶元封裝、測試 --
總體來看，在指令集、設計等產業環節中絕大多數技術壁壘比較高的環節，中國晶元產業地位非常薄弱，與歐美晶元產業企業存在較大差距，而在圓晶代工、封裝測試等技術要求相對不高的環節，中國憑藉其勞動力優勢，則有望率先崛起，成為有希望趕超世界平均水平的領域，而目前中國大量的封測企業，正在全球範圍內併購封測公司。但是高端的技術在韓國、台灣，韓國Amkor、台灣的日月光，但是中國技術差距不算大。不過在這個領域的缺點是利潤率太低。
通富微電（002156）就屬於這個領域。公司主營業務是集成電路封裝測試和其他業務，是全國TOP3的IC封測企業，其中封裝測試業務佔總營收97.91%，其他業務佔2.09%。
長電科技（600584）：國內封裝龍頭，直接受益上游製造板塊高增長。與中芯國際合作最緊密，2014年就合資成立中芯長點bumping工廠，中芯國際為第一大股東，二者有極強的協同效應。
華天科技（002185）：華天科技貼合國內設計公司的增長。給華天科技確定導入的國內大客戶包括華為海思，展訊，全志、匯頂等。在國內客戶高速增長下，華天的增量邊際效應繼續擴大。2017年全球半導體行業仍然處於行業增長階段，封測廠迎來產能擴產帶來的增單效應，產能趨緊帶來周轉率的上升，價格上漲帶來利潤率提升。
丹邦科技（002618）。
-- 材料提供商 --
ASM PACIFIC（00522.HK）:全球最大的半導體和發光二極體行業集成和封裝設備供應商。
北方華創（002371）：原七星電子，上市公司中半導體設備製造的龍頭企業，併購的北方微電子在刻蝕和薄膜澱積方面競爭優勢顯著。產品包括CVD、清洗劑、立式氧化爐。
-- 儲存器領域 --
兆易創新 (603986)：公司是全球領先的快閃記憶體和微控制器設計企業，主要產品包括NOR Flash、NANDFlash 和32 位MCU 系列等，客戶涵蓋三星電子、展訊通信、匯頂科技、紫光集團等。
紫光國芯（002049）：2015年11月,公司發布了非公開發行股票預案,擬定增募資800億元,計劃分別投入600億元、37.9億元、162.1億元用於存儲晶元工廠、收購台灣力成25%股權、對晶元產業鏈上下游公司的收購。
-- 檢測設備 --
長川科技（300604）：長川科技自成立以來一直專註於半導體檢測設備領域，主要產品包括檢測機和分選機等，合計佔主營業務收入的96%。公司提出打造中國集成電路測試設備領軍品牌的目標，自2012年以來，公司測試機與分選機產銷勢頭良好，營業收入逐年提升。2017上半年營收6536萬元，同比增長44%。
-- 半導體設備 --
北方華創（002371）：公司是國內規模最大、產品體系最豐富、涉及領域最廣的高端半導體工藝設備供應商，基本涵蓋半導體生產前處理各關鍵工藝裝備，並成功引進國家集成電路產業基金、京國瑞基金及芯動能基金等戰略投資者，實現了產業與資本的融合。
-- 濺射靶材 --
江豐電子（300666）：高純濺射靶材行業龍頭，打破海外技術封鎖受益進口替代趨勢。公司是國內高純濺射靶材行業龍頭，產品包括鋁、鈦、鉭和鎢鈦靶極濺射材料，是國內少有打破海外技術封鎖的龍頭企業，已進入中芯國際、台積電、格羅方德、京東方和華星光電等半導體和平板製造廠商供應鏈，公司將持續受益於中國製造「2025」規劃核心材料的進口替代趨勢，業績彈性大。
阿石創（300706）：國內鍍膜材料稀缺標的，有望鬆動國外壟斷格局。
-- 上游材料 --
南大光電（300346）：國內唯一的半導體前驅體供應商，全球份額第一。
濮陽惠成（300481）: 國內領先的順酐酸酐衍生物供應商，廣泛應用於元器件封裝、絕緣等領域。
上海新陽（300236）：電鍍液、清洗液等晶圓化工品供貨中芯國際、海力士、台積電。
-- GPU --
景嘉微（300474）：國家產業基金擬參與認購公司非公開發行股票，助力公司晶元業務跨越發展。公司擬籌劃非公開發行人民幣普通股事宜，擬定增13億投入晶元領域，擬參與認購對象分別為華芯投資金額湖南高新創投，其中華芯投資是國家集成電路產業投資基金股份有限公司的唯一管理人。此次融資將投至高性能GPU以及面向消費電子領域的通用型晶元的研發，進一步拓展公司產品邊界和市場空間。國家產業基金的入股，代表公司在GPU晶元研發方面的技術實力和戰略地位得到行業的認可，將有利於推進公司的軍民融合戰略，夯實公司在國內GPU研發領域的龍頭地位，助力公司在晶元設計領域的市場拓展。
-- 電子化學品 --
江化微（603078）：江化微是國內濕電子化學品領軍企業。當前受益於大型面板及半導體企業在中國大陸的密集投資，全球面板及半導體產能持續向中國大陸轉移，國內相關產業有望維持高速增長態勢；而近年來隨著國家政策對電子材料國產化的推動，平板顯示及半導體用濕化學品國產化進程正在加速。公司前期依託技術優勢，已切入國內多家大型面板及半導體廠商供應鏈；近年來公司上市募投3.5萬噸濕電子化學品項目，同時在成眉石化園區及鎮江新區大力擴建新的電子化學品項目，有望充分打破產能瓶頸，進一步確立公司在國內濕化學品行業領軍地位，將充分受益行業成長及國產化率提升帶來的市場機遇。
飛凱材料300398：公司原先的清洗液、剝離液等半導體電子化學品廣泛應用於IC、IC先進封裝。2017年實現的銷售收入約為8000萬元。
-- LED晶元 --
三安光電600703：公司積極沿產業鏈進行拓展布局。車用照明方面，公司產品已開始供應多款汽車使用。化合物半導體方面，公司生產的第二代、第三代半導體晶元主要應用於微波通訊、激光通訊、功率器件、光通訊、感應感測等領域，已向已向47家公司提交樣品，其中11顆晶元進入微量產。此外公司在光通信晶元、Micro-LED、濾波器積極布局，為公司發展提供新動力。
-- 汽車晶元 --
四維圖新(002405)：在布局汽車電子晶元。四維圖新是中國領先的導航地圖和動態交通信息服務提供商，服務領域已經由傳統的地圖數據服務延伸至高精度地圖、車聯網解決方案、自動駕駛解決方案、大數據應用等領域，未來的向上空間逐步打開，業績有望快速成長。
-- AI晶元 --
中科曙光（603019）：公司是國內高端計算機龍頭，積極開拓核心晶元、人工智慧等新一代先進計算領域，雲計算和大數據業務發展迅速，未來持續高增長可期。國內高性能CPU晶元的稀缺性，公司參股的海光公司合作AMD生產的X86通用伺服器晶元在國內市場具有一定稀缺性。
-- 安防晶元 --
富瀚微300613：公司主營業務為數字信號處理晶元的研發和銷售，並提供專業技術服務。主要產品為安防視頻監控多媒體處理晶元(ISP晶元，IPCSoC晶元，DVRSoC晶元)及數字介面模塊。公司於2013年發布了第一顆高性能，低功耗的IPCSoC晶元，並於2014年實現量產。公司未來將在IPCSoC晶元領域繼續加大研發投入，完成IPCSoC系列化晶元的產品布局，為公司在安防視頻監控攝像機領域積累的大量客戶提供有競爭力的網路攝像機產品的晶元解決方案。
公司成立於2004年4月,專註於視頻監控晶元及解決方案,產品是高性能視頻編解碼SoC和圖像信號處理器晶元,以及基於此的視頻監控產品方案。在2011年後將業務著力點由集成電路後端設備(DVR等)轉變為前端設備(安防視頻監控攝像機晶元),主要原因是市場上CMOS對CCD的逐步替代。公司近年來業績矚目:2016年營收為3.22億元,同年增長77.14%;歸母凈利潤為1.12億元,同比增長199.37%。17Q1營收為0.84億元,同比增長15.76%,歸母凈利潤為0.27億元,同比增長21%。
公司重要客戶海康威視（002415）、大華股份（002236）等銷量上升,助力公司業績增長。海康威視是全球安防視頻監控設備龍頭企業。公司早期與海康的合作主要是DVR晶元,2013年開始向海康威視供應ISP晶元、IPCSoC晶元,並在兩款晶元上實現採購額增長。海康威視2015年全球市場份額為19.5%,遠高於第二名的廠商,呈逐年上升的趨勢。同時其市值和利潤亦保持高速增長。海康威視將帶動上游富瀚微（300613）訂單額的增加,推動公司業績增長。
-- 安防晶元 --
衛士通(002268)：作為國內信息安全行業的龍頭企業之一，衛士通是國內密碼產品領域無可爭議的領頭羊，我們看好公司把握行業機遇的能力。
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