觀點 | 家族信託為何是世代傳承的「皇冠明珠」？且看案列分析

本文字數2500 字

閱讀時間 6分鐘

以家族信託為代表的家族財富管理市場需求，在近些年開始展露爆發性增長態勢，並逐漸成為富豪們財富代際轉移的主流選擇。它能夠避免財產被分割或侵奪，協助家族保證完整的財產傳承。

財富傳承的工具有很多。

比如，立遺囑、成立基金會、成立家族信託，通過律師、財富管理師等專業人士的整體規劃，整合股權、房產、黃金、藝術品等財富資源，綜合運用幾種工具搭建起財富傳承的架構。

其中，家族信託受到全世界高凈值人士的廣泛青睞，堪稱「皇冠上的明珠」。黛安娜王室家族、肯尼迪家族、洛克菲勒家族等超級富豪們都運用信託的方式來管理家族財產，通過設定多樣化、個性化的傳承條件，以確保基業長青，子孫後代衣食無憂。

我們知道的黛安娜王妃，當年立下遺囑，交付信託機構的遺產經過專業的運作，實現了資產的大幅增值，並保證受益人每年都有豐厚回報。即使在國際經濟形勢多變動蕩的情況下，也沒有給她的遺產造成太多影響，這首當其衝歸功於她的遠見卓識和家族信託的魅力。

為什麼青睞家族信託？

家族信託是指個人作為委託人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信託，受益人一般為本家庭成員。

家族信託通過將信託財產的所有權、管理權、處置權、收益權等相分離，將風險隔離，同時根據委託人的意願進行收益的分配。良好的家族信託可以在很大程度上避免去世、婚變等引發財產爭端，幫助客戶實現家族財富的保值增值、代際傳承和企業的基業長青。

家族信託：保證傳承的完整

現今，家族信託運用非常廣泛，一般富裕家庭也可使用該種工具規劃傳承財產。通常設立家族信託基於以下幾個原因：

1. 避免爭產：通過家族信託，受益人以外的其他人無法通過法庭判決來爭奪遺產，從而避免了相關法律糾紛。

案列：在上個月，中國著名作家，近代史學者李敖先生在台北病逝，享年83歲。李敖是個博學的知識分子，然而在他剛剛離世不久後，其長女李文就開始爭奪遺產。她曾在臉書發聲明，表示會打親子關係的訴訟，並不只是認祖歸宗，也要爭奪財產。若設立家族信託，在委託人去世前，財產就已完成轉移，避免了遺產認證的過程，如有以上情況發生，遺產法庭也無權干涉。

2. 分配靈活：家族信託可控制遺產分配的條件時間並且法律保障嚴格執行，避免了委託人的家人將財富在短期內揮霍一空。

案列：羅邦鵬花40年辛苦創辦的海翔葯業，其兒子羅煜竑在澳門賭博輸了5億元，只花了不到4年時間就將家業敗光，不得已賤賣其持有的海翔葯業全部股權（佔比18.31%）套現3.8億元，用來償還賭債。

對於很多富二代而言，在年輕時忽然獲得一大筆錢，未必是一件好事。通過家族信託對財富進行合理的制度安排——禁止子女轉讓或處置信託財產，所發款項只夠子女過中產生活，或只能用於醫療、教育等支出，這樣的約束可以避免後代揮霍浪費以致破產。

3. 隔離債務：信託資產是獨立存在的，其名義所有權屬於受託人，與委託人、受託人、受益人的其他財產隔離。因此委託人的任何變故都不影響信託資產的存在。故債權人無權對信託財產進行追索（除非信託財產為非法所得）。

案列：土豆網赴納斯達克IPO時，CEO王微與妻子鬧出離婚，導致IPO被分掉大筆公司股權，最終土豆和優酷合併後，年僅39歲的王微無奈宣布退休。使用家族信託離婚不分割信託內的資產不影響公司的大股東的投票權和運作，避免離婚影響公司運作。

4. 高度保密：當家族信託設立後，信託資產的管理和運用均以受託人的名義進行，除特殊情況外，委託人沒有權力義務對外界披露信託資產的運營情況。

案列：越來越多中國高凈值客戶開始選擇使用家族信託架構來持有其在上市公司中的股份，阿里巴巴、SOHO中國、龍湖地產等都有信託架構的安排。儘管，上市公司可以說是所有公司形態中對披露義務最重的一種，但通過設立家族信託來持有上市公司的股份，也可以很大限度的保護上市公司股東的隱私。

5.合理避稅：事實上，在美國設立信託的重要目的是節稅，由此產生了不同的信託形式。按照信託制度的原理，預期會減少遺產環節的稅費，以及實現稅收遞延是有效果的。

案列：家族信託是富豪們用來避稅的重要武器，越來越多的富豪們接受家族信託，被熟知的年賺逾67億港元、卻繳納零所得稅的香港富豪李嘉誠，便是深諳此道的高手。

市場需求帶來一片藍海

無論是對家庭人員複雜的結構，還是缺乏企業家精神的後代們都有著非常重要的意義。在操作過程中，家族信託的設計涉及非常複雜的法律問題，很多委託人根據自身不同的情況具有複雜而隱蔽的訴求，但都可以通過合法合規的框架設計予以滿足。迄今為止人類發明的工具里，對於高凈值客戶的財富傳承需求來說，家族信託已然是出色的一項。

另外，其期限很長，甚至是永續的。在財富管理板塊與傳承中，家族信託或成為未來高凈值人群實現財富規劃和財富傳承的重要方式，其發展空間值得想像，在未來或將成為信託業的新藍海。

家族信託的市場需求由客觀環境決定的：一方面，國內大部分創一代已面臨財富傳承的現實問題。如何有序傳承財富，維持家族企業長青則催生出了巨大的財富管理市場需求；另一方面，家族信託的避免爭產、風險隔離、合理避稅、分配靈活、私密性等設計在財富保全和傳承方面具有相對明顯的優勢。

華人的很多家族，對於如何實現財富與事業的雙重傳承，似乎做得並沒有這麼好，其中重要的一個原因就是：更看重傳承財富，而忽視了家族精神、家族價值觀、信念的傳承。而家族信託相當於創設了一套有效機制，同時潛移默化賦予它的「家族精神」也能夠持續的影響後代們的行為。它不僅可以幫助家族繼承並延續財富，也可以對後代們的未來也發揮著隱形的責任和影響，讓後代能夠更好的繼續一個家族的輝煌。

筆者：《家族辦公室》記者 Grace

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！