亞洲迎頭趕上，風投不再只是美國的獨角戲
十年前，全球近四分之三的初創公司風險投資發生在美國，而美國投資者也將大部分資金投向在美國成立的公司。
如今，雖然美國依然是毋庸置疑的風投老大，但根據華爾街日報的數據，亞洲投資界在2017年向初創公司投出的資金和美國幾乎旗鼓相當。在1540億美國的全球投資中，44%來自美國，40%來自亞洲，其中一半多來自中國，接下來為日本，金額是中國的一半。而在十年前，亞洲對全球市場的貢獻僅僅只有不到5%。
層次的高低表示佔比排名的前後，寬度表示數額
2000年正值美國互聯網泡沫破裂前的輝煌時期，大量的公司估值虛高，也就推動了資本盲目進入風投界。長期排名第二的歐洲在2013年被中國和日本超越。如今，各國資本的投資已經達到近年的頂峰，並且還有繼續增長的趨勢。
和當時2000年的情況不同，風投的目標已經不再僅僅針對互聯網，人工智慧，生物科技，智能汽車等領域逐漸成為更加吃香的目標。
【各有所好】
和十年前一樣，從比例上說，美國公司還是偏向於投資美國本土公司。以2017年的數據為例，在670億美元的投資中，520億投向了美國本土公司，佔比78%。同樣的，或許是講究肥水不流外人田，中國380億美元的資金中，300億投向了中國本土公司，佔比80%。投向亞洲其他國家的佔比為10%。
雖然從中國投向亞洲其他國家的佔比上看起來不多，但是金額也達到了38億美元，相比於2016年，這個數字已經翻了一翻。
對於該現象比較合理的解釋是中國公司對海外市場的拓展的強烈渴望。隨著中國經濟增長的放緩，中國本土市場已經不能支撐巨頭的業務和估值，但公司又處於發展的關鍵時刻。激烈的競爭和較為固定的市場促使中國一些行業的領軍企業，特別是科技巨頭紛紛開始拓展海外市場。帶著產品直接進入海外市場不免面對許多水土不服的問題。這麼看來扶植本地的初創公司不失為一個好主意。
2017年中國投資的五大風投項目中，三個由阿里巴巴或騰訊牽頭，投資於印度和印度尼西亞的電子商務和新型汽車領域。
中國企業雖然對外投資的比例升高，但是80%還是集中於本土公司。相比中國和美國對投資本土的青睞，日本則似乎正好相反。180億美元的投資中，37%投向了中國，28%投向了美國，27%投向了亞洲其他國家，接下來才是日本本土投資的份額，比例僅為6%。
【爭奪印度】
雖然中日兩國投資偏好不同，一個偏向於本土公司，一個則更加放眼全球，但是因為基數和比例的變化，在2017，兩國從在印度市場均不過十億美元的金額到迎頭撞上，把美國都甩在身後。在印度市場大約85億的金額中，中國和印度各佔28億，美國佔18億。
目標成為印度版「支付寶」的電子支付公司Paytm透露，公司在融資時選擇了來自中國的螞蟻金服而不是美國公司，因為中國的互聯網創新優於美國。螞蟻金服和阿里巴巴最終向Paytm投資了8億美元，之後日本公司軟銀又投入14億美元。根據熟悉交易的人士透露，三家公司都獲得了董事會席位。就在最近，軟銀對Paytm在線商城又投資4.45億美元。
印度和中國一樣，擁有龐大的人口，市場廣闊，相比於人手一個支付寶的中國，印度的電子支付市場還是一塊處女地。如今Paytm市場佔用率第一，之前印度總理莫迪意外廢除了面值500和1000盧比的紙幣，也算是給了Paytm一次神助攻。不過，想要改變長久以來的支付習慣也不是一件同意的事。正如美國，雖然經濟發達，但是已經形成的支付習慣卻難以改變，Apple Pay也是雷聲大，雨點小。
Paytm感謝莫迪廢除500和1000盧比紙幣
三大巨頭之一的騰訊也不甘示弱。2017年騰訊向印度豪華汽車公司Ola投資11億美元，Ola正在積蓄資本和美國公司uber競爭。同樣不甘示弱的還有軟銀，軟銀也對Ola進行了投資，與騰訊同樣獲得董事席位。騰訊和軟銀的資金使得Ola得以在印度和Uber競爭，甚至在澳大利亞市場對其發起衝擊。
【美國又擔憂】
中國對高科技領域的投資又使得美國感到擔憂。在美國看來，與西方追求風投的良好回報不同，中國投資者更注重戰略意義，看似完全商業性質的投資可能帶著國家利益的考量。
如今，中國政府提出「大眾創業，萬眾創新」，中國政府和越來越多的地方政府將資金投入風投領域，或是將部分公共資金投入高科技方向，例如在美國關心的半導體和人工智慧方向的研究。這樣在美國看來明顯帶有政治意味的舉措又挑動著美方的神經。
Ola，Uber的印度本土競爭者
目光再轉向更商業化的市場。美國公司似乎更喜歡敲鑼打鼓地直接進入當地市場，就像eBay，Groupon進入中國；而中國公司更喜歡投資當地企業，比如印度的Paytm和Ola，還有東南亞電商LAZADA。在美國看來，美國企業用產品攻佔市場，而中國企業通過扶植當地企業打敗美國競爭者。
不管是投資於戰略性行業，還是削弱美國公司的競爭優勢，中國不管是對內還是對外的風險投資都讓美國不怎麼舒服。
盤貝中國致力於打造投資金融類原創新聞，任何單位及個人如需轉載，須事先取得盤貝中國授權後方可使用和轉載。任何未盡許可的轉載我們將訴諸法律途徑。具體轉載事宜請直接聯繫微信公眾號。
TAG:盤貝 |