銀行存款利率上限或將提高 老百姓存款利息有望增加

4月18日，央行行長易剛在博鰲亞洲論壇2018年年會分論壇上表示，基準利率和市場利率的雙軌制將逐漸融合，商業銀行可根據自身情況來決定真正的存貸款利率。有媒體解讀為央行將放寬對利率上限的非正式指導，利率市場化將邁出非常關鍵的一步。

存款利率浮動仍然存在上限約定

其實早在2015年10月23日央行宣布降息時，就已經不再設置金融機構存款利率浮動上限，那麼為何現在還在說放開利率上限的事情呢？這裡面主要有兩方面的因素。

一方面是央行的窗口指導。表面上看銀行存款利率上限放開了，但是並不意味著銀行可以隨意調整自己的存款利率，如果有個別銀行存款利率明顯偏離市場平均水平，那麼央行可以私下約談，進行窗口指導。

另一方面是市場利率自律定價機制的約束。該機制於2013年9月成立，是指由金融機構組成的市場定價自律和協調機制。雖然央行放開了利率浮動上限管制，但是市場利率自律定價機制規定，對存款利率上浮的限制要求是大銀行1.3倍、中小銀行1.4倍。

目前一年期存款基準利率為1.5%，也就是說大銀行一年期存款利率最高為1.95%，中小銀行一年期存款利率最高為2.1%。

融360監測的數據顯示，目前大銀行官網的一年期存款基準利率均為1.75%，較基準利率上浮16.67%，但實際上，多數分行的執行利率均是1.95%，上浮30%，達到自律定價機制的上限水平；中小銀行的實際執行利率也大多是1.95%，距離上限2.1%還有一定的調整空間。

不過並非所有中小銀行都遵循最高上浮40%的約定，融360在調查的過程中發現，包括上海銀行北京分行、浦發銀行天津分行、興業銀行天津分行在內的10家分行的一年期存款利率均為2.25%，較基準利率上浮了50%，超出40%的上限規定。

畢竟自律機制只是一種約定，銀行不會像執行央行政策那樣嚴格。

存款利率浮動上限上調的可能性較大

由於存在存款利率定價自律機制的約定，所以2015年10月最新一次降息之後，大部分銀行的存款利率都沒有調整，只有少部分銀行會對個別期限進行調整，其中有上調也有下調，上調的比例要多於下調。

融360監測了一季度末35個城市的各大銀行存款利率情況，結果發現，絕大多數銀行的存款利率與去年四季度末持平，參與利率調整的銀行佔比只有6.6%。從平均利率來看，一季度末與去年底各期限存款平均利率變動幅度在0-0.02個百分點之間，平均漲幅為0.01個百分點。

融360統計，過去一年一年期銀行存款、寶寶理財、銀行理財的利率/收益漲幅：

過去一年來，一年期銀行存款利率平均漲幅僅0.02個百分點，而與此同時寶寶理財和銀行理財則分別上漲了0.73和0.21個百分點，無論是從利率來看，還是從利率漲幅來看，銀行存款都處於明顯的劣勢。

自2016年底以來，市場利率開始觸底回升，各類理財產品的收益率不斷走高，尤其是存款的最佳替代品——貨幣基金的收益更是一路攀升，而存款利率卻幾乎沒怎麼漲，存款流失現象越來越嚴重。

在此期間，銀行也想了一些方法來阻止資金流失，包括提高大額存單利率、大力發行結構性存款、提高銀行理財的收益率，前兩者是為了維持表內存款規模，後者則是維持表外資金規模。

融360理財分析師認為，在市場利率走高、存貸款息差拉大、存款流失嚴重的背景下，銀行定期存款利率確實到了上調的時候，利率浮動上限上調的可能性較大，比如從目前的1.3-1.4倍上調至1.4-1.5倍。

不過存款利率浮動上限徹底放開的可能性不大，時機還不成熟，真正利率市場化的完成仍需要時間。受存款利率定價自律機制約束，我國銀行拉存款仍然處於良性競爭狀態，如果銀行能完全自主調整存款利率，則有可能造成部分銀行競相抬價、惡性競爭狀態，大銀行倒還好，中小銀行由於在網點、客戶群基礎、老百姓的信任度等方面均處於劣勢，存款利率需要上調更多才能吸引到儲戶，資金成本有可能大幅上升，日子會比較難過。

老百姓存款利率有望上調

目前來看，提高銀行存款利率浮動上限的概率較大，如果正式實施，各大銀行的存款利率將會普遍提高，這對老百姓來說顯然是件大好事，意味著存款息將會增加。

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