制裁中興，算算美國供應商的損失有多大

日前，因違反美國政府的制裁禁令，美國商務部已禁止美國企業向中興公司出售元器件產品，期限為7年。

緊接著，美國高通公司宣布大裁員。雖然美國對中興的制裁併非引發高通裁員的直接原因，但在特朗普政府逐漸升級貿易戰的情況下，中國整機廠恐怕會有意在本土扶持上游供應商，進而使美國半導體公司的訂單下滑。

而為了維護股東的利益，這些半導體公司恐怕會效法高通，相繼進行裁員，而這恰恰是中國企業發展半導體產業的一個機會。

制裁中興哪些美國供應商受到影響

可能是智能手機和個人電腦離老百姓的生活比較近，在不少人的腦海里會產生這樣一個印象，那就是晶元=手機主晶元+桌面CPU。在特朗普政府制裁中興之後，一些網友本能的反應就是，中興無法購買高通晶元，進而導致中興的手機業務和高通的晶元業務雙輸。

其實，制裁中興後受到影響的遠遠不止高通。

在基帶晶元方面，4G及以上基帶主要進口賽靈思和阿爾特拉的 FPGA 。

在射頻晶元上，主要從美國Skyworks 和 Qorvo 公司進口。

在數模/模數轉換器等模擬器件上，主要進口自美國德州儀器。

光交換晶元、高端交換路由晶元、乙太網 PHY 和高速介面晶元方面，主要供應商是博通/安華高公司。

光收發模塊主要來自Oclaro、Acacia 等公司。

根據中興的年報顯示，中興 2014 年晶元採購額為 59 億美元，其中從美國採購的晶元金額 31 億美元，採購金額從大到小分別為：博通/安華高、中興微電子、SK海力士、德州儀器、聯發科、Skyworks、賽靈思、展訊。採購金額分別為：13億美元、6.75億美元、3.4億美元、2.45億美元、2.08億美元、2億美元、1.8億美元。

作為對比，名氣最大的高通和英特爾，中興從這兩家公司採購晶元金額為0.42億美元和1.46億美元。

因此，制裁中興對美國高通、英特爾、德州儀器、賽靈思等大公司的影響並不算太大，但卻對Oclaro 等一些體量小一些的公司有較大影響。

給中興打上買辦標籤並不客觀

在中興遭遇制裁之後，很多網友對華為和中興一個頂上天，一個踩到底，甚至給中興冠以買辦的名目，認為華為有了麒麟所以不怕制裁。

但實際上，這個看法是值得商榷的。

誠然，由於華為的執行力更強，資金實力更加雄厚，在布局上更具前瞻性。在芯自給自足的比例上要比中興更高，但也還是要大量進口晶元。像CPU、FPGA、RF、數模/模數等晶元也是大量。即便是華為最負盛名的麒麟晶元，也經不住特朗普政府制裁。

華為海思麒麟晶元基於ARM的技術授權，從2009年的K3到2017年的麒麟970，取得了驕人業績。但在技術上是反覆購買ARM的CPU核與GPU核。一旦特朗普政府制裁華為，就會遭遇釜底抽薪的困局。

不要以為傳說中孫正義祖先來自中國就會對華為網開一面，畢竟ARM主要研發中心在美國，且美國在日本和韓國都有駐軍，在這種情況下，韓裔日本人孫正義只能唯特朗普馬首是瞻。

之前制裁中興的時候ARM也一併參與了制裁。也就是說，海思麒麟其實是建立在沙灘上的洋房，雖然非常漂亮，但根本經不住外部的風吹雨打。

事實上，中興也有自己的晶元設計單位——中興微電子，在2017年實現營業收入達75億美元，同比增長約30%。而且中興已實現 2G 和 3G 基帶晶元和數字中頻晶元的自主配套，包括多模軟基帶晶元、數字中頻晶元、中低端光交換晶元、中低端路由晶元、中低端交換晶元、 3G 基帶晶元等。

即便是愛立信、諾基亞等國外大廠，其實也是無法依靠自己的力量包打天下，在核心元器件上也是依賴全球採購。華為中興在很多核心元器件受制於人，不能把責任全部推給他們。真正的問題在於中國的半導體產業技術不如人。

另外，作為全球第四的通信廠商，中興在通信行業的技術積累非常深厚。在國際專利體系（PCT）中，連續8年申請量全球前三。截止2017年12月31日，中興通訊擁有6.9萬餘件全球專利資產、已授權專利資產超過3萬件。其中，4G LTE 標準必要專利超過815件，全球佔比超過13%；5G戰略布局專利全球超過2000件。

總而言之，中興是一家在通信領域有較深厚技術積累的企業，經不住美國制裁的根本原因，在於中美半導體產業的差距，而非中興在通信技術上的不足。

貿易戰升級矽谷公司將面臨裁員大潮

日前，美國國會美中經濟與安全審查委員稱，中國政府「可能支持某些企業進行商業間諜活動」，以提高中企競爭力並促進政府利益。報告中，中興、華為、聯想三家中國企業被點名。

如果貿易戰進一步升級，特朗普政府像制裁中興那樣制裁華為和聯想，不僅華為和聯想會遭遇寒冬，美國的上游供應商也會蒙受數倍於制裁中興所帶來的損失。

根據資料顯示，聯想採購英特爾晶元金額高達127億美元，採購英偉達晶元10億美元……

華為的晶元採購總量不遜色於聯想，但供應商更加分散，採購高通晶元18億美元，採購英特爾晶元6.8億美元，採購鎂光晶元5.8億美元，採購博通晶元6億美元，採購賽靈思晶元5.6億美元，採購Cypress/Spansion晶元5.4億美元，採購Skyworks和Qorvo晶元各4.5億美元，採購德州儀器晶元近4億美元……

可以說，由於美國在半導體產業的強大，在CPU、GPU、FPGA、DSP、基帶晶元、射頻晶元、高端交換路由晶元、高速介面晶元，以及數模轉換晶元、電源管理晶元、光模塊等核心元器件方面佔據絕對優勢，使中國華為、中興、聯想、步步高、小米等整機廠高度依賴美國元器件。

但正如制裁會對中國整機廠帶來巨大傷害，美國上游供應商也會蒙受巨大損失，金額會超過250億美元，而且由於華為和聯想的晶元採購金額數倍於中興，造成的傷害會成倍放大。

此外，境外科技公司之間的勾心鬥角也會使制裁中國企業的副作用成為壓死駱駝的最後一根稻草。

以在CPU領域如日中天的英特爾為例，首先要面對PC行業逐年萎縮的困局；其次要面對ARM的衝擊；然後是老對手AMD依靠銳龍捲土重來；然後是蘋果宣布要拋棄英特爾的X86晶元；緊接著台積電宣布要幾年內在製造工藝上超越英特爾；在物聯網上的布局全面潰敗，幾個平台直接停產；盟友微軟「叛變」支持ARM；人工智慧上輸給了英偉達；進軍基帶晶元，結果被高通壓著打，蘋果不得不閹割高通基帶的性能，使兩款產品擁有相同的用戶體驗；收購了阿爾特拉，結果又為自己招來了賽靈思這樣一個大敵。加上過去英特爾拳打AMD、IBM，腳踩SUN、DEC、SGI，獨霸天下、一統江湖的光輝歷史，現在矽谷眾多科技公司不少和英特爾有仇……

在這種情形下，一旦失去聯想和華為總和超過130億美元的訂單，短期內很可能要出大事情。畢竟英特爾的年營業收入大約為600多億美元，利潤在百億美元左右。

因此，一旦特朗普政府進一步升級貿易戰，很可能會誘發一連串連鎖反應。屆時，美國半導體公司為了彌補損失，必然會開始大裁員。

事實上，在特朗普政府制裁中興之後，高通就宣布，物聯網的團隊裁員減少40%。伺服器團隊減少50%，轉崗50%，裁員總人數將達到1500人左右。誠然，由於中興採購高通晶元金額僅為0.42億美元，並非高通裁員的主要原因。但我們也不排除高通裁員備戰嚴冬的可能性。如果特朗普制裁了聯想和華為，美國科技公司很可能發生規模更大的裁員。

結語

在特朗普政府在技術上對中國嚴防死守的情況下，直接收購西方高科技公司的可能性非常低。由於技術是跟著人走的，紫光在收購失敗後，直接從境外企業挖人實現NAND晶元的突破就是最好的例子。一旦制裁中國整機廠引發科技公司大規模裁員，則給了中國企業一個挖人的絕好時機，特別是那些在美國科技公司被印度人排擠的華人技術大牛，必然成為中國企業重點關注的對象。

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