金融科技的價值高地在哪裡？

從需求變化發現價值高地。

（一）金融科技需求變化分析

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客戶更重視個性化、私人化、智能化服務

隨著移動互聯網更深度地融入人們的日常生活，人們的金融習慣再次轉變，逐漸走向個性化、碎片化、即時化。金融科技也需要再次迭代，改變過去單一的服務模式，深度挖掘個性化金融服務的新可能。

艾瑞諮詢曾做過一項調查，在金融科技的競爭環境中，受訪者認為留住客戶的最重要因素包括：「隨時都能獲得服務」、「易用和直觀的產品設計」和「更快速的服務」。這表明中國顧客的期望已從對產品的追求向體驗至上轉變。由此可見，金融機構提供的產品和服務的重點，將從簡單和標準化，轉變為創造個性化的體驗。

具有投資理財需求的人大致分兩類，一類是普通投資者，另一類是高凈值人群。

普通投資者：過去很少有投資理財的途徑，自從有了互聯網金融、金融科技，普通投資者的投資理財需求被激發出來。但隨眾多大眾理財產品推向市場後，人們可選擇的平台越來越多，但同質化也越來越嚴重。

那麼，人們認為誰家的服務好、體驗佳、更符合個人理財特性就決定了他的選擇。今後，如何為普通投資者制訂個性化、智能化的理財策略將是金融科技公司重點努力的方向。

高凈值人群：第一點，高凈值人群增加，可服務的目標客戶增加。據胡潤百富數據，中國大陸擁有一千萬可投資資產的高凈值家庭數量已經達到75萬戶，擁有一億可投資資產的超高凈值家庭數量已經達到6萬戶。

第二點，隨著高凈值人群規模和財富不斷增長的同時，他們的理財觀念逐漸從創富到守富，對於理財的需求不僅迫切，同時也有了更高要求的專業化、定製化的理財服務，需要法律、稅務、財務、金融、教育等領域的介入。對金融科技來講，針對高凈值人群的私人財富管理服務是金融科技重點打造的方向。

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金融科技同質化嚴重，供給不足

（1）金融產品供給不足與合規整改並存。

據統計，在250萬億元人民幣居民可投資資產規模中，金融產品佔比不足35%。與此同時，在監管機構的強勢推動下，凈值型將是傳統銀行理財產品未來發展的主要方向。

凈值型產品對信息披露、資產管理的要求更高，金融科技如何在輔助設計符合客戶體驗需求、又能滿足監管需要的金融產品上有所作為是一個重要課題。

（2）金融科技同質化嚴重與零和博弈

網貸行業：網貸10年發展，沉澱了車抵貸、房抵貸、企業經營貸、個人小額信貸等成熟的運營模式，也獲得了千萬投資用戶的認可，而隨著合規時代的到來，網貸「小額分散」信息中介定位的確立，房抵貸、企業經營貸等大額標失勢，平台紛紛布局信用貸、消費金融、車貸，競爭的殘酷性從紅海到死海轉變，資產競爭同質化嚴重，優質資產是制約網貸發展的一大瓶頸。

消費金融行業：各家消費金融機構所能提供的消費金融產品絕大多數產品仍然是直接貸款和消費分期兩種，而在產品細節上，更是大同小異，你有「20-0-8」（即首付20%，0費用，分8期），我就有「008」（即0首付、0費用、分8期），你有我有全都有。

雖然各消金產品看起來總量繁多，但利率定價、產品種類、服務群體差異不大，產品同質化嚴重，缺乏創新。或者說有部分創新，但是創新的程度不夠，難以和其他機構推出的產品有明顯差別，給用戶留下深刻的印象。

老牌金融數據行業：萬得、同花順、大智慧等面向機構用戶的金融數據業務，基本都採取「宏觀經濟+行業分析+上市公司基本面及財務數據」的產品組合。圍繞著證券IT業務，恒生電子和金證股份採取「軟體+服務」模式搶奪市場。

在沒有創造新需求的情況下，這些市場競爭只是零和博弈。

（二）金融科技創新的探索性思考

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員工貸——與金融平台共享信貸資源

金融科技公司參與員工貸，實際上是與金融平台合作共享信貸資源的模式。科技公司提供獲客工具、渠道、風控服務，金融平台承接金融業務，做資金對接。

這類模式本身是非常好的。當然，如果與大型核心企業合作，核心企業將處於非常強勢地位，分取的利潤將十分有限，而且大企業會要求貸款利率低，資金平台很難對接。但困難並不代表這類新業態不可嘗試和深耕。

事實上，只要有好的場景、好的模式，員工貸的實踐範圍其實並不僅僅限於大型核心企業。最近，博金貸資產中心接觸了一家杭州的全致科技公司。這家公司專門為物流公司做物流調度系統，但真正有價值的不是系統本身，而是物流公司和司機使用該系統沉澱下來的數據，如運輸里程、速度、路線、貨物信息等。

這家公司找到了物流公司一個痛點：通過數據風控，對物流公司授信，為司機預付運輸工資，解決物流公司短期資金周轉。這也是一種場景極好的員工貸模式。運輸大數據確保了交易的真實性和準確性，這就為授信評估提供了依據。我們想基於該場景，研發一個全自動的智能化司機貸產品，進而開拓出場景金融的藍海。

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核心企業信用票據：區塊鏈場景應用實踐

信用票據主要基於區塊鏈技術實現。

我們知道，區塊鏈本質上是一種難以篡改的存儲結構。在金融場景應用這種數據存儲結構，可以實現交易記錄的不可篡改和交易結算的自動執行。這就簡化了金融交易的流程，也解決了交易過程的不信任問題。只要所有交易環節都在鏈上，那麼這些交易記錄和操作過程都是可信任的。

當然，這也意味著如果源頭沒在鏈上，也可能形成「以訛傳訛」的結果。但這也不意味著它缺乏可行性。只要找到場景，找到控制源頭真實性的方法，充分發揮區塊鏈技術的優勢，它就可能造就極大的社會價值。

核心企業信用票據就是一種值得嘗試的聯盟區塊鏈場景應用設想。

區塊鏈的廣域網需要一定環境才能實現。那麼，可行的應用最好從局域的聯盟鏈開始。由金融平台與核心企業建立戰略合作關係，聯合核心企業的上下游企業建立聯盟。由金融科技公司開發基於區塊鏈的投融資交易系統，並面向聯盟企業開發標準化的入鏈網關。

凡是聯盟內企業的供應鏈採購、銷售、財務系統接入區塊鏈網關，由網關形成每筆真實交易的哈希碼。交易數據由聯盟企業各自存儲，但哈希碼由聯盟企業和金融平台共同存儲和維護（這樣設計的目的減小因各家企業信息系統設施薄弱而難以實施共識演算法的阻力）。基於聯盟企業真實交易的哈希碼，金融平台為每個具有真實交易的企業計算信用值，我們把它叫做信用票據。

持有信用票據的上下游企業相當於存放在金融平台的資產，它可以在額度範圍內，向金融平台兌現資金，也可以以此簽發類似「商業票據」的信用支付給聯盟內的其他企業。

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流程智能

流程智能來自於機器人流程自動化（RPA）的理念。

RPA是一套採用程序來模擬一系列動作的解決方案，尤其應用在需要人機互動的工作上。機器人流程自動化讓業務流程得以快速實現數字化，在短時間內通過降低風險提升價值。

機器人流程自動化在改善用戶體驗、降低成本和提高治理水平、合規性和可審計性等方面都有應用價值。具體來說，其有助於減少70%的手動過程，並縮短90%的工藝周期。它也可以顯著將錯誤率降到低至0.05%。機器人流程自動化在金融服務的應用大多是勞動密集型、重複性的領域，或是需要處理大量的數據的工序，例如信貸處理、合規相關的流程、自動排隊等。

可以預測，未來機器人流程自動化的應用將會迅速增加。不僅在核心金融業務，其應用也將推廣到非核心的後台職能，例如人力資源（記錄保存）和財務（彙報）等。

在信貸處理上，我們採用導入工商大數據減少盡調手工錄入企業基本信息的工作；通過自動歸集盡調、審批過程沉澱的數據自動填充到信息披露表，減小以往手工機械照搬紙質文檔錄入系統的繁重工作量；通過系統設定費率、公式自動計算居間費、利息的方式，減少業務人員人工計算登記費用的工作；通過代收代付程序、代辦資金結轉自動化程序，極大減少財務處理還款、逾期業務的工作量，等等。

我們下一步，將把信貸處理、風控模型、獲客端自動對接，實現投融資全流程自動化程序，極大提高信貸效率，同時降低操作風險。

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監管科技

隨著新金融業態發展與統一監管時代的來臨，原來的監管模式和監管系統都要改造。目前關注這塊的企業還不多，屬於藍海開發領域。

在國家防範系統性金融風險的背景下，互金數據肯定是要納入統一監管平台的。監管系統如何對接各家金融平台，監管數據如何實時監測預警，如何利用數據輔助監管決策，這是監管科技重點創新的方向。

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金融搜索引擎

我所說的金融搜索引擎並不是簡單的金融產品關鍵詞搜索，而是類似亞馬遜的商品推薦系統的概念。金融搜索需要融入人工智慧的基因，它是基於客戶的個性化需求進行金融產品的匹配，包括借款產品和理財產品。

人工智慧在金融搜索引擎中的應用，有助於解決信息不對稱問題、提供精準的客戶需求、提升交易效率。高質量的知識圖譜提供了信息間的有效關聯關係，有利於減少信息不對稱問題；深度學習的方法方便引擎迭代，記錄用戶的歷史信息及風險偏好，有利於根據客戶需求為其提供最合適的金融產品；建立在深度神經網路、機器學習技術上的網路知識庫系統與智能化推薦演算法，有利於預測產品風險和收益。

金融搜索引擎的市場價值高是來源於客戶個性化需求增長的痛點。當前各家平台提供的借貸產品種類繁多，風險不一，投資價值也不一，信息不對稱，普通投資者是很難鑒別的。

要是市場能提供智能化選擇工具給他們使用，他們將十分喜愛。這裡並不是平台推出智能投顧工具，其實跨平台的金融搜索引擎才是更應值得重視的研發領域。

開啟你的智能理財之旅

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