投資人如何選出備案成功性大的平台？

2018年4月22日，由網貸之家主辦的「網貸神州行」行業交流會第四季第一期上海站在上海市靜安崑崙大酒店 2樓宴會廳舉行。

「網貸神州行」2014年從廣州始發，近4年的時間裡走遍了全國15個大中城市，舉辦了30場網貸行業的交流盛會，吸引了6000多名網貸投資人走進「網貸神州行」活動現場，超過150名行業專家、法律專家、行業優秀平台高管與投資人進行了近距離的交流。第四季網貸之家將帶著「提高會議內容質量、提升活動環節體驗和拔高標準、嚴格要求」的決心，強勢回歸！

網貸之家首席執行官湯迪濤

投資人如何選出備案成功性大的平台？

湯迪濤表示，網貸之家舉辦「網貸神州行」是希望搭建一個投資人交流的平台讓投資人發聲。神州行已舉辦到第四年，今年仍然在全國舉行11場的巡迴活動，希望參會人員能暢所欲言，有更好的意見和建議也希望能及時反饋，網貸之家會不斷進步。

隨後，湯迪濤就「投資人如何選擇備案成功性大的平台」提出了諸多有價值的看法。

他提到，網貸平台合規備案有著重要的意義。為什麼一定需要備案監管？因為在中國網貸行業發展速度十分非常。這其中存在著巨大的利潤空間，而在利益的驅使下，許多人紮根進來，從而導致整個行業的發展良莠不齊、魚目混珠，亟待監管。當行業有了監管，良性退出平台數已然超過以往跑路平台數，而新進平台也在減少，行業在逐漸走向健康發展的道路。從另一個層面解釋，監管對整個行業有著非常好的正面意義，讓行業相對來說更陽光化、規範化，線上數據的採集更透明化，使行業可跟蹤和預測，對系統性的風險也能夠預測和估算。

他表示，網貸行業從中長期來看，利率下降是一個必然的趨勢。平台的商業行為，首先要盈利，否則無法可持續發展呢。所以互聯網金融一直以來在借款人的可承受性和平台的可持續性之間取得平衡展開業務。對於整個P2P平台來說，盈利可持續發展就是首要的前提條件。雖然利率下降但相對安全了。所以對於投資人來說，網貸作為一個理財的渠道，是利好的。

從2016年8月24日發文件以來，1+3的監管體系非常明確。而原定於今年6月30日結束的網貸備案，大概率延期。但話說回來，備案只是整個社會監管過程當中一個必須要走的環節，並不代表是平台的護身符，得到備案的平台一定不會出問題，所以在這個前提下，投資人最重要的還是要學會怎麼樣挑選平台。即便全部備案了，還是要仔細選擇相對優質的平台。

隨後，湯迪濤又指出，總體上來說，在形勢不太明朗的情況下，投資安全第一，收益第二。而投資必然要結合行業現狀才能做好決斷。對於行業未來的走向，湯迪濤表示是持謹慎樂觀態度，但短期來看，還是有一段比較嚴峻的時間窗口。因為監管很嚴厲，需要一段時間轉型調整，彌補過去的風險。短期來看需要謹慎一點。

最後湯迪濤提出了自己挑選平台的一些心得。他提到八個要素，即平台背景（計算平台的違約成本、創辦的動機、股東背景等）、業務模式、管理團隊、平台有無合規的意願、平台數據層面（數據趨勢、關聯性）、資金端的成本、輿情、產品的體驗和技術能力。

他還提到，投資人現在的投資策略，是做好搭配組合，不管是投資期限的組合還是投資利率的組合抑或是風險度的組合。

網貸平台如何衝刺合規備案？

譚晙暉提到，國家已經說明網貸平台的本質是信息中介平台，因此網貸平台真正合規的業務模式就是信息中介模式，是提供出租人和借款人的中介服務，網貸服務不得提供徵信和非法集資。對於風險準備金的要求是，不得新增，要慢慢進行消化。對於超級債權人模式，隨著行業的發展，國家已對該模式的風險進行了告知，希望個人對個人的中介模式。於網貸平台來說，不能銷售基金、保險等牌照類業務，也不能做相關的交易所的業務。不得開展現金貸、首付貸、校園貸等業務。

譚晙暉提到了備案工作的難點。他指出，超額業務的存量業務、個人和非個人之間的業務方式、信息安全和等級保護都是平台備案需要注意的關鍵點。存量業務是卡在平台備案的硬骨頭。由於歷史的原因，很多平台從事非合規業務，而貿然終止這些業務，會對借款人造成資金的緊缺。平台所做的供應鏈金融、企業大額借款、交易所業務和代銷過基金、保險都需要調整，但這些業務的退出需要周期。另外關於三級等保，這是公安部頒發的平台安全等級，不單是系統需要安全，從業務流程和整個管理體系都是有一定的要求。對於網貸的平台來說，之前若無相應的業務和規模，要取得合規有一定困難。

最後他提到，愛錢幫已經在2017年開始做業務模式的轉換，基本上新增業務全部用點對點的直通模式，完成三級等保等備案相關準備工作

浙江平台備案的重點與難點有哪些？

薛剛提到，去年最重要的兩個文件是57號和29號文。57號文，對所有的地方性驗收細則有一個明確的規定。29號文，是對去年整個傳統金融行業強監管化的持續性的發酵。包括去槓桿、打擊嵌套延續下來的動作。從當下來看，互金的門檻沒有想像中那麼低。

薛剛認為，監管層對整個網貸行業的這種監管力度和方向，還沒有做最後的確認。就是把監管許可權和備案許可權下放到地方還是回歸到國家的層面，這兩個維度上還在做斟酌。如果回到了國家層面的強監管，那這個行業不一定是備案制，有可能牌照制，也有可能准入制。如果備不了案何去何從？薛剛指出，對於無法備案的平台，清退、等著被收編是可能存在的結果。而在關鍵時期，投資人怎麼選擇平台？安全依然在首位。以安全為前提，銀行存管、信息披露、平台資質都是需要考慮你的因素。

平台備案，律師事務所的法律意見書的重要性

劉新宇講到，律師事務所在選擇為哪些平台出具法律意見書時，會綜合評估諸多方面因素，涉及到多方面。第一是網貸產品的利率。利率本身不是一個特別法律的概念。但在金融合規和監管，對利率的點，很多參考了司法方面的認定。司法認定是兩線三區，有一個24%和36%的概念。司法途徑來講，得到保護的只是24%以內的部分，超過36%絕對不保護，24%和36%之間是屬於雙方自願的。投資人希望利率越高越好，卻和合規相矛盾。第二是廣告宣傳。從投資者的角度來講，廣告無處不在。關於廣告部分，風險提示、高收益率和公共場所的宣傳尺度把握很重要。第三個是信息披露。第四個是定期和活期的產品。第五是校園貸和現金貸。第六是債權轉讓產品。第七是銀行存管。

而關於如何選擇平台投資，劉新宇提到平台是否對接銀行存管、用戶個人信息保護、逾期兌付等方面，都需要參考。

備案來臨前如何避免本金風險？

劉忠鵬提到，從2012年到現在，每個階段投資人在投資方面如何保證資金安全，都有一個關健詞。2012年到2014年是「人氣」，從 2014年到2015年是「打新」，2015年到2016年是銀行存管。2016年到2017年是股東背景，2017年底到目前為止是褥羊毛。當然，無論哪個階段，最主要的還是看平台的運營狀況。

那麼當前如何避免本金的風險？劉忠鵬指出，只是針對基金，主要是從個方面入手，第一：關注行業政策走向，可以參考網貸之家的即時新聞。第二：對平颱風險控制有一定的理解和判斷。平台的股東背景、槓桿、透明度、流動性、運營能力、違約成本等。第三：要有良好的心態，確立目標預期收益。第四：有較強的執行力，這一點需要第三點配合。

本次網貸神州行上海站活動同樣設有「我是投資達人」環節，特邀網貸資深投資人代表改變人生、小銘哥、小偉三人來到會場做分享交流。擔任本次投資導師的是：網貸之家首席執行官湯迪濤、愛錢幫副總經理譚晙暉、人眾金服CEO薛剛、北京大成(上海)律師事務所執行副主任、高級合伙人劉新宇、盈燦資產財富管理總監劉忠鵬 。

三位網貸投資人優秀代表分別分享了自己的投資故事和策略

改變人生投資網貸已經有五年，2013年初從朋友處了解到了P2P，並開始投資。初期投資比較保守，主要投資知名平台。隨後在2014至2015年，操作變得比較激進，跟風打新，追求高收益，年化在30%之上。當時貪婪佔據著主導，直至中了兩家雷，損失慘重，才如夢初醒。之後開始認真反思自己，總結教訓，回歸理性，制定投資標準，核查滿足條件後再投資。改變人生目前的投資組合，是長短組合，短標為主，基本上在3月以內，目前年化收益在10%到15%。頭部平台佔59%，中等偏上平台21%，中等偏下平台11%，有純粹追求收益的小平台佔9%。

小銘哥是位70後，一個全職的網貸，職業羊毛黨，首投是2013年的1月，投的第一家平台是宜信。從2016年到現在開始做全職。在2016年的10月份踩雷了，而且連續踩了兩個雷，合法維權，拿回了一些錢。到2017年4月份，開始成為「羊頭」，他目前85%投資在網貸上，15%在股票市場。截止到2017年的12月份，他的投資本金是175萬，2017年的綜合收益是40%。最高的收入突破了5.5萬，累計的投資平台數量是93家，平均投資周期1到3月。踩雷的個數是2.5，有1個已經追回，有兩個已經作為資產壞賬。

小偉來自南京，他的投資口號是：適度分散，收益精算，文件平衡，拒絕不合理收益。他最初接觸網貸是從買車開始，2015年的時候，家裡買了豐田的RV4，20萬的車，購車經理說可以免費代換一年，手續費3000。經理說錢可以投P2P，隨便投也有十幾個點的收益。他目前在投網貸平台有7個，投的都是長期標的，利率在13到15%之間。他表示，網貸平台最重要的就是風控，不僅是平台對借款資產的風控，還有投資人對平台的風控。首先一項平台背景、股東背景、股東資產，這三項佔比30%，業務類型和利率情況，佔比20%，高管團隊輿情情況佔比10%，合規程度佔比10%。

在問答環節，現場投資人就自己關心的網貸投資問題請教了在場的主講嘉賓。最後，綜合導師和在線投票的結果，小偉（網名）獲得了此次網貸神州行上海站「投資達人」稱號。

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