幣圈投資指南

最新 04-25

作者：衣公子

相信你和衣公子一樣，常收到詐騙簡訊。這些恭喜你中得大獎的簡訊都有一個特點：錯字連篇，格式醜陋。我常常在初看第一眼後就置之不理。以前我常調侃，騙子真是傻冒，這麼粗糙的內容，讓人一眼就看穿是騙局，怎麼可能騙到錢？

直到一位江湖大哥教我：詐騙簡訊就應該錯字連篇，格式醜陋，因為騙子要捕獲的就是這樣一群人——文化程度低、看到小利就精明上腦對於原本明顯的錯誤視而不見。反過來，如果把簡訊編輯得正規可信，像衣公子這樣的人就可能電話核實，當然最終還是會發現這是騙局，但我可能因為付出了時間、成本，一氣之下去舉報。這增加了騙子的成本（我的核實）、加大了風險（我一氣之下的舉報），但是並不會提高收益（我這樣的人終究不會因此而上鉤）。恍然大悟，這是一個高效篩選，低成本獲客的技巧。

2017年6月底，李笑來拉著薛蠻子等為ICO項目EOS站台，五天募集1.85億美元。幾天之後的7月10日，李笑來宣布自己主導的ICO項目——Press.One。在ICO肆無忌憚圈錢的時代，Press.One尤其令人咋舌。因為它連項目白皮書都沒有，僅在官網提供了幾百字的介紹。李笑來說自己要用Press.One來重構整個中國互聯網；但是作為投資人未來至少1年之內連自己投了什麼都不知道。

李笑來是這樣解釋的：「不提供那個，即使提供了也沒多少人看得懂，甚至沒幾個人看的東西。」

相信關注衣公子的很多人都是金融同業，請問誰敢連可研、盡調都沒有就找公司領導上會？你們當中誰曾經找機構投資人、高凈值客戶要錢，卻連項目說明書、推薦材料都沒有，還說「不提供這些你看不懂、不會看的東西」？——別笑，想想詐騙簡訊的技巧——因為李笑來要吸引的就是這樣一群人。

李笑來在著作《把時間當作朋友》、專欄《通往財富自由之路》中都說自己一生只有一個職業——學生。顯然這一次，學生又進步了。

Press.One最終ICO的成績是3天2億美元。由於Press.One的ICO大頭都限定由EOS認購，在這個過程中也帶動了EOS的一波大漲。

EOS的創始人BM（Daniel Larimer，人稱Bytemaster，BM）是個天才程序員，和李笑來交往頗深。BM之前做的兩個項目比特股和Steemit同樣牛氣衝天。李笑來不僅參與投資，對於後者更是引以為豪，到處和別人說Stemmit的點子是他打電話告訴BM的。

文人相輕。程序員也相輕。在成名之路上，BM和以太坊的V神結下了梁子。到現在V神對BM的項目常有極具殺傷力的嘲諷，而BM也回應自己現在的工作可以證明V神的以太坊是垃圾。BM和V神，有點類似大家熟悉的雷軍和周鴻禕，人生前期交集頗深，如今也能在偶爾出現在同一個鏡頭下，但其實是水火不相容的。以上，李笑來都堅定地站在了BM這邊。

也許你會感覺意外。2017年9月， EOS官方發布聲明，宣布不承認天使投資人李笑來是「EOS的聯合創始人、董事、高級人員、信託、員工、代理人或團隊成員」。

ICO真是一件有趣的事。EOS和Press.one公開發行的幣量都沒有超過整體幣量的49%，也就是，創始團隊通過發行40%多的幣募集巨額資金，同時占絕對多數的幣還留在自己手裡。這下，錢在手，股票（幣）在手，同時沒有銀監會（監管）這個煩人的傢伙，如果要操縱市場會變得非常簡單和輕鬆。這是大家熟悉的戲碼。當然，我是說，如果。

無論如何，李笑來對於EOS，對於中國幣圈的貢獻，是不可以被輕易抹殺的。將來如果報道上出現偏差，歷史不答應。

材料里的老照片，記憶中你青澀的臉。

李笑來號稱自己是比特幣世界持有比特幣最多的人，按市值計算約70億美元。曾經我也詫異，70億美萬的富豪怎麼是這個吃相？最近李笑來已經不再到處推薦自己門票價值四位數人民幣的私密群，反而開始處處提示「幣圈投資風險高，大家要謹慎」。

在百度搜索「馬雲門徒」，出來的前幾個結果是孫宇晨，Tron波場的創始人。

2017年7月Tron波場基金會成立。2017年9月TRX完成募集。目前TRX的單日交易量接近十億美元，排名僅次於比特幣、以太幣，位列世界第三。孫宇晨自持的TRX市值將近100億人民幣。

但是令人詬病的是，前5大賬戶持有的TRX佔比超過90%，散戶只佔7%-9%。孫宇晨解釋這都是正常的。

前段時間網路充斥孫宇晨高位套現，跑路美國。後來孫宇晨強勢回應，在他的描述下徐子敬（Hcash控制人，人稱火星人）勒索他2968萬，被拒絕後徐子敬等人對他展開了黑社會式的報復。

你有沒有覺得很奇怪？看了那麼多警匪片和警務紀實的人應該都明白，綁匪要個贖金都會要個整數。顯得一口價，很硬氣。但是這裡為什麼是2956萬？難道是因為你是北大高材生，連被勒索都要考慮一下增值稅營改增的抵扣問題？

幣圈的多方信息印證了另一個版本。

2017年8月孫宇晨和徐子敬，簽署協議合作協議，雙方各自互換2%TOKEN（代幣）。不料9月4日央行等7部門聯合發布《關於防範代幣發行融資風險的公告》，整治幣圈亂象。幣圈立刻哀鴻遍野，血流成河。同時孫宇晨趁HCASH基金砸錢拉盤的時侯，高位套現，賣掉了所有HCASH基金的代幣。HCASH基金知曉後，要求孫宇晨退錢，這 2968萬正是孫宇晨套現所得的錢。

簡單來講，孫宇晨和火星人約定操縱市場。不料監管發威，孫趁火打劫，終致雙方反目。

如今看來，孫總回應中的得意之情依舊躍然紙上。

這條回復很快被刪除。孫宇晨在00點27分發微博辯解：（1）否認操縱市場。（2）是公關部員工的錯。（3）公關部員工也不過是想像猜測，瞎說的。

衣公子常說，一個人是他所有過去的總和。

2011年秋，還在賓大讀書的孫宇晨已經標籤加身——新概念作文一等獎、在北大言論過激差點被開除、《亞洲周刊》2011年第26期封面人物。在一本效仿先賢創辦的網路雜誌《新新青年》上，孫宇晨化名「胡可平」發表創刊號《老兵不死，一九四九》。

幾日後，一位署名沈誕琦的普林斯頓畢業生，發文《孫宇晨抄襲，拒絕承認》指明孫文抄襲自己2010年5月在人人網所寫的《一九八九的一百萬》。事後《新新青年》編委會整體認為抄襲屬實，向沈誕琦致歉，並在《新新青年》創刊號中刪掉此文。不過孫宇晨一直拒絕道歉，並堅稱沒有抄襲。

幣圈英雄出少年。曾經玩弄文字的孫同學如今長大成了玩弄加密貨幣的孫總。當90年的孫宇晨發文宣揚自己的Tron比以太坊更高效的7個方面。以太坊的創始人，94年出生的V神Vitalik Buterin是這樣回應的：應該是8個方面，Tron的白皮書最高效。——網友整理得很全面，圖文並茂，Tron的白皮書至少有9頁內容和IPFS、Filecoin白皮書一模一樣。前者的引用部分沒有內容，從而讓這樣的Ctrl+C + Ctrl+V毫無辯解空間。但是孫宇晨的回應還是原來的套路：（1）沒有抄襲。（2）是中譯英的志願者的錯。

在創業者、媒體中，孫宇晨以能言善辯、滔滔不絕著稱。深鏈財經財經在對孫宇晨的採訪中，為了不讓問答發散到無邊無際，開始問一些很直接的問題。

深鏈財經：所以到底有沒有套現？

孫宇晨：TRX是透明的，公開可查。——（偷換概念，記者應該追問：沒人說你套現TRX，問你有沒有套現Hcash。）

深鏈財經：最近V神說Tron波場是「複製粘貼」。

孫宇晨：（1）不可能複製粘貼，有不一樣的地方。（2）我覺得白皮書沒那麼重要。

哎。對比永遠當學生一直在進步的李笑來，高下立判。

孫晨宇的英文名是Justin，總讓我想起一位另一位姓賈的老闆。可能是衣公子太傳統，如今愈發懷念那個「古典互聯網」時代，那時候賈躍亭的PPT始終堅持原創，滿滿的匠人精神。我想，大概這叫做底線。

電動汽車最熱的時候，很多客戶諮詢我投資建議，我給的第一條是：電池投資要謹慎。原因是這個行業變化太快，前年還是鉛銻鎘，去年就換鋰電池，今年鉬電池又粉墨登場。昨天我們追捧磷酸鋰電池在高溫下更穩定，今天各研報都在論證三元鋰在低溫下放電更好。前期的巨額投入只有靠後來「贏得行業標準+實現規模經濟」來盈利。但是技術和偏好變化如此之快，你很難押對寶。

比特幣的破土而出是因為它只有2100萬枚，打出的口號是打破金融濫權、解放金融奴隸。以太坊的後來居上憑藉自己把單純的貨幣支付擴大到了智能合約。而EOS依靠節點高效配搭操作系統的理念，如今也虎視眈眈。可以肯定的是，這樣的技術升級、後來者顛覆只是剛剛開始。

貨幣職能的兩個前提——普遍性和價值穩定性決定了，即使滿足無數前提後加密貨幣時代真的來了，最後剩下的也就1到2個幣種，和電池一樣，競爭的失敗者一文不值，接盤的韭菜血本無歸。

翻看歷史，當年San Francisco的淘金熱，成千上萬的人傾盡所有而來，又雙手空空而歸。但是一旁給礦工提供耐磨褲子的Levi"s卻悶聲大發財。

一樣的道理，為礦工提供挖礦機是門好生意。其實吳忌寒才是中國幣圈最有權勢的人。圈裡人不叫他Jihan，多稱他Jihad——恐怖分子。他所創建的比特幣大陸銷售挖礦硬體。

2011年底吳忌寒隻身出道，把中本聰的比特幣創世論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統》翻譯成了中文，得名「比特幣的佈道者」。

2017年，他統治的三座礦池佔有全世界30%以上的算力，同時控制著礦機市場的供應。幣圈諸侯會盟，他強硬地對比特幣原有主鏈進行硬分叉，從而「創造」「比特幣現金」（Bitcoin Cash），極端情況下分走了比特幣一般的算力。人們怒罵他，又信仰他。

吳忌寒，這個名字很大俠，讓人想起了衣公子。於是我決定按下不表。

開發幣交易所，更是一門好生意。2018年2月，福布斯發布首個數字貨幣富豪榜。令人不意外的是李笑來不在上面，令人意外的是吳忌寒也不在上面。這張榜單只有一張中國面孔，趙長鵬。在這之前鮮有媒體關注這位常年穿著帽衫的41歲中年人，以至於第一時間連Zhao Changpeng是「趙長鵬」還是「趙昌鵬」都弄錯了。

他的幣安網（Binance）只用了短短7個月，便號稱以每秒可以完成140萬次交易的性能吸引了600萬用戶，成為世界上最大的加密貨幣交易系統。幣安自己的介紹，如今每季度凈利潤約1.5億美元。超越了A股96%的上市公司。

衣公子和朋友聊起怎麼給加密貨幣估值。我覺得，除去騙局，只要具備流動性和短期價值穩定，洗錢和突破外匯管制的職能估值是穩的。

2018年4月13日，趙長鵬坐訪中國台灣「立法委員」許毓仁，兩人開了場直播。直播中聊起公眾對於幣圈洗錢的非議。趙長鵬說：我可以比較自信的說，我們做的反洗錢可能比銀行都要深。

我非常好奇，幣圈交易面向全球投資者，經撮合後點對點交易；虛擬商品，交付成本極低；全程無監管。在反洗錢這一世界難題上，趙總竟然做的比銀行還深，那到底做了什麼？出發點為何？如何監督，怎麼追責？有何成功案例？這麼好的解釋機會怎麼不稍微展開多說兩句？

習慣了政治選秀的許「委員」，對這個高價值的話題視而不見，繼續大談，「常年帽衫的趙總今天穿了正裝，這是把自己的第一次給我啦——是不是啦？」

暈，好吧，既然你們只是隨口一說。那周末我就不加班改估值模型了哦，隨便揮劍寫個文章了哦。

2017年9月趙長鵬把幣安由中國搬到日本。2018年3月，日本金融廳對幣安發出警告。最近趙長鵬正在忙著把幣安搬到馬爾他。

這肯定不是價值投資，但並不妨礙這是一場偉大的投機。

原諒衣公子的快人快語。

總有人看到這裡會會心一笑。前段時間很多研究員，包括新財富的首席都放下繁重的研究工作，挽起西褲襯衫，下田當了一會農民伯伯。終究是自己動手的勞動收穫最甘甜，對吧？抽空問一句，你們2015年熱推的3D列印，2016年主打的虛擬現實，現在都咋樣了啊，未來到底來不來？

幣圈是鍾愛引用馬老師的。「看不到、看不起、看不懂、追不上」是必須常掛嘴邊的；幾乎每個從業者的朋友圈、微博都分享過馬雲1996年推銷「中國黃頁」被當騙子的視頻，或者1999年2月20日風荷苑16幢1單元202室馬雲站著演講彭蕾在沙發上翻白眼的視頻。最激進的還是OKCoin的徐明星，直接cosplay了一把2006年的傑克：「OKcoin未來隨時準備捐給國家！」請大家要幫忙提醒徐總，Cos傑克馬能否成功的關鍵就在於，說完後，微微仰頭睥睨眾生的小眼神。

幣圈是亢奮的。三點鐘無眠，這都不叫事。快的陳偉星，在滴滴快的合併後出局，兩年來每天借酒澆愁。一直到幹上區塊鏈，酒也戒了，女朋友也不要了。——對了，偉星總，下周我也在杭州，你上次存SOS那瓶麥卡倫暉鑽還要嗎？

對屏幕另一邊來說，幣圈是充滿誘惑力的。在這個階層固化又浮躁不堪的社會，哪裡還有比虛擬貨幣更振奮人心的路徑？「贏了會所嫩模，輸了下海乾活」，是他們的信條；焦慮和貪婪，是他們的底色。