超額完成第四期5億美元募資，創新工場想定位「VC＋AI」

36氪獲悉，4月25日，創新工場對外宣布完成第四期美元風險投資基金的超額募集，總規模為5億美元。此輪募資完成過後，創新工場共管理6支基金，管理的資產規模達110億元人民幣。與此同時，創新工場宣布第三期人民幣基金已啟動募集，預期募資金額為25億元人民幣。

一、做「中國版的Benchmark」

美國VC里，投資回報率最高的是誰？答案可能是一家普通大眾並不熟悉的機構—— Benchmark，2011年的資金回報率達到11倍，超過紅杉8倍的ROI。

這家名為Benchmark Captical的的VC，50%的合伙人具有技術或者理工科背景，投資了包括Uber、Twitter、Snapchat、Instagram、eBay等技術驅動型的公司。

在創新工場看來，這是Tech VC時代的必然趨勢。

當全球的創投大環境從「矽谷中心」變成「中美平行宇宙」，當中國的創投的模式從創投「中國版XX」變成了自主創新，當「Copy To China」變成「Copy From China」，而剛剛超額完成第四期美元風險投資基金、正在進行第三期人民幣基金的創新工場，創新工場說他們要做「中國版的Benchmark」，希望成為中國的Tech VC領導者。

團隊背景上，創新工場與Benchmark確有相似之處。CEO李開復告訴36氪，目前投資團隊中80%以上具有技術背景或者理工科學位，有15位計算機博士，擅長技術趨勢預測，偏愛技術背景創業者。

從2009年成立，創新工場確已投資不少技術驅動公司。曠視科技、第四範式、Momenta、比特大陸都是當前知名的技術公司，而美圖、VIPKID這些公司其實也是技術驅動，其發展也是建立在技術進步之上。

如何成為一個Tech VC ？創新工場希望可以在風口前挖掘關鍵投資領域，在早期階段進行集中投資，持續追蹤優質公司以最大化收益，並且能夠在重點領域投資優秀的成長期公司。在募集完成新一支基金募資後，創新工場共管理6支基金，管理的資產規模達110億人民幣，也使得其可以在早期投資以外，繼續加碼優秀項目，或者押注成長期項目。

二、Tech VC時代的背後是中美雙寡頭格局

從VC到Tech VC的背後，是全球商業格局的大變局——從矽谷中心到中美雙寡頭。

從WIntel時代開始，矽谷就是全球創投領域的宇宙中心。移動互聯網時代，中國的創業也是從借鑒美國模式，逐漸轉變為「借鑒美國模式並且成功反超」、「中國本土創新」，到現在「中國模式開始走向世界」，開始進入「中美雙寡頭的時代」。

而在未來，基於中國支付優勢、海量數據 、人工智慧、海外擴張等因素，中國主導的平行宇宙還會繼續成長，甚至超越美國。具體來說，支付環節，2017年，中國的GDP是12.9萬億美元，但移動支付的總金額已經達到18.8萬億美元。移動支付帶來的紅利很可能要遠超信用卡。

數據方面，中國人口基數大，互聯網網民基數大，而OMO又積累了大量的線下數據。另外，中國的數據隱私政策相對寬鬆。人工智慧領域，中國擁有大量的數據、人才、應用市場，當AI進入爆發期，中國正成為最大的受益者。

過去幾年，中國的公司已經不僅僅是本土公司，也在積極拓展海外市場。除了BAT，滴滴、美團這樣的公司也在積極推薦國際化。與美國公司不同，中國的大公司通過與海外當地公司建立聯盟，加速全球競爭。

種種因素結合，也使得全球創業投資進入「中美雙寡頭的時代」。一個明顯的例證是，中國與全球科技公司的市值或者估值比已經接近1：1。而諸如滴滴，其估值已經超過Uber。

三、Tech VC時代創新工場想定位「VC+AI」

此前，外界對創新工場的印象一直是一家「投資+孵化」模式的公司。在本輪融資溝通會上，李開復則向媒體勾勒出創新工場的新定位：一家「VC+AI」的機構。

在AI 成為當前全球新趨勢時，創新工場給自己的定位「VC+AI」的機構，也在意料之中。作為卡內基梅隆大學計算機學博士畢業的李開復，此前就在研究人工智慧，曾經取得過多項語音識別專利，在90年代末期加盟過微軟研究AI。而2017年初創新工場也成立了人工智慧工程院，由李開復任院長，王詠剛等多位AI 專家加盟。

創新工場表示，目前創新工場定位於捕捉未來幾年中國的早中期投資機會，投資領域將會主要集中在人工智慧、教育、消費升級、B2B企業服務、文化娛樂五個大方向領域的A、B輪公司，未來也會C、D輪持續加碼。

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