中國投資者持有現金比例高了嗎？

宏利金融集團總部位於加拿大多倫多，為個人、團體和機構提供財務規劃、保險、及財富和資產管理方案。截至2017年12月31日，宏利管理和經營的資產超過1.04萬億加元（約8294億美元），公司有 34000名僱員、73000代理人和數千分銷夥伴，為2600萬客戶提供服務。

4月26日，2018年宏利中國投資者意向指數 (MISI)在上海發布。MISI的調查結果顯示，和2017年相比，中國投資者今年對房地產、股票和固定收益產品的投資前景更為樂觀；不過，投資者手中的現金持有量依然偏高。

在這份調查中，中國投資者的整體投資意向指數由 2017 年的 33 上升至 2018 年的 40，投資者的樂觀情緒主要來自於中國經濟改革持續促生大量新機遇，同時投資者對全球經濟前景也持樂觀態度。

「宏利亞洲投資者意向指數」（MISI）是一項年度調查指數，旨在衡量並追蹤區域內八個市場的投資者對主要資產類別的投資意向以及個人財務規劃等方面的觀點。該指數計算各資產類別的凈得分（將表示「時機非常良好」和「時機良好」的百分比減去表示「時機不佳」和「時機非常不佳」的百分比）。整體投資者意向指數則為各資產類別的指數得分的平均值。正數代表投資意向正面，零表示投資意向中性，負數表示投資意向負面。

宏利投資者意向指數在北美地區已持續多年。該指數在加拿大已有18年歷史，並在2011年拓展至宏利旗下美國業務部恆康，且於2013年擴展至亞洲。宏利亞洲投資者意向指數納入計算範圍的資產類別為：股票、房地產（自住房及其他投資型物業）、共同基金/單位信託基金、固定收入投資和現金。

根據MISI的調查，投資者2018年對固定收益、現金和房地產的投資意向較前一年出現顯著提升。其中，對房地產的投資意向指數升至32，較去年上升15個點；對現金持有意向指數升至38，較去年上升10個點；對固定收益類產品的投資意向指數則升至54，較去年上升了6個點。

中國投資者對股票的投資意向僅出現小幅增長，不過投資者的預期投資回報率從2017年的7.8%攀升至2018年的8.8%。

MISI調查還發現，在中國投資者當前的投資組合中，保險類產品的重要性有所提升，占其全部可投資資產的11%，較 2017 年上漲1%。同時，持有儲蓄型保險的投資者比例上升5%至50%，持有個人健康和醫療保險的投資者比例上升8%至46%。

「一方面，投資者逐漸重視保險在其整體投資規劃中的保障作用，加大了對保險產品的投資力度，投資更趨於理性化。另一方面，儘管投資者對未來持樂觀態度，但他們的投資資產佔比依然偏低。同時，考慮到中國老齡化加劇的趨勢，建議投資者通過多元化配置，優化長期投 資組合，在風險可控的前提下提高投資收益率。作為一家提供專業保險保障和財富管理的公司，中宏保險希望為更多投資者提供幫助和建議。」中宏保險首席執行官張凱表示。

中國60及以上人口已達2.22億，而這一數字到2025年有望增長至3億，中國養老金市場正在經歷優化改革，更多與退休規劃相關的投資機遇值得關注。

宏利金融認為，中國60及以上人口已達2.22億，而這一數字到2025年有望增長至3億，中國養老金市場正在經歷優化改革，更多與退休規劃相關的投資機遇值得關注。而目前中國投資者現金的持有比例過高，這將限制其資產的整體回報率。他們建議中國投資者關注長期投資規劃，並運用更多財務投資工具，以獲得未來更高收益。

就中國投資者面臨的投資前景，泰達宏利基金管理有限公司投資總監王彥傑表示：「考慮到中國強韌的經濟、穩健的增長及溫和通脹等因素，我們對中國股市的前景抱樂觀態度。同時，金融業為實現去槓桿、 提升財務透明度而進行的積極改革將利好銀行業。然而，近期的貿易和地緣政治風險或將持續對市場造成波動。去槓桿仍將是中國固定收益市場的主題。金融體系對高質量增長和長期穩定性的重視，將為債券投資者創造有利的投資環境。我們將持續關注於在岸固定收益市場發債的中國企業，同時也會把眼光投向政策性銀行和優質國有企業債券。」

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