解密：0逾期？0壞賬？網貸平台不能說的秘密！

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互金行業的逾期率和壞賬率，一直都是「不能說的秘密」。隨著網貸整改驗收持續深入，那些自稱0逾期0壞賬的平台也越來越受到關注。

在中國互聯網金融行業協會（下稱「互金協會」）登記披露服務平台上，總計有120家平台的信息接入。統計發現，其中逾期金額為零的機構達80家，逾期金額及代償金額均為0的機構超過30家。

顯然，這些0逾期0代償的機構，存在疑似虛假披露或者自擔保情況。以往，網貸平台逾期率和壞賬率，一直都是「不能說的秘密」。如今，隨著平台備案與自查自糾的持續深入，這些現象再度引起公眾關注。

被濫用的「逾期」

「P2P的本質是信息中介，它本身就不會逾期，因為又不是它在借錢，而是在這個平台上借款的借款人發生逾期了。」一位網貸分析師說道。

「逾期一詞被濫用，很多暴雷平台都喜歡把逾期當做口頭禪，自融資金鏈斷了叫逾期，龐氏玩不下去了叫逾期，連老闆直接跑路了也叫逾期，搞的很多投資人談逾期色變。」一位從業者如此抱怨。

互金行業的逾期率和壞賬率，一直都是「不能說的秘密」。由於各家平台的統計方式不同，衍生出各類逾期數據，包括項目逾期率、金額逾期率、累計逾期率、當期逾期率等等。

一般情況下，業內對於逾期和壞賬還是有一個普遍的認識：逾期可以認為是按照合同約定，在借款人約定還款日期而未還款，P2P網貸平台可界定為該筆借款項目逾期。壞賬是超過約定還款日期120天，借款人仍未還款。具體到不同資產類型，逾期或者壞賬的界定標準上會有所不同。

「如果是消費貸，小額分散符合大數法則，每一筆貸款很小，壞不了多少，資金流動性強；如果是一筆幾十萬的企業貸，收不回來，資金流動性會立刻受到影響，對平台的衝擊還是很大的。」一位從業者告訴金評媒。

此外，根據逾期時長、逾期資產狀況及平台實力不同，處理手段也不一樣。目前看來，平台處理逾期的情況主要有五種：用平台的風險備付金墊資、抵質押變現償付、引入第三方擔保、投資者參股和不予墊付。

「比如一些消費分期平台給出的單一時間段的用戶，可借款金額並不高，所以，其逾期通常便是一兩千金額的逾期。由於金額較低，即便發生了壞賬，催收方式仍將停留在電話層面的催收，基本不可能採取實地催收，甚至是法院起訴的方式。」上述從業者表示。

最終，判斷平台逾期是會雷還是會兌付，主要看其有沒有充裕的資金流，其次是底層資產是否優質。

逾期率為0，你信嗎？

在中國互金協會登記披露服務平台上，很多平台的逾期數據都是0。

據一些分析人士判斷，逾期率為0的平台可能有幾種情況：一是平台通過風險保證金墊付的方式，消除了逾期率；二是平台與小貸公司合作，由小貸公司承擔；三是逾期時間沒超過合同約定的寬限期。

「其實平台很多時候公布的是滾動壞帳率，現在基數少，增速快，當然壞賬低啦！零壞賬有什麼難，很多新開的銀行分行前幾年壞賬都是0的，還沒暴露而已。」有業內人士表示。

通常情況下，金融的風險都是滯後的，逾期是在貸款到期後才會發生的。不少長周期的貸款是以分期還款的方式還款的，但當某一期金額逾期時，P2P平台不把當期應還金額算作逾期的情況，這樣的計算方式無形中掩蓋了其當前的逾期風險。

與一般投資人觀點相悖的是，0逾期0壞賬，對投資人而言，不一定是好消息：一種情況是平台規模不夠大，或者還不夠開放，接觸到的客戶數都是小範圍內；另一種情況是動用了資金池，結果可能是將逾期拖成壞賬。

此外，逾期產生的高額罰息是很多平台盈利的主要手段，最典型的就是現金貸。

魔高一尺，道高一丈

「最終肯定有一部分你怎麼催也催不回來，就成了壞賬。畢竟借款金額都不高，網貸平台也不可能採取非常高成本的措施去催收。」在從業者王小姐看來，決定壞賬率高低的是金融產品的屬性，在設計資產端的時候，讓還款周期短於服務周期，這樣可以控制借款人的還款意願。

「比如設計的是牙齒整形，要帶兩年的牙套，24000元，我們提供六個月分期，每個月4000元，以後一年半免費到牙科診所，壞賬率就低，也沒有辦法套現。再比如整形分期，我們就不做，因為第一手術中有風險，第二手術幾個小時就完成了，不能保證後面幾個月之後他還有還款的意願。」王小姐表示。

從業者於先生則非常看好供應鏈金融這一模式：「在供應鏈金融里，我所有的借款還款能力不是來自於我的資產質押，而是我的盈利能力。」

「我能掙錢才能還錢。我需要借錢擴大規模，無論是擴大生產規模還是銷售規模，這樣才能獲得更多市場份額和收益，然後拿一部分利潤出來還給借錢給我的人。這是一個良性循環。」

另有一些平台採取社交風控的方式，以用戶社交關係為核心進行風險定價：如果你的社交圈裡有壞人，而且跟你的關係很緊密，你是壞人的比例就會高。如果你的社交圈裡面好人多，你是好人的概率就會高，近朱者赤近墨者黑嘛。

對於逾期行為，此類平台會將逾期信息公布在用戶的熟人圈子裡，同時，降低其信用額度和服務優惠額度，甚至限制其使用某些服務。「如果你不還錢，你的整個社交網路中其他人借款可能也會被拉黑。而且你也不願意因為欠一兩千塊錢不還，弄得人人皆知，這是不值得的。」在接受金評媒採訪時，一位熟悉社交風控的業內人士這麼分析。

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