7條致命的投資理念，教你認清現實

對如何才能獲得投資的成功，大多數投資者都持有錯誤的理念。像沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯這樣的投資大師是不會有這些理念的。最普遍的錯誤認識就是我所說的七種致命的投資理念。

要了解這七種錯誤理念，你得先知道它們錯在哪裡：

致命投資理念一：要想賺大錢，必須先預測市場的下一步動向。

現實：在對市場的預測上，成功的投資者並不比你我強。

這可不是信口雌黃。

成功的投資者並不依賴對市場走勢的預測。事實上，巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫地承認：如果他們依靠市場預測，他們一定會破產。

預測對互助基金的推銷和投資業務通訊來說是必需的，但並非成功投資的必要條件。

致命投資理念二：「權威」理念—即便我不會預測市場，總有其他人會，而我要做的只是找到這個人。

現實：如果你真的能預見未來，你是站在房頂上大聲談論它，還是閉緊嘴巴，開一個傭金賬戶然後大發橫財？

如果一個人確實能永遠做出準確的市場預測，他（她）就會避開世界媒體對自己的無休止搜尋。媒體「權威」是靠談論投資、出售建議或收取資金管理費來賺錢的。一個知道如何將鉛變成黃金的人是不會為每年100美元的報酬而把這個秘密告訴你的，更別說在CNBC上免費告訴你了。

這就是巴菲特、索羅斯和其他靠實際投資賺錢的投資大師很少談論他們的行動，也很少預測市場的原因。通常來講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到了什麼地方！

致命投資理念三：「內部消息」是賺大錢的途徑。

現實：巴菲特是世界上最富有的投資者之一。他最喜歡的投資「消息」來源通常是可以免費獲得的—公司年報。

當喬治·索羅斯於1992年用100億美元的巨額空頭衝擊英鎊時，他獲得了「擊垮英格蘭銀行的人」這一稱號。

他並不孤單。明眼人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數千，也有數百其他交易者隨著英鎊的急劇貶值發了財。

但全力投入的只有索羅斯，也只有他將高達20億美元的利潤帶回了家。

現在巴菲特和索羅斯都已名揚天下，已經有高高在上的資格了。但當他們開始投資時，他們什麼也不是，也別指望受到特別關注。而且，巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報都比現在要高。可見，對他們之中的任何一個來說，現在以任何方式利用內部消息，顯然不會有太多好處。

就像巴菲特所說：「就算有足夠的內部消息和100萬美元，你也可能在一年內破產。」

致命投資理念四：分散化。

現實：巴菲特的驚人成就是靠集中投資取得的。他只會重點購買他選定的六家大企業的股票。

分散化策略的效果則恰恰相反：你持有許多公司的少量股票，就算其中的一隻股票瘋漲，你的總資產也可能變化不大。

所有成功投資者都會告訴你：分散化投資是荒唐可笑的，但你的投資顧問們大概不會這樣說。

致命投資理念五：要賺大錢，就要冒大險。

現實：就像企業家一樣，成功投資者是很不喜歡風險的，他們會儘可能地迴避風險，讓潛在損失最小化。

成功企業家厭惡風險，成功投資者也一樣。規避風險是積累財富的基礎。與學者們的論調截然相反的是，如果你去冒大險，你更有可能以大損失而不是大盈利收場。

像企業家一樣，成功投資者們知道賠錢比賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤的原因。

致命投資理念六：「系統」理念：某些地方的某些人已經開發出了一種能確保投資利潤的系統。

現實：這種理念是「權威」理念的必然產物—只要一名投資者使用某位權威的系統，他賺的錢就會像這位權威（自稱能賺到的）一樣多。這種普遍的致命投資理念正是推銷商品交易系統的人能夠賺大錢的原因。

「權威」和「系統」理念的根源是相同的：對確定性的渴望。

當有人就一本描寫沃倫·巴菲特的書向巴菲特提了一個問題時，他回答說：「人們在尋找一個公式。」就像他所說，人們希望找到正確的公式，把它輸入電腦，然後舒舒服服地坐在那裡看錢往外冒。

致命投資理念七：我知道未來將會怎樣，而且市場「必然」會證明我是對的。

現實：這種理念是投資狂熱的一個常見特徵，也是第一種投資理念的一個更強大的變種，意味著你必須能夠預測未來，但它的殺傷力也大得多。

那些相信只有預見到未來才能賺錢的投資者在尋找「正確」的預測方法。那些執迷於第七種致命投資理念的投資者認為，他們已經知道未來將會怎樣。所以當狂熱平息時，他們已經失去了大部分資本，甚至包括他們的房子和衣服。

帶著教條思想進入市場是所有七種致命投資理念中最有害的一種。

光有理念是不夠的

儘管錯誤的理念必然會讓你誤入歧途，但光有正確的理念也是不夠的。

你第一次進入投資世界時會帶著一些在一生中逐漸養成的未經檢驗的習慣、理念和思考方法。如果它們是正確的，並幫助你賺得並保住了財富，那麼你是少數幸運兒之一。

但對大多數人來說，成長過程中在某些地方（誰知道在什麼地方）學到的思考習慣會讓他們賠錢而不是賺錢。

況且，如果我們陷入七種致命投資理念中的任何一種，我們就會在不知不覺地往我們的現有習慣中又添加了一些壞習慣。

改變習慣並非易事—問問想戒煙的人就知道了，但並不是不可能的。改變習慣的第一步，就是去了解我們應該學習並養成的習慣。

在改變了思考習慣後，你會發現在市場中穩定盈利原來是這麼容易。當你學到了巴菲特和索羅斯的制勝投資習慣後，你也會發現這一點。

中信出版社《股市真規則》

中信出版社《巴菲特與索羅斯的投資習慣》

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