怎樣用一個好的投資模型，不用「六個錢包」，掙出一套首付的錢！

最近有一個詞特別的火，叫「六個錢包」。更多的是戳中了在大城市生活人群的無奈和焦慮。

什麼是「六個錢包」？

「六個錢包」網路流行詞，是指男方的父母、爺爺奶奶、姥姥姥爺加上女方的父母、爺爺奶奶、姥姥姥爺共六個錢包。

2018年4月，央行貨幣政策委員會委員樊綱在CCTV2《大講堂》電視節目中提出，只要六個錢包能幫你湊夠首付的話，那麼最好還是買房子。該論斷在提出後迅速火遍網路。

但是作為一個新時代的年輕人，你怎麼忍心用父母的養老錢，爺爺奶奶，姥姥姥爺的看病錢，去付一個房子的首付？寧肯回家種地，也不能動用這些錢啊！就算是他們都願意給你，用了也會良心難安的！於是我們就想，有沒有一個機會，自己解決首付問題？

今天就來和大家聊聊，怎樣用一個好的投資模型，不用六個錢包，掙出一套首付的錢！

現在有一個比較不錯的投資標的，滿足了要求。（4月24日）中午，關於中國華融(HK:02799)的負面，繼續爆出：「賴小民涉利益輸送，樂視網保千里均從華融拿到巨資」。昔日人們信仰的價值，如今被棄之如敝履。

但是市場往往都是從恐慌中，才會好的投資機會，下面我們就來簡單分析一下！

1、 財政部控股63%。也就是財政部有一個看跌期權擺在這裡，會出問題嘛？

而且壞債追得回。正因為財政部是大股東，因此可以動用國家資源來保證國有資產的最大程度的保障。請問，哪個私營企業或者央企/國企敢對國家放出去的貸款追回說No？

總結前兩點邏輯：第一，壞債不一定會很多；第二點，就算壞賬很多，也會慢慢釋放，何況財政部是大股東，即使有大量壞賬，不出意外，大多數也可以追回。

2、 中國華融在A股上市依然是18年的既定目標

A股上市可以，如果兩個市場錯在明顯的價格差，會有套利資金進行購買，縮小中間的價格差，帶動港股上市的中國華融價格上漲!

A股上市可以進一步降低華融的槓桿率，減少由於高槓桿造成的潛在風險。賴說了現在排13位，那麼基本可以確信就是13。在A股上市也能夠進一步補充華融的資本充足率。標普已經表態，暫時不會下調華融的評級，原因之一就是意識到了華融A股上市幾乎是板上釘釘的。也就是說，華融的融資成本沒有任何增加，因此資金成本(Cost of Capital)並沒有上升，最近的股價下跌幾乎完全是由情緒帶動的。（我個人認為標普還是非常聰明的，有財政部兜底，國家的信用背書，沒有任何理由下調評級。）

3、 高分紅率，

中國華融17年年報分紅16.89分人民幣，以今天匯率換算成港幣，基本上是20.9301分，除以2.6元港幣的收盤價（2018年4月28日），股息率基本在8.1%左右，遠超大部分的理財產品，從賴小民被查後，港股股價已經跌了20%左右，現在基本屬於跌無可跌的狀態，如果18年在A股成功上市，有可能有很大的想像空間。

4、 所在行業近壟斷性

國有資產的保值增值，不可能讓私企來做，一定是央企國企來做，上下五千年，有些行業，且往往是最暴利的行業，都不會給私企來做。債務的處置和重組，事關國有資產有無，因此可預見的未來，都不可能讓私企插手。

這就是為什麼過去幾年，上市的這兩家AMC公司的ROE和ROA如此驚人。你沒有看錯，因為這是個寡頭壟斷的市場。

正如巴菲特所說，除了完全壟斷市場，最好的就是寡頭壟斷了。我這裡用了「近」，是因為最近兩年進場的五十多個地方AMC公司。

這些AMC公司之所以國家放開進來，是因為壞賬實在太多了。看宏觀的朋友們不難發現，14年到16年的增長真的很弱，無論是看克強指數還是其他宏觀指標如同比貨運量。這在17年徹底改變了，此點也可以在大秦鐵路，中國東方集團等企業的凈利增長中看出來。

儘管進來了不少AMC，但就像侯建杭和賴都分析到了的，AMC市場還遠遠沒有飽和，現在的玩家還遠遠談不到存量競爭。即使到了那一步，國家級別的和省級別的對抗，結果，明理人都懂。

5、新的管理層

如果你對賴的擴張速度頗為擔憂，那麼換上王占峰和東方資產的李欣，是不是可以稍微放輕鬆一點了？

事實上，東方資產是最注重凈利增長，而非資產增長的了。17年度華融，信達，長城的凈利增長都在12-17%之間，只有東方資產凈利增長38%，撥備覆蓋和核心資產充足率都是業內最高之一，規模是最小的（9000多億總資產）。

綜上所述，中國華融是目前非常好的一個投資標的。

最近，因為資管新規的影響，好多銀行很多的業務都沒有辦法開展，所以正在大力推廣消費貸，信用貸，利率在5.6-6.3之間，取決於你的資信情況，額度一般在30萬-50萬，如果我們把這個錢投資中國華融（不好意思，消費貸不能直接投資於股市，但是我們可以用自己的錢投資這個，用消費貸彌補日常的開銷）用每年分紅的錢，償還銀行的利息，每年的分紅要超過銀行的利息，如果中國華融在A股上市了，股價又漲了很多，萬一翻個倍什麼的，二線城市的一個首付的錢是不是就可以出來了？

當然了，做這個投資也會面臨的風險，比如華融真的是個無底洞，根本無法扭轉，所以還要實時跟蹤公司的發展狀況，18年的半年報，年報，隨時做出反應。

本文不做出任何投資建議，只是提供一個思路和好的模型，供大家參考。學會一個工具的使用，觸類旁通才是最終的成功之道，希望大家都有好運！

這個模型的核心就是能帶來高現金流量的一個資產（必須是穩定的），覆蓋銀行資金的利息，以期待未來資產升值，獲得超額收益的一個模型，僅供大家參考，最終結果如何，只能看時間的檢驗了，3年以後，我們再重新回看這個投資標的！

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