環保大會即將召開 這些股票可以提前布局了

導語

環保部改制完成，雄安新區規劃綱要也已批複，最受期待的環保大會即將召開！環保板塊逐步升溫，哪些方向可以留意呢？

1、 環保，愛在心頭口難開

眾所周知，A股市場仍然是政策市，行情受政策影響頗大！

環保行業似乎成為例外，進入2018年，環保行業大事不斷：生態文明寫入憲法，環保部改製成生態環境部等等。可為何環保行情遲遲未動呢？

有人會說，行情啟動不能全憑政策推動，更重要的是政策利好預期下的資金跟進情況。

截至2018年一季度末，公募基金的凈資產總值為12.16萬億元，其中股票持股總市值1.88萬億元，同比增加了2.9%。而環保板塊基金持倉市值僅為138.8億元，占基金持股總市值的0.74%，刷新歷史新低。

主力資金都懶得理，環保板塊能啟動行情么？但問題是，為什麼公募基金就不願意跟進環保板塊呢？

歸根到底還是源於政策：

1.規範環保PPP項目，部分項目得以清理，與此同時，給項目帶來不確定性；

2.在金融去槓桿的影響下，銀行融資放緩，項目資金收緊，影響項目進度。

對應行情來看，這兩項政策影響環保行業已經一年有餘，而環保板塊也迎合了這一點，持續調整了一年。

再看今年環保的政策，生態文明已經寫入憲法，環保上升至國家意志，行業前景應該是無限廣闊，但看到現狀，真是愛在心頭口難開！

2、為何重提環保的投資機會

看到環保行業的兩大痛點：PPP項目不確定性和缺錢，再想想公募基金持倉是歷史最低，似乎這些證據都難以支持環保啟動行情啊？為什麼重提環保的投資機會呢？

俗話說，物極必反！環保已經持續調整一年多，板塊估值已經觸及歷史低點，投資的價值逐步凸顯，特別是隨著一季度報的公布，業績明顯向好。

從數據來看，2018年一季度環保板塊營收469億元，同比增18.9%；扣非歸母凈利41.4億元，同比增2.2%；毛利率29.6%，同比提升0.9個百分點。那麼，估值就存在提升的衝動了！

再看資金方面，短期資金開始關注環保板塊，今天就有1.44億資金流入，雖說資金很少，但是蚊子再小也是肉啊！

而從政策層面來看，前不久，國務院批複《河北雄安新區規劃綱要》，綠色雄安是雄安建設的主題；從消息面來看，環保大會將在5月中旬召開，也存在利好政策預期。

那麼，總結來看，環保行業迎來短期催化劑有：

1. 《河北雄安新區規劃綱要》批複；

2. 環保大會即將召開；

3. 一季度業績不錯，而環保板塊整體估值較低。

三、環保的投資機會

眾所周知，環保行業屬於政策驅動型的行業。一方面是由於行業處在發展的初期階段，另一方面，環保行業本身投資回收期長，盈利模式單一，資金跟進的積極性不高。

那麼，環保的投資邏輯鏈條就可以理解為：

所有環節最終需要落實到業績上，那麼，業績就是一個非常重要的參考；而業績之前的政策驅動也可以留意，其中，確定性最強的就是雄安建設，那麼，可以從這兩個角度把握投資機會。

業績

結合市場來看，今天有40多隻股票跌停，多為業績不及預期的企業，那麼，業績必須作為首要考量因素了。

具體到環保行業來看，項目儲備充沛具備業績保障，如國禎環保、博世科和碧水源等。

綠色雄安

從《河北雄安新區規劃綱要》的內容來看，涉及環保的內容有七個方面：

其中，主要的領域可以側重五個領域：

【每日一言】

環保迎來長期布局機會，短期催化劑發酵可以期待；

環保大級別行情，仍需要市場配合，資金保持這個流入狀態，慢慢來……

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