Apple和Facebook思考

Apple

自從17年Q4開始，唱衰iPhone X和Apple的聲音就不絕於耳，昨天晚上Apple發布了18年第二財季的業績，對於市場目前的預期來說非常好，盤前4.5%的漲幅也說明了這一點。華爾街就是這樣，這個季度業績如何，有沒有達預期，不好我們就用腳投票。那麼關於Apple接下來更長一段時間比如3年左右會是什麼樣的情況呢？

從2018Q2的的營收構成可以看到：iPhone的收入為380億美元，出貨量同比增長3%，營收同比增長14%，佔總營收比重為62.2%。市場由於iPhone X的銷量大幅低於預期（之前預計1年的銷量為8000萬部，實際上可能在6000萬部左右），且全球智能手機市場接近飽和、增速下滑，因此非常擔心蘋果的地位受到影響，份額會被蠶食，導致營收增速下滑甚至負增長。

但是我個人對於蘋果的iPhone業務以及iPad和Mac業務是非常充滿信心的，不會因為一款iPhone X的銷量不及預期產生質變，即使這個季度的庫存同比增長了160%達到了70億美元，這個不及預期在蘋果正常的企業經營容錯範圍之內：因為我覺得這幾個行業的遊戲規則就是蘋果制定的，其他玩家很難在這種條件下戰勝蘋果。仔細想想，從硬體到軟體到生態，所有安卓手機廠商的供應鏈哪一家不是蘋果的供應廠商？如果不是，那肯定是公司目前還未達到蘋果的要求且一定是非常希望進入蘋果供應鏈的，這意味著在硬體方面，不管是有什麼創新，蘋果肯定是最受益的，蘋果有的別的廠商不一定有，別的廠商有的，蘋果肯定可以有，這裡用可以是因為蘋果是全球唯一一家智能手機單品出貨量達到1億部的手機廠商，在創新方面不會像別的廠商那麼激進，一定是要求技術比較成熟且產能滿足條件了才會應用，不然後果非常嚴重，而其他廠商由於某款機型的銷量可能只有小几百萬甚至幾十萬，是敢於大膽創新的。

這裡面有一個非常生動的案例，蘋果每年都會派不少精英去富士康學習，剛開始的幾個月這些精英都是小學徒，跟著富士康的工作人員身後乖乖學習，不久之後就開始反過來給富士康提改進意見了，然後最絕的地方來了，蘋果將這些學成的精英再派到其他的供應商去技術援助其他的廠商，所以當蘋果的供應商好不好？當然好，一旦成為蘋果的供應商意味著巨大而且穩定的訂單，除此之外蘋果還會對自己有不小的技術甚至資金支持，但是與此同時，你也對蘋果產生了深深的依賴，並且基本上沒有核心的Know-How了，所有共同研發出來的專利都歸屬於蘋果。即便強如大立光，早在五年前開始蘋果就想削弱大立光的話語權，雖然一直礙於專利和後道磨具工藝，但是玉晶光這個扶不起的阿斗今年也終於開始不負蘋果期望了。現在同樣的事情正發生在三星OLED上，蘋果仍然在資金和技術支持LG，擺脫三星獨供的局面只是時間問題。

最好的軟體一定是基於自己的硬體。因為如果不是自己的硬體，就一定會考慮兼容的問題，一旦如此，是100%的不可能最好的發揮硬體的性能。舉個最有說服力的例子，不僅是不同廠商之間的硬體兼容問題，就拿同一家手機廠商的不同年份不同代產品來看，就為了前後之間的兼容出了多少事故？蘋果的電池門就是如此。所以在最好的硬體上，蘋果的軟體專門適配自家的硬體，用戶體驗性非常好，並在此基礎上誕生了粘性超強的生態，中國的iPhone用戶對此體會當然不夠。早在十幾年前，喬布斯成功的發布了iPod並且打開了數字音樂市場之後，想要購買、收藏音樂就必須得用iTunes，而用iTunes就必須得用Mac，當然現在windows操作系統上也可以運行iTunes。

所以，比起別的手機廠商又發布了帶有什麼黑科技的新產品對蘋果造成的威脅，我更擔心的是對蘋果的降維攻擊。亞馬遜Echo系列產品就是一個很好的例子，在亞馬遜推出第一款echo的時候，蘋果並沒有能夠及時的推出產品跟進，並且echo很好的切合了亞馬遜的電商生態，等到蘋果等競爭對手跟進時，亞馬遜已經推出了一個產品矩陣：用於客廳的echo，用於卧室、用於廚房的echo，功能各異，但是非常應景，且價格便宜。越多的人購買和使用亞馬遜的智能音箱，就會有越多的智能傢具和應用綁定，這個生態具有很強的滾雪球效應。不過很難思考清楚智能音箱對智能手機帶來的影響會有多大？人們會因為智能音箱的存在而在家裡會把多少原來用於玩智能手機的時間分給智能音箱呢？

同樣的，未來的AR/VR，都非常具有想像力，蘋果也在保持很大力度的研發，值得密切的跟蹤。AR和VR也極有可能成為萬億級的市場。

講完硬體，再談談這次大家都非常看好的Apple Services，這一塊業務2018Q2的營業收入為91.9億美元，營收佔比為15%，同比增速為31%，環比增速為8%。這一塊業務是具有極強的規模效應的，所以增速這幾年來一直是處於加速的狀態，它由App Store、iCloud and Search Payments、Music and Video以及Apple care構成的。

那麼apple services的空間有多大呢？

首先考慮的是apple services的付費用戶數，從16年第四季度開始，付費用戶數從1.5億分別環比增長10%、12%、14%和14%，17年第四季度付費用戶數達到了2.4億人。這占蘋果用戶數的多少呢？有數據顯示在2016年iPhone的激活數量超過了10億部，在2018年初這個數字超過了13億，考慮到3年左右的換機周期，在使用狀態中的一手iPhone設備數量有6.5億左右，二手iPhone設備可能佔13億設備的四分之一左右即3億左右。這其中有多少用戶能成為Apple services的付費用戶數呢？

另外就是apple service的單設備付費金額，可以參考各個平台每年的收入對比：

蘋果今年的現金流可能大概會到800億美元左右，這是我自己拍腦袋估算的，我自己也並不持有蘋果。目前蘋果市值8500億美元，扣除賬上2500億美元的現金為6000億美元，接下來3-5年的營收CAGR在8%左右，利潤CAGR在15%左右，7年左右的時間現金流就能賺回市值。

Facebook

昨天Facebook出了一條新聞：【Facebook(FB)將推出約會功能：只匹配不是好友關係的人】Facebook將啟動新的約會服務。與其他約會app的線上速配思路不同，Facebook的約會功能只匹配不是好友關係的人。用戶可以專門打造一個約會用個人資料，這個資料他們的好友是看不到的。扎克伯格在演講中介紹稱，「這能夠幫助建立新的長期關係，而不僅僅是勾搭。」

然後match就崩盤了：

社交軟體的最大護城河是什麼？是規模！不管在社交功能、新場景、用戶體驗方面有任何新的創新，老大都可以借鑒和抄襲，並且得到的用戶回饋會遠遠好於別的企業，因為網路的價值與節點數的平方成正比，不管這些創新是不是他們發明的。

再看看國內的話，騰訊和陌陌的關係就非常有意思了，社交帝國企鵝會同樣威脅到陌生人社交的陌陌嗎？

騰訊的王牌微信目前來看很難打入陌生人社交市場，因為產品是屬於封閉屬性的，封閉性體現在個人資料界面、朋友圈界面，一個普通用戶假設每天用微信的時長在3小時左右，那麼其中可能只有10%的時間在瀏覽朋友圈，這與facebook的產品形態有著天壤之別。

QQ也是同樣的道理，QQ空間更加類似於Facebook的產品形態，且2017年12月移動端月活數有5.54億。本身QQ空間就具備附近的人等陌生人交友功能，但是騰訊對其定位並不是已陌生人社交為主，戰略的定位決定了產品後續的設計邏輯，目前也很難和陌陌形成直接競爭。唐岩其實點評過QQ空間對陌陌的影響，如果騰訊戰略上沒有改變QQ空間的定位，那麼對陌陌的威脅也不會大。

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