美國淘金熱中的投資哲學

最新 05-08

H.W.布蘭茲（H.W．Brands）寫的《黃金時代》，描述美國加州淘金熱歷史，並詳細介紹了在此期間多個歷史人物跌宕起伏的經歷。雖然書寫得比較凌亂，但不乏一些對人生、對投資的啟發，整理如下：

一、當每個人都覺得能通過某事物快速致富時，那它就不賺錢。

淘金熱的消息傳播迅速，世界各地的人湧入加州淘金，包括不遠萬里從歐洲、澳大利亞和中國飄洋過海。

他們抱著一個快速致富的淘金夢過來，千辛萬苦到達後卻發現面臨很尷尬的處境：

1. 大部分人身上並沒有多少錢，一貧如洗跑過來，希望鹹魚翻身。但由於沒有足夠的錢買礦山，只能作為礦工打工

2. 湧入的人口太多，當地並不缺勞動力，因此礦工的薪酬並不高

3. 太多淘金者湧入，導致地表金礦被迅速開發完畢，淘金得深入地下，成本急劇上升

4. 物資稀缺，物價飛漲，薪酬大部分被用於支付日常生活開支

加上當時霍亂盛行，而加州城市開發程度極低，醫療衛生條件極差，大量勞工死於霍亂。錢沒掙著，命還丟了，悲劇。

放在投資領域也是如此，當人人都覺得炒股賺錢，掃地大媽投資股市都賺到錢，還向你滔滔不絕推薦股票時，那離不賺錢的時候也不遠了。

輕鬆地沒門檻的機會，會吸引眾人湧入，導致機會被充分挖掘而不復存在。

二、要賺大錢，就得做別人不做的事。

在淘金熱中，賺大錢的人主要是做別人不做的事情，大概可以分三種：

1. 別人想做但做不了（比如擁有權勢）。美國探險家弗里蒙特（John C. Frémont），娶美國政界領袖的女兒為妻，在加州位高權重，依靠政治影響力來穩固採礦收入，在淘金熱中狠狠地賺上一票，並在後來成為美國共和黨首個總統候選人。

2. 別人不敢做（比如冒著生命危險）。加州金礦開採穩定後，美國律師沃克（William Walker）覺得加州已沒有機會，希望前往墨西哥建立殖民地並發掘新的金礦，這遭到墨西哥政府的反對。沃克回到舊金山後，決定自己在墨西哥建立起新的聯邦國家。他在沒有任何政府支持的情況下，通過自己的號召力組建45人的敢死隊，佔領了墨西哥的索諾拉並宣布建國。很多加州淘金人為了財富，也陸陸續續加入到沃克的軍隊中，希望一夜暴富。但由於該地並未發現金礦，淘金人陸續退出沃克的軍隊，士氣低落，沃克最終退回加州。但由於他的這次大膽舉動，被國際航運巨頭看上，讓沃克帶領僱傭軍去攻擊尼加拉瓜政府。沃克率領300人的僱傭軍成功征服尼加拉瓜，後來通過欺騙性地選舉成為總統，一時風光無限。野心膨脹的他，開始向哥斯大黎加發起進攻，計劃佔領中美洲各國。最後因軍力不敵中美洲聯軍，選擇投降後被處死。

3. 別人沒發現（比如人棄我取）。赫斯特（George Hearst）從小對礦業就極感興趣，閑暇時間喜歡在當地挖礦尋找礦石。由於他的這個興趣愛好，在淘金熱時帶來了巨大的優勢，他能夠比別人更準確地評估礦藏的價值。他不斷買入別人不看好但實際儲量豐富的礦，最終發了大財。

這三種路徑中，第三種最好。因為第一種可遇不可求，第二種是賭博，第三種更具有可行性。

三個歷史人物中，赫斯特的結局也是最為圓滿，榮華富貴安享晚年。他兒子創辦的赫斯特國際集團（Hearst Corporation）如今是全球的傳媒巨頭。

要抓住第三種機會，我們要關注那些別人忽略的或者存在爭議的事物，以更加包容的心態去審視，也許就能在一片亂石中找到未經雕琢的鑽石。

三、人生太多不可測，守錢比掙錢更加重要：

很多人物中年時富賈一方，位高權重，比如美國總統候選人弗里蒙特（John C. Frémont），擁有金礦在家躺錢，日進斗金，被加州人視作淘金熱的成功典範，又比如淘金熱產生的首個百萬富翁薩姆布蘭南（Samuel Brannan）。

這兩個富翁晚年卻一貧如洗。弗里蒙特夫婦晚年窮困潦倒，主要靠朋友救濟，偶爾寫點回憶文章賺些稿費；而布蘭南窮得死後無錢安葬，屍體放在停屍房一年，直到一個親戚偶然認出他的屍體。

為什麼他們會輸得這麼慘？因為他們都犯了同樣的一個錯誤——孤注一擲。他們發現某個巨大的投資機會後，將身家全部投入到這個機會中，最後項目失敗，血本無歸。

從巨富成為赤貧，令人唏噓。

人生不是電子遊戲，失敗了不會再有extra life。人生中的任何一個決定，應避免產生致命、悔恨終生結果的可能性。

四、當新時代到來時，對既得利益者將是無情地碾壓，毫無任何憐憫可言

加州發現黃金後，大批外來人口湧入，對原有的既得利益者產生毀滅性的打擊。

加州原屬於墨西哥，後來在美墨戰爭中，墨西哥戰敗，加州成為美國的領土。戰後，加州當地的居民仍然享有他們的土地所有權，過著平靜的日子，直到淘金熱的爆發。

最早發現加州擁有黃金是薩特（John Sutter）的下屬，在薩特的鋸木廠附近發現黃金。雖然薩特是最早發現黃金的那批人，但他並沒有因此致富。薩特是墨西哥執政時期的加州居民，原本過著平靜的生活。發現黃金後，美國在巨大的利益面前，不承認薩特的土地所有權，他的利益被無情剝奪。晚年的薩特貧困潦倒，無家可歸，最後政府鑒於他發現黃金的貢獻，決定捐助他5萬美元，但錢還沒到手，他就去世了。

在墨西哥統治加州時期，瓦列霍將軍（Mariano Guadalupe Vallejo）曾是北加州最高軍事指揮官。在美墨戰爭失敗後，瓦列霍將軍宣布投誠美國，並向新政府捐出大量資產已表忠心，他也被選為新加州政府的首任議員。但淘金熱的浪潮興起，在巨大的利益面前，美國人仍想法設法通過各種方法剝奪瓦列霍將軍的資產。最終，瓦列霍心灰意冷，隱居山林，靠女婿的救濟過日。

最慘的是加州的印第安人。淘金的礦工們在印第安人的家園開採黃金，破壞生態，全然不考慮印第安人的利益。美國人給印第安人的開出的選擇只有兩個：要麼搬走，要麼屠殺。印第安人口在美國的「黃金時代」大幅銳減。這就是阿凡達的現實版。

（放個圖活躍一下）