2017年瑞士鐘錶營業額超過10億瑞郎的有哪些品牌？

近日，摩根士丹利發布了一份全新報告，報告顯示：斯沃琪集團（Swatch Group）、歷峰集團（Richemont）、勞力士集團以及路威酩軒集團（LVMH）在2017年度的鐘錶銷售額佔據了整個鐘錶市場份額的四分之三以上，取走了大部分蛋糕。

此前，Vontobel銀行是唯一一家編製瑞士製表行業年度報告的金融機構。業內人士和業外觀察者仔細研究調查結果，以期找出製表品牌希望遮掩保密的數據，尤其是年產量和營業額。今年4月，另一家銀行摩根士丹利（與LuxeConsult合作）也對該行業產生濃厚興趣，並開始進行統計估算。

10億巨頭

通過對市場份額進行分析，美國投資銀行摩根士丹利這樣描述瑞士製表行業：「根據我們的估計，2017年瑞士約350個品牌中僅有6個營業額超過10億瑞郎，分別是勞力士、歐米茄（OMEGA）、卡地亞、浪琴錶、百達翡麗和天梭表。按照愛彼（Audemars Piguet）首席執行官Franois-Henry Bennahmias的說法，2018年第一季度品牌銷售額同比增長9％。如果統計2017年4月至2018年3月的數據，那麼品牌也跨越了10億瑞郎的門檻。」然後，報告詳細介紹了單個品牌的數據。勞力士一騎絕塵，2017年售出77萬枚腕錶，據估銷售額達39億瑞郎，再加上姊妹品牌帝舵2.3億瑞郎的營業額，製表行業「頭號玩家」佔到19.4%的市場份額。

歐米茄緊隨其後，據估銷售額達22.7億瑞郎，銷量為73萬枚。儘管單枚腕錶的平均價格幾乎只有主要競爭對手（勞力士）的一半，但年產量越來越接近。卡地亞以售出47.25萬枚、銷售額17億瑞郎排名第三。正如摩根士丹利所觀察到的那樣，近年來品牌腕錶銷售一直處於壓力之下，以致2017年不得不回購庫存。此外，卡地亞銷貨構成中腕錶佔比已從2012年的50%下降到2017年的30%。任命Cyrille Vigneron為首席執行官，進行戰略調整，重點關注典雅腕錶和女士腕錶，這些都有助於扭轉趨勢。摩根士丹利估計，卡地亞在瑞士製表市場中的份額為5.6%。浪琴錶（銷售量190萬枚，銷售額14.7億瑞郎）、百達翡麗（銷售量56,000枚，銷售額13億瑞郎）和天梭表（銷售量310萬枚，銷售額11億瑞郎）分列四五六位。

寡頭主導

這些初步估計展示了一個由少數寡頭主導的相對穩固的行業。瑞士製表行業2017年總銷售額據估為420億瑞郎，斯沃琪集團（Swatch Group）、歷峰集團（Richemont）、勞力士集團和路威酩軒集團（LVMH）佔據了超過75%的零售市場份額。按遞減順序，斯沃琪集團為29.1％，歷峰集團為19.7％，勞力士集團為19.4％，路威酩軒集團為7.9％。摩根士丹利發表了幾個有趣的評論，首先是斯沃琪集團對明星品牌歐米茄、浪琴錶和天梭表的依賴性增加，三者提供了超過60％的營業額和更大的利潤份額。結果是，「斯沃琪集團旗下共有19個製表品牌，其中一些現在對集團銷售額和利潤變得相對沒那麼重要。」這其中，包括兩個曾經排在前列的寶璣（Breguet）和Swatch。相比之下，歷峰集團雖然未能從2017年下半年開始的反彈中受益，但其對「大品牌」的依賴程度較低。歷峰集團旗下13個製表品牌中，只有卡地亞的營業額超過了10億瑞郎。過去幾年，IWC萬國表和沛納海等品牌表現良好，而積家和江詩丹頓等其他知名品牌卻難以跟上腳步。

獨立製表品牌方面，勞力士、百達翡麗和愛彼共同佔有30%的市場份額。根據摩根士丹利的說法，「這些品牌在行業上游實現垂直一體化，注重長遠利益，嚴格監管（對灰色市場零容忍），並且仍在日益發展壯大。」開雲集團（Kering）還要繼續克服困難，2017年雅典表、GP芝柏表和尚維沙總銷售額為1.9億瑞郎。開雲集團的市場份額不到1%，僅有2014年收購雅典表時的一半。愛馬仕是另一個落後者，2017年腕錶銷售額為1.75億瑞郎。儘管公司作出了努力，但相較2012年的高峰期仍有不小的回落。

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