「一帶一路」政策下的投資機遇與挑戰

現場報道：蘋果

（ID：chuangkem） 來源：創客貓

楊守彬：我們聊一聊「一帶一路」，從「一帶一路」政策計劃推出之後，對早期機構有什麼影響嗎？大家根據這個政策都做了什麼樣的計劃和安排嗎？

周麗霞：做出海的創業者不能選擇跟時間做朋友

周麗霞：「一帶一路」給我們這些創投企業非常多的機會，怎麼去理解這個機會，不管我們到什麼地方去做經營，本土化是非常重要。一方面是本土化，一方面就是熟悉當地的政策法律法規，其實這兩點是非常重要。

我們去出海首先一定是中國人的特色，我們能做外國人做不了，我們真正落地生根就必須完全本土化。「一帶一路」給我們很多出海企業的機會，但是我覺得所有的事情都是有利有弊兩面。也有不少企業說我們要出海，我們要怎麼樣，其實很多項目對投資者來講更多會考慮放棄。因為在整個出海過程當中其實你要碰到的困難是非常非常的多，尤其是包括日常資金的問題。過去總是在說投資人需要跟時間做朋友，做出海的創業者來講真的不能選擇跟時間做朋友，其實漫長的時間真的是你的敵人，因為大家都在飛速的發展。在前年的時候，守彬曾經說過一句話，過去我們一年是一年，但是到了互聯網時代三個月就是一年，到了現在區塊鏈出來一天就是一年。說明我們現在的節奏非常快，所以出海對所有的投資人和企業來講是充滿了機會和挑戰。

鄭剛

鄭剛：國內團隊到國外發展要找當地合作夥伴成立公司

鄭剛：我所理解的「一帶一路」不知道正不正確，它是一個我們國家倡導，是一個開放的平台，主要目的還是說幫助「一帶一路」沿線國家發展他們的基礎設施，發展他們的工業，把全球優勢的資源、資金配套到這些國家，帶動他們發展。相當於中國自己強大了，也帶動了「一帶一路」沿線國家的致富。

我們有投過一些還不錯的企業，他們自然而然就說我這個產品是不是能到這些國家去發展。像剛才霞姐說過，這種問題我覺得是一個比較大的挑戰，但是你怎麼去克服它。中國其實在很多行業里現在是領先於世界，當然我們不要妄自菲薄。我認為我們在互聯網的某些行業里，比如電商、支付、社交、人工智慧方面已經不差於國外，我們怎麼樣把我們的優勢最快體現出來，同時帶動這些國家。比如那些國家是不是能夠在我們的幫助之下實現跨越式的發展，是不是把我們的優勢產業和資金和人才直接帶到他們國家發展。

但是我們也知道這裡面任何一個團隊到國外發展的話受限非常大，所以要找當地的合作夥伴一起成立合作公司，但是要吸取過去的合作失敗的教訓。基本上你可能更多是一種內容與技術的核心的輸出方式，而不要控制當地的運營、管理、銷售、政府關係，這些都必須要有當地最強的公司來做。同時我覺得「一帶一路」提供的機會讓我們的中國的企業能夠眼光向外，實際上我們的很多產品是具備世界性的，當然中國市場非常大，也是一個非常競爭的市場。如果可以在中國生存下來，你把這些東西再輸出到這些國家，肯定也是沒有問題。你可以想像我們在支付手段方面都是在當地無敵手的，那麼有這麼一個機會大家應該把握。

我們自己現在在進行無人駕駛未來汽車的創業，我們也想到說我們的產品將來是不是可以自然而然的帶動到這些國家，其實這些國家需要這麼多汽車嗎？要發展汽車工業嗎？未來其實整個汽車行業會變成出行行業，汽車的概念其實會被淡化的，但並不是表示說這個行業變小，這個行業會擴大到好幾倍，汽車只是成為一個連接的載體。在這個載體之上，大數據、生活方式、運營，這裡面還要加上智能網聯，互聯網的東西又帶進來，把汽車行業重新再造了一遍，又帶來了機會。同樣這些東西也完全可以在「一帶一路」沿線國家實現，我們也希望把先進的理念帶入到這些國家裡，成為全球性的企業。

吳世春

吳世春：投資海外項目的成功率更高

吳世春：我是投海外項目投的最多，大概30多個項目（早期），比如印度當地的頭條、當地的唱吧，東南亞的社交、日本的直播，中東的短視頻等。我們覺得中國互聯網發展到現在這個程度有很多模式已經向海外複製，這裡面分兩層，有的完全是一家新的公司去海外，跟當地的合伙人成立了這種新公司拓展業務；有的是原來在國內有業務，把業務延伸到其他國家去，比如唱吧。

我們作為早期投資的話更多的是第一種，就是說本土的創業者因為看到了中國模式在海外的機會，就主動的延伸到海外去，我們選取的團隊可能有比較豐富的本地的經驗。比如說原來百度在海外公司的負責人，華為在海外公司的負責人，比如說像OPPO在海外的負責人，他們已經在當地生活了五六年，跟當地合伙人有比較好的關係，然後成立了公司，然後借鑒國內的模式去發展，這種發展一般都不錯。我們是特別看中團隊本地化的經驗。

我們成立專門的基金來投移動出海的方向。「一帶一路」除了建設輸出以外，其實在數字領域的輸出是一個非常重要的組成部分，中國的優勢更明顯，更大，希望更多的創業者參與到這場所謂的大航海時代，數字領域的大航海時代來。

楊守彬：你在海外投的這30幾家公司和在國內投的200多家公司，綜合對比起來，哪個部分的成長性更好，回報增值更好？

吳世春：如果從成功率來講海外的成功率更高，我們在海外選取的標準更高一些，大部分發展都不錯。所以我覺得在海外的話機會蠻大的。

楊守彬：主要是分布在東南亞嗎？

吳世春：中東、印度、東南亞、日韓是比較大的市場，中東是一塊市場，印度、東南亞、日韓是一塊市場。

楊守彬：到海外這些地方去，項目是不是挑著走，比國內的優質項目多一點？

吳世春：在中國有一個特別好的地方，經過這十幾年的發展的話，有一個非常完整的資本鏈條，但其實在海外的話它的資本鏈條是非常少的，像印尼的項目沒有那麼多的風險資本支持他們，甚至我們還投了伊朗的一個支付寶，雖然伊朗現在被制裁了。

薛荷：廈門成立「海絲基金」推動企業「走出去」

薛荷：我今天是專門想來跟大家分享一下廈門在「一帶一路」上做的一個嘗試。確實我們是海上絲綢之路的發源地，所以廈門政府就拿出一定的資金做了一個海絲基金，這個基金主要還是志在於把廈門的企業帶出去，以及幫助廈門龍頭企業、上市公司在海外的收併購。我們政府有一定的支持，應該是一個直投以及跟投基金，主要還是幫助廈門的企業，以及這些投資完以後還能夠被廈門的企業收併購，總之總部要回到廈門。一個有進有出的支持，如果效果好的話還會再加大規模，目前的規模是1.5個億。

我覺得廈門創投受託廈門市政府的投資基金以來我們是很努力從三個維度幫助廈門的產業提升：第一讓更多的基金進來，就是我們引導基金要做的目的，讓更多的基金來廈門。第二吸引更多的基金管理人來幫助廈門的企業能夠得到更多管理人上方方面面的支持。最終我們有一定的反投要求，要讓廈門的產業項目得到更多的資金支持和管理團隊的人力支持。應該講我們確實也是很努力的，希望廈門優秀的早期投資人可以來廈門投資。

我也想借這個機會說明一下，廈門引導基金是這樣，你申請我引導基金我有一定的反投要求，引導基金可以給你大概20%到30%的總規模的支持，但是有一個反投要求，以投在外地的企業把本部遷移，或者通過各種形式來落地廈門。我覺得廈門的創業環境都在改善，非常歡迎各路大佬，尤其是早期投資的帶管理人來，我們的項目企業會壯大的。

喬順昌

喬順昌：「一帶一路」的投資就是產業升級和大消費升級

喬順昌：我們還沒有投「一帶一路」的項目，因為我們主要投人工智慧和智能製造，都是對比美國和矽谷，所以在美國有很多投資，在中國也有。我理解「一帶一路」的投資無外乎就是產業升級和大消費升級這兩點，也驗證了我前不久看到國家信息中心的一個報告。中國出口到「一帶一路」國家主要是機電產品佔40%，所以我就想到我們投的兩家公司，一家是在巴基斯坦建的水電站，還有一個防化車輛賣到東南亞國家。所以我們目前是公司產品賣到「一帶一路」沿線的國家，也會積極研究「一帶一路」產業方向。

投資出海，資金怎麼出去後又回來？

楊守彬：我們自己本身其實在海外投的也不是特別多，主要東南亞投了幾個，美國投了幾個。那麼投資要出海，問題來了，資金怎麼出去，然後又怎麼回來？

鄭剛：實際上我們現在做的方式是兩個公司還沒有完全聯繫起來，因為這條路非常長，我的項目涉及到美國的投資和中國團隊的培養，在美國的話可能要用美元去支付它的費用、研發包括租金等等，這個是我們目前最大的一塊。

我們現在做的方式就是用我們的LP，分別有人民幣和美元，我們現在先以合同的方式實現，到時候我們再確定到底是用合資企業還是其他。所以剛好LP這邊有國際國內的資源來實現，如果到最後要把整個結構體系來一部分吸納人民幣，一部分吸納美元，國內也有一個架構叫做ODI，這個也需要時間，我們也要特別小心，中美有一定的貿易方面的問題。

楊守彬：你覺得中美貿易新的摩擦對創業和投資有影響嗎？

鄭剛：我個人認為其實還是看整體，我們現在接觸更多是加州的創業企業，那個地方的環境還是開放。中國在矽谷的投資這兩年尤其是去年企事業達到了新高，整個矽谷創投界裡面有一半來自中國。但是我認為對矽谷的創業企業來講他們並沒有國界之分，一些創業企業他們還是胸懷世界的，而且加州的投資環境相比整個美國的聯邦政府給它的資源還是不一樣的。那個地方的政府有自己制定法律法規的能力，那邊的政府對中國的投資還是持非常歡迎的態度，這一塊不是特別的擔心。

只是架構要做的特別小心，比如專利方面等等的問題，不管是通過協力還是直接擁有的協議，把投資的流程說明清楚，這個投資是來自於最終的哪一方，受益方是誰，把這條路講清楚，走通就沒有問題。

吳世春：說實話我們在海外相當有一個美元賬戶，用自己的美元投資，然後再協議控制，把人民幣基金設在新加坡的公司進行一個預測。

楊守彬：正好通過協議控制把你在海外的美元能夠拿回來在國內花。

吳世春：可以這麼說，現在美元出去投資的話還是有些限制的政策。

楊守彬：有些外匯管制。

吳世春：包括回來我覺得也還會有，所以很多方式我們必須比較靈活的處理，在不違反國家法律的情況下。

楊守彬：在合理合法雙邊循環。薛總我們政府在基金遷移海外是怎麼操作？

薛荷：ODI是外管和商務部一直暢通的，ODI是海外直接目的的投資，無論你是什麼樣的形式，你針對某一單項目的海外投資，通過自貿區ODI，這個有一個便捷的通道，也希望各位大佬有在海外的投資可以通過廈門自貿區，通過ODI的形式快捷出境，基金的形式出去。我聽說國家商務部和外管對於真實目的海外以基金形式投資現在是逐步在放開的，所以我覺得應該講這個過程在外匯比較複雜的情況下有一些不夠便捷的地方，但是如果真實目的應該是逐步放開的。

周麗霞

未來的日子可能不太樂觀，但對每個人的機會都是平等的

楊守彬：最後每人一句話送給「一帶一路」，送給創新創業也可以。

周麗霞：我補充一下資金出海這件事情，在北京操作過一個非常合規的項目，把北京非常知名的餐飲品牌登陸美國，我們最終還是能夠梳理完成，只是需要相對長的時間，所以大家還是需要有信心。

最後我也特別想送給今天在座的各位領導和各位企業家，包括一些創業者和投資人，我覺得未來的日子，2018年、2019年可能也不會太樂觀，但是任何時候對每個人的機會都是平等的。我們還是希望能夠對未來充滿信心，我們一起努力，一起發力，而且我也希望更多的創業者和投資人能夠到廈門來，一起幫助廈門把這個非常好的創業環境營造出非常輝煌的業績，謝謝大家！

鄭剛：特別的高興，廈門這幾年的創業環境和資金面都非常好。四五年前我在上海的時候專門請我到杭州討論天使投資的環境，其實那個時候整個環境很一般。杭州的創業者都認為這個是低洼地區，沒有人重視我們，跟上海、北京根本不能比。但我認為更關鍵持續性的能有像薛總這樣投資者的努力和外部的推動，杭州現在是投資創業的熱土，帶來很大的機會，我感覺廈門是正在成為這樣的地方。所以大家要抱有創新，再加上「一帶一路」帶來的機會，我們有這麼好的空間。其實九八貿洽會應該都是「一帶一路」的成員，我們佔盡天時地利人和，所以沒有理由做不好。

但是「一帶一路」有一個非常好的背景，大家一定要抓住它的機會，但是成功永遠不是信手拈來，挑戰一樣巨大，必須付出功夫。而且可以想像這裡面有很多的國家和地區他們還是屬於發展中國家的地位，他們有很多的法律法規和商業環境都不能非常的健全，所以實際上風險我認為不是小，風險可能會更大，只是市場機會會更多。作為創業者和投資人就應該有這個意識分析好它的環境，怎麼樣抓住機會，怎麼樣排除風險，找到屬於你自己的機會。

吳世春：我一直都認為廈門是中國創投環境排名前五的城市，北深上杭廈門。

楊守彬：我覺得廈門應該排在上海之上。

吳世春：也可以。我覺得廈門的創業者就有一股特殊的精神。

楊守彬：愛拼才會贏。

吳世春：對，愛拼才會贏的精神。所以這種精神在創業裡頭是非常關鍵，中國資金不缺，需求不缺，缺的就是這種精神，所以我特別喜歡廈門出來的創業者，希望能夠跟廈門發生更多的關係。

薛荷

薛荷：廈門這麼美，我想說一句話就是海絲基金助推「一帶一路」，「創響中國」從廈門啟航。

喬順昌：我們其實看到的就是美國和中國一樣，就是科技公司的頭部效應越來越強，比如谷歌、微軟萬億美金的市值，我們也看到最近大疆強勢的融資，這些其實給投資者和創業者帶來深度的思考，你究竟是怎麼樣的形態去創業，用什麼樣的技術，是加入一個好的團隊打工還是出來創業。包括投資也是，投資的泡沫越來越大，好的公司是不是能夠投到，現在缺這也不缺投資者，缺的是真正有技術，真正有市場，真正好的投資者，真正好的創業者，希望廈門的創業者和廈門這個城市一樣排在全國的前列。

楊守彬：謝謝五位嘉賓，非常真誠專業的討論，也謝謝各位真誠的聆聽，謝謝大家！

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