MSCI成分股15號即將敲定，哪些是「入摩」最大收益者？

近日，有消息稱明晟公司將於北京時間5月15日凌晨5時，公布一系列MSCI指標的半年度審查結果，其中包括MSCI中國A股指數和MSCI中國股票指數，屆時MSCI將發布2018年5月的半年度指數的新增和刪除名單。

消息一經公布，立刻引起了市場關注，部分藍籌股開始震蕩走強。在業內人士看來，「入摩」將給A股帶來中長期走強的動能，金融+汽車+白酒再迎新風口，從受益板塊來看，大金融最為受益，此外大消費也是外資最為關注的板塊之一。

大金融：「入摩」最大收益者

在初始納入的MSCI中國指數成分股名單中，金融成分股占最高比例。雖然成分股會有所改動，但市場預計金融股仍將保持較高的權重地位。

大金融板塊有望迎來超過權重的資金比例，其中銀行無疑資金流入是最大受益方。有行業人士表示，投資者將首先關注有業績支撐的藍籌股，這將進一步帶動藍籌股行情。銀行股作為收益穩定，風險較小，具有長期投資價值的大藍籌股，必將受到更多的關注。

申萬宏源證券指出，在宏觀環境穩定、監管預期充分的背景下，重申銀行股核心投資邏輯是堅守行業業績趨勢向上、基本面改善的大主線，建議關注底部拐點標的中信銀行。大型銀行的龍頭估值地位尚未充分顯現，龍頭銀行首選招商銀行、工商銀行和建設銀行，同時關注寧波銀行、興業銀行和南京銀行。

除銀行板塊外，證券、保險也在MSCI成分股中佔據一席之地。對於證券板塊，中郵證券分析師程毅敏認為，板塊短期估值壓制更多在於金融去槓桿背景下的預期不穩定，但中期估值修復將是大概率事件。綜合來看，中信證券、華泰證券、國元證券、興業證券等被普遍看好。

就保險行業來看，保單銷售正逐步恢復增長，未來長端利率大幅下行風險不大，有望複製友邦的長期上漲邏輯。中信證券分析師邵子欽建議投資者關注中國平安、中國太平、中國太保等。

新能源汽車：整體投資價值被認可

汽車行業一直是外資關注的焦點行業之一，汽車類股票在MSCI中也有一定的份額，有行業人士認為，多隻汽車類股票被納入MSCI從側面顯示出國際機構對中國汽車行業整體投資價值的認可，以及對其未來發展的看好。在汽車行業中，新能源汽車產業鏈無疑是市場最為關注的焦點。市場預期新能源汽車產量將保持快速增長態勢，在政策支撐較強、市場需求旺盛背景下，行業龍頭和質優企業有望在激烈競爭中提升市場份額。

就整車製造方面，雙積分政策實施不斷發酵，中國燃油車禁售時間表或開啟研究，國際整車巨頭加速新能源化轉型，全球共振趨勢明顯。行業人士建議關注大眾合作+新能源車型佔比高的江淮汽車、新能源客車龍頭宇通客車，新能源汽車+電池龍頭比亞迪，電動物流車龍頭東風汽車。

新能源汽車產業鏈上，鋰電池、充電樁則是最重要的細分領域，也是投資的重要領域。鋰電池行業景氣度持續高漲，隨著下游需求的增加，行業龍頭值得關注，業績存在超預期可能，建議關注國軒高科、滄州明珠、新宙邦等。充電樁數量的不足則是制約新能源汽車發展的重要因素之一，隨著多部委推進充電樁建設，電網公司及社會資本將加快充電樁建設。2018年開始充電樁建設有望逐步加快，建議關注科士達、中恆電氣、特銳德、和順電氣、通合科技、科陸電子等。

白酒：消費升級延續行業景氣度

2017年與2018年一季度白酒板塊維持高景氣，消費升級與加速向名酒集中的邏輯得到充分驗證，向好趨勢不變。申萬宏源證券分析師呂昌分析表示維持對白酒行業2018年的幾點判斷：行業維持高景氣，向上趨勢不變，高端酒價穩量增，次高端持續擴容，中低端加速集中；消費升級與品牌集中是核心驅動力；行業增長更加良性，企業決策更加理性，景氣周期延長；復甦的結果是分化，看好高品牌壁壘+強團隊執行企業；重視酒企的改革進度和改革效果。整體來看，未來決定白酒板塊及個股走勢的核心仍然是業績和基本面，儘管今年板塊有所回調，但只要景氣方向不變，基本面和業績驅動，未來依然會創新高。

東北證券分析師李強表示，2018年一季度區域次高端龍頭增速明顯提升。回顧近幾年白酒發展歷程不難發現，2016年是以茅台為首的高端的復甦之年，2017年則見證了水井坊、捨得等全國化次高端的爆發，隨著消費升級趨勢的全面演繹，2018年將有望成為區域次高端龍頭的崛起之年。

以需求高景氣為基礎，跨年節日繼續買入。招商證券分析師楊勇勝指出，穩賺高端白酒未來2-3年的超長景氣周期，首推貴州茅台，持續買入五糧液、瀘州老窖。加買大眾消費品種，包括大眾價格白酒，山西汾酒、洋河股份、水井坊、古井貢酒、口子酒、順鑫農業等。

來源：新浪財經

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