Ray Dalio 的牛頓式經濟觀
Ray Dalio 在《Principles》中這樣寫道：「世界需要一種對經濟機器運行機制的簡單解釋，因為如果所有人都理解基本機制的話，經濟決策者就能以快得多的方式做正確的事情，對於未來的焦慮也會變少。」
依據上面這條原則，Ray Dalio在《Economic Principles》中試圖揭示國家去槓桿的方法論，希望以此來幫助正處於或將處於去槓桿過程的國家通過更有效且更快速的方式完成經濟拐點轉型。他這樣總結道：「去槓桿的結局之所以有好壞之分，主要取決於以下四個政策措施執行的力度大小和進度快慢：1. 債務減記 2. 緊縮政策 3. 財富轉移 4. 債務貨幣化」。與此同時，Dalio試圖利用這四個作用力來解讀歷史中國家債務危機的三個過程：糟糕的通縮去槓桿→好的去槓桿（通過印鈔來平衡通縮壓力）→糟糕的通脹去槓桿。
「經濟機器」的概念並不是Dalio首創，早在1889年，工程師里昂·瓦爾拉斯就以物理學家模仿機器行為的方法提出了「經濟機」概念，在他的描述中一台機器總是按照專門設定好的用途來運轉，加入經濟機的人一般被假定為將個人效用最大化的「理性人」。為了度量「效用」，埃奇沃思提出「快樂原子」概念，而帕累托最優理論就是在此基礎上得到的最小成本創造最大效益的方程式，該方程使得經濟系統中產出的「快樂原子」達到最大的可能數量。
1885年，對天體力學著迷的西蒙·紐科姆首次提出收支關係的交易方程：MV=PQ。M：貨幣供給；V：貨幣流通速度；P：商品與服務的價格；Q：商品與服務的數量。之後費雪、弗里德曼、凱恩斯都一再將交易方程MV=PQ與經濟周期相結合，並討論了貨幣政策的傳導機制：M（貨幣政策）V（解決流通速率黏滯問題）→P（最先影響物價水平，即通脹情況）→Q（最後影響商業的擴張與經濟活力）。
牛頓式的世界是簡單而容易理解的，一切都根據少數基本、通用、可靠的法則來運作，科學作為一個整體系統是具有意義的。我們可以從亞當·斯密、卡爾·馬克思、馬克斯·韋伯、威爾弗雷多·帕累托等所有經典的經濟學家和社會政治學家的作品與觀點中看到這種牛頓式的宇宙觀，即一切都可以被分析並簡化為基本元素，讓我們相信自己可以理解並控制世界，這就是牛頓式的意識形態給予人們的自信。幾乎所有的管理者和管理學作家都停頓在牛頓的世界中，然而科學已經繼續發展了。
1915年，愛因斯坦和其他物理學家已經發現有力證據證明牛頓定律在某些情況下會失效，包括研究涉及超高速運動時（接近光速運動）、涉及超大尺度時（宇宙）、涉及非常強的引力場時（黑洞）。為了彌補這些漏洞，愛因斯坦提出了革命性的相對論物理定律。
1924年，人們已經非常清楚地知道牛頓定律在微觀尺度上也不適用了，波爾、海森堡、薛定諤等物理學家引入量子定律，量子理論認為微觀世界有一定的隨機性。
1957年，相對論和量子定律在本質上的分歧變得愈發明顯。在引力非常強、量子效應也非常強的情況下，它們作出了不同的預測且互不相容。兩者「火爆的婚姻」產生了量子引力理論，我們至今還不清楚量子引力的具體法則，但我們獲得了一些很有吸引力的見解。
綜上，在20世紀怪異而精彩的科學裡，微觀粒子完全隨機地「選擇」躍遷，電子的精確位置和速度不可測量（薛定諤的貓）。1931年，奧地利科學家庫爾特·哥德爾證明了即使在一個像數學這樣簡單、正統的體系里，你也可以用這個系統中的術語寫出一句既無法證明又無法反證的陳述句。而混沌哲學（蝴蝶效應）告訴我們，事件隨著「對初始條件的敏感依賴」而展開，我們不知道初始條件是什麼，因此我們可能將重要的結果歸結於運氣。
而這些20世紀的新科學觀似乎更適合解釋中國式股票波動，這是否說明牛頓式的宇宙觀真的沒用且過時了呢？當然不是。假設我們只有20世紀的新科學觀而沒有牛頓式宇宙觀，那麼我們現在的思想深度、力度，以及我們的財富都會無比地差。牛頓理論足以將人類送到月球並送回來，而且對於大多數實用的目的來說，牛頓理論的不準確性可以安全地忽略。
換個思路，如果經濟低迷是場疾病，那麼我們看看作為醫生的朱格拉怎麼解讀這場疾病。1862年，朱格拉在《論德、英、美三國經濟危機及其發展周期》中表示：蕭條唯一原因是繁榮，沒有發生蕭條正是由於某些方面錯了，而蕭條的到來則說明經濟正處於正常的運行軌道。經濟內在不穩定性因素很多：貨幣供給量、利率波動水平、貨幣流通速度、隨機擾動因素、投資活動、儲蓄行為、消費量、生產量、公眾信心、非理性行為、恐慌等等。就像一個生命體在生存周期里會遇到各種不確定性的病毒、流感、天災人禍、直至最後器官衰竭，與此同時，另一個嶄新的周期正在醞釀之中。
技術創新成為新一輪經濟周期的觸發器→繁榮→危機（投資過熱→儲蓄不足→融資成本上升→資金短缺→央行擴張性財政政策和貨幣政策→導致私人部門投資被擠出→緊縮貨幣政策→提高利率水平→吸收存款→控制通貨膨脹→經濟降溫→衰退）。這不由地讓人想起1939年，約瑟夫·熊彼特在《經濟周期》里所說的「周期並不像扁桃體那樣，是可以單獨摘除的東西，而是像心跳一樣，是有機體的核心。」
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https://v.qq.com/x/page/n0170c04qo0.html經濟機器是怎樣運行的（Ray Dalio）
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