錢穎一對話沈南鵬：面對選擇，好奇與專註同樣重要
編者按：
近日，清華大學經濟管理學院院長錢穎一教授與紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬進行了精彩對話。清華大學經濟管理學院黨委書記高建教授主持活動。
如對話開場時錢穎一院長的介紹：「過去幾年的對話嘉賓多數是企業家，今天我們邀請到了第一位風險投資家，而且是世界級的中國風險投資家，之前也是企業家。」沈南鵬不僅是紅杉資本全球執行合伙人，紅杉中國的創始及執行合伙人，他也是攜程旅行網和如家連鎖酒店的創始人。他既是創業者，也是創業者背後的創業者。
在他的言辭中，不僅僅是面對團隊時的謙遜與責任、對行業的精準選擇、對市場環境的從容分析，更顯示出他面對人生始終保持的激情與好奇心。
對話
對話中，錢穎一院長從「紅杉資本中國基金」、「創投、創業的國際比較」、「學習、成長和責任」三個方面與沈南鵬展開深入探討。
一、紅杉資本中國基金
沈南鵬
每一份業績的背後
都是一個團隊的成績
對話開始，錢穎一院長對沈南鵬獲得美國《福布斯》（Forbes）雜誌「2018年全球最佳創投人榜單」全球第一的排名表示祝賀，並提到沈南鵬非常重視團隊精神。塑造團隊精神是商學院教育的重點之一，錢穎一院長因此請沈南鵬就如何塑造團隊精神方面的問題做經驗分享。沈南鵬說，投資本身就是一份最講團隊合作的職業，紅杉資本中國基金的企業文化中有兩點非常重要：
第一，業績是評判職業發展的重要標準。紅杉基本中國基金強調扁平式管理架構，將360度內部考評體系與內部導師制度（Mentor-Mentee）相結合，以此公平並綜合地評價每個人的權責和成績。沈南鵬強調：「能夠把最好的人才留下來，這是一個基金最重要的成功之道。」
第二，紅杉資本中國基金關注整個基金的整體表現，團隊成員的利益也是跟基金掛鉤，而不是跟某一個項目。「每一份業績的背後是一個團隊的成績」是紅杉堅持的企業文化之一。
在正確的方向上保持專註
沈南鵬曾總結自己投資成功的三個主要因素，即中國市場的推動、保持專註、不要盲目，錢穎一院長由此問及他怎樣保持專註於正確的方向。沈南鵬談到：「很多人都知道要專註，但是要選擇一個正確的領域並始終保持專註，並非易事。」團隊能力、資源以及對投資方向的判斷都是需要考量的因素。沈南鵬表示，「對基金來講，最重要的是有自己的戰略，對基金的行業配置、投資組合做出前瞻性的判斷。」
紅杉資本中國基金四大投資領域
未來五年的走勢
當錢穎一院長問到紅杉資本中國基金四大投資領域——科技/傳媒、消費品/服務、醫療健康、工業科技在未來五年的發展走勢時，沈南鵬表示，信息科技非常重要，因為無論在消費領域、醫療健康還是工業領域，信息科技都在為行業進步持續輸出全新的方法論。當下信息科技在消費互聯網方向上被充分運用，而在企業服務領域的運用將是下一個方向。
醫療健康同樣是一個非常重要的投資方向，該領域在最近五年發生了顯著變化，一些專註於生命科學方向投資的美國基金近幾年表現出色，也從側面說明了這一發展趨勢。
隨後，沈南鵬還以手機市場和汽車行業市場的對比為例，分析了工業科技的發展趨勢。他認為，新能源汽車是對傳統交通出行的一次技術革新和衝擊，汽車領域處在產業變革的前夜，這也是國內汽車行業彎道超車，產生世界級企業的機會。
二、創投、創業的國際比較
沈南鵬
全球視野，本地決策
2005年，沈南鵬和紅杉資本共同創辦了紅杉資本中國基金，與紅杉資本美國基金以及紅杉資本印度基金共同構築了紅杉資本的全球布局，紅杉資本一直秉持 「一個紅杉」（One Sequoia）的文化理念。錢穎一院長問及紅杉資本全球構架下的投資決策權劃分與文化共識的關係以及如何處理這種關係，沈南鵬回答說，紅杉資本的一大特點就是全球視野，本地決策。
沈南鵬表示，每個基金都有其內在的獨特文化，包括紅杉資本在內的很多矽谷企業都相信「世界是平的」。讓他至今印象深刻的是，早年紅杉資本美國合伙人把他們之間關係解釋為——Peer-To-Peer（平等關係），而不是從屬關係。他進一步解釋說，「Peer-To-Peer是一個最具有前瞻性的認知，正是基於此，我們才能準確定義紅杉未來10年、15年、20年怎麼走」。
中國商業的競爭與機遇
作為一位在跨中美文化環境中成長起來並獲得成功的企業家，沈南鵬從商業競爭的視角出發，在商業機會、產品差異化、業務延伸性幾方面闡述了自己對於中美差異的感知。他表示，中國的創業企業家與矽谷的企業家越來越像，大家處在同一片信息科技環境里，參與其中的年輕人也越來越多。但沈南鵬也同時指出，中國的商業競爭比美國更激烈，「中國的創業者會孜孜不倦地去抓住每一個機會，很多今天已經相當成功的公司，也比美國企業有更大的雄心去擴展。」
錢穎一院長繼而提出，很多研究發現，中國企業家在業務領域選擇上不那麼聚焦，沈南鵬對此認為，中國公司非常善於延展，並且延展的業務往往來自於強大的主業基礎，而並非是分散的狀態。
足夠長線的投資
給你足夠從容的空間
錢穎一院長描述了當前風險投資的狀況——無論是風險投資的規模，還是所投企業中「獨角獸」、「十角獸」和潛在「百角獸」的數量，中國和美國幾乎都是對半分。被問及在這一趨勢下中國與美國對比的優劣勢時，沈南鵬提出，當前國內優秀的人才庫成為了中國面對競爭的優勢，然而在一些需要長期投入的行業里，中國企業家需要更加有耐心。而作為風險投資機構，紅杉資本在全球幾十年的品牌積累構成的優勢是有足夠長的基金周期，能夠進行更長期的投資。
三、學習、成長和責任
錢穎一院長與沈南鵬共話學習、成長和責任
縝密思維背後
保持好奇心和熱情
談到求學軌跡，錢穎一院長問及數學背景對職業生涯的影響，沈南鵬說，數學訓練出推理建模的能力，的確影響了對很多投資的判斷。但沈南鵬坦言，自己也有感性的一面，在自身所謂的縝密思維背後，還保持著好奇心和熱情。在談到從投行到創業這中間巨大的轉變時，他說，人必須有熱情才能讓你度過比較艱苦的時期，這也是企業家精神的真諦，即對風險有一定的判斷和感知，但依然願意承擔風險。
人生關鍵節點上的正確選擇
在談及成長和選擇時，沈南鵬回顧了自己的大學生活。他分享道：大學給了他機會去開拓眼界，提高學識，比如大學時期，他閱讀了很多文學、歷史類書籍，也曾在暑期去甘肅省貧困縣定西縣參加過社會考察，而這些知識與見識又給他打開了另一個空間。他認為「教育是教會你在每個點上進行選擇」。而談及如何評判在這些關鍵的選擇點上是否正確時，沈南鵬說：「用一句非常通俗的話說，跟隨你心（Follow your heart）。」
轉載自:清華經管學院
