富士康IPO現重磅信號：戰略配售四年後重現江湖！三成配售為市場減壓

GIF

天天財經獨家，速關注

備受市場關注的富士康IPO募資總額終於浮出水面。

5月14日，備受關注的「工業互聯網巨艦」富士康工業互聯網股份有限公司（以下簡稱「富士康股份」）發布了招股意向書。在招股意向書中，富士康股份資金募集用途和相關投資金額均未發生變化，這意味著富士康股份或將繼續維持此前招股說明書申報稿中的272.53億元的IPO規模。

除了募集金額未現重大變化，中證君還注意到，在發行方式上，富士康股份採用了戰略配售、網下發行和網上發行相結合的發行方式。這意味著，時隔4年多以後，一度銷聲匿跡的新股首發「戰略配售」重現江湖。

募資金額未現變化

在5月11日股票首發申請獲得證監會核准後，富士康股份於5月14日公告了股票首發招股意向書。

值得注意的是，與往次證監會發布的消息不同，證監會在5月11日發布消息時並未按照慣例公布企業的擬募資金額。而此前，由於葯明康德等獨角獸企業IPO募資額出現縮水，所以很多業內人士猜測，此次富士康也大概率會「打折」募資。但是從富士康股份最新披露的募資金額用途來看，富士康股份目前並沒有出現「打折」募資的跡象。

在最新披露的招股意向書中，富士康股份列舉的八大板塊業務的投資總額與明細，與之前的招股說明書申報稿相關數據一致。

19億股中將設3成戰略配售

富士康股份在招股意向書中披露，擬公開發行股票約19.7億股，發股數量占發行後公司總股本的10%；發行方式上將採用戰略配售、網下發行與網上發行相結合的方式，其中初始戰略配售股份約佔發行總數量的30%。

富士康股份擬IPO發行方式

在具體操作方式上，富士康股份披露，初始戰略配售發行數量為5.9億股，約佔發行總數量的30%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據「回撥機制」的原則進行回撥。 回撥機制啟動前，網下初始發行數量為9.65億股，約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的70%；網上初始發行數量為4.14億股，約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的30%。

戰略配售的意義何在

值得注意的是，與近來年常見的「網下+網上」雙渠道新股發行不同，許久不現江湖的「戰略配售」此次隨著富士康IPO而重現江湖。

什麼是戰略配售？

「戰略配售」是「向戰略投資者定向配售」的簡稱。關於新股首發戰略配售，我國《證券發行承銷與管理辦法》（2015年12月修訂）第十四條規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。發行人應當與戰略投資者事先簽署配售協議。發行人和主承銷商應當在發行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、占本次發行股票的比例以及持有期限等。戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少於12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。

在A股市場，最近一次在股票首發中出現戰略配售發生在2014年1月。陝西煤業（601225）在IPO募資中採用了向戰略投資者定向配售、網下向網下投資者詢價配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。在這次新股發行中，陝西煤業引入戰略配售的發行數量佔總發行規模的50%。

中證君注意到，在陝西煤業引入戰略配售之後的4年多時間，A股市場上便再沒出現過在IPO募集中引入戰略配售的案例。

東方財富Choice數據顯示，截至目前，A股上市企業中在IPO首發時引入戰略配售的公司有45家，最早上市的企業可追溯到1999年9月上市的首鋼股份，最近的為2014年1月上市的陝西煤業。戰略配售股數量最多的為農業銀行，戰略配售股份超過102億股。

此次市場重現戰略配售有何重大意義？

業內人士表示，引入戰略投資者配售將減少向市場融資的規模，進而有效減少發行帶給二級市場的壓力。同時，由於戰略投資者在上市後存在鎖定期，企業上市初期可流通股數量較小，也有利於減輕上市後股價壓力。這在國內資本市場醞釀推出獨角獸IPO綠色通道及CDR大背景下具有非常重要的參考意義，為接下來獨角獸企業上市及海外互聯網巨頭通過CDR回歸釋放出極強的示範信號。

創A股近3年IPO紀錄

與市場猜測的IPO發行募集「縮水」不同，富士康股份此次公告的首發意向書維持了此前272.53億元的擬募集金額，如果此次募資順利進行，將創下近三年來A股市場的紀錄。

東方財富Choice數據顯示，若富士康此次首發成功，其首發募集金額在所有A股上市公司中排名第12位，緊隨中國人壽283億元之後。值得注意的是，排在富士康之前的企業大多數為銀行、保險、券商等金融機構，以及中字頭大型上市央企。

富士康招股意向書顯示，公司主要從事各類電子設備產品的設計、研發、製造與銷售業務，依託於工業互聯網為全球知名客戶提供智能製造和科技服務解決方案，主要產品涵蓋了通信網路設備、雲服務設備、精密工具和工業機器人。

富士康股份近年來業績表現穩定、增長穩健，2015年、2016年和2017年的營業收入分別為2728億元、2727億元和3545億元，公司歸母凈利潤分別為143.5億元、143.7億元和158.7億元，複合年均增長率5.15%。市場人士分析，此次發行上市後，以市值計算，富士康股份有望成為A股先進位造類第一股。

5月24日打新

值得注意的是，富士康股份此次在股票公告中首次披露，公司股票簡稱為「工業富聯」。

在新股發行安排上，本次股票首次公開發行的網上和網下申購日為5月24日，初步詢價時間為5月17日和5月18日，其中戰略投資者繳款截止日為5月18日。

這意味著，中小散戶可以在5月24日參與打新。至於打新的收益，參照富士康股份272.5億元募集總額和19.7億股的新股數量，新股申購價約為每股13.8元。每中籤1000股，首日漲停將盈利0.6萬元。如果參照去年三六零18個漲停板的優異表現測算，每中籤1000股將有望獲利超過8萬元。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！