推廣基差貿易 深度服務鋼鐵行業

5月10日至11日，中國鋼鐵工業協會、大連商品交易所在杭州共同舉辦了「2018年鋼鐵企業基差貿易及衍生品業務培訓班」。中國鋼鐵工業協會副會長遲京東、大連商品交易所副總經理朱麗紅以及來自全國鋼鐵企業、期貨公司風險管理子公司的近100人參加會議。

為鋼鐵業提供更專業服務

朱麗紅在致辭中指出，大商所在20多年服務產業的過程中，深刻體會到產業企業利用期貨市場管理風險的重要性，企業擁有一套運用期貨的方法和機制有利於促進生產經營。從國際經驗看，基差貿易和場外衍生品業務與企業的生產經營聯繫緊密，是企業利用期貨市場管理風險的重要方式。

她表示，5月4日，大商所鐵礦石期貨正式引入境外交易者，這對於提高鐵礦石期貨價格的代表性和影響力、在國際貿易中推廣基差貿易模式具有重要意義。在原油、有色金屬等大宗商品貿易領域，定價基準都是以連續報價、實物交割為基礎的期貨價格。大商所鐵礦石期貨是全球唯一採取連續報價、實物交割的鐵礦石衍生品，具備成為全球鐵礦石貿易定價基準的條件。國內大型鋼廠、貿易商在國際貿易中採用基差貿易模式，以我國鐵礦石期貨價格為基準進行定價和對衝風險，可將鐵礦石價格波動風險轉化為基差波動風險，能夠大幅減少企業的風險敞口。

據介紹，2017年，大商所在黑色系品種首次推出基差貿易試點，並支持開展了15個工業品場外期權試點項目。實體企業藉助基差貿易、場外期權試點，梳理、完善業務流程，嘗試了多種避險方式。朱麗紅指出，近年來，大商所在鋼鐵產業大力推廣和培訓基差貿易和場外衍生品業務，幫助國內企業學會利用鐵礦石期貨工具進行定價和風險管理。未來，大商所將繼續推廣基差貿易和場外衍生品業務，為鋼鐵產業提供更專業的服務，在促進產業企業參與市場、提高期貨市場運行質量的同時，進一步提升中國鋼鐵產業在全球貿易中的影響力，推動鋼鐵產業發展。

助力基差貿易全球推廣

遲京東在致辭中表示，近幾年期貨市場的持續發展和鋼鐵企業期貨交易參與度的不斷提高，中國鋼鐵產業鏈的期貨交易量和交易金額已居世界第一位，鐵礦石、螺紋鋼和焦炭、焦煤等期貨品種不斷發展成熟，已形成與現貨市場高度融合、緊密銜接的產業鏈期貨品種體系。期貨市場功能發揮得越來越充分，鋼鐵企業高度關注和積极參与，為鐵礦石現貨市場的價值與價格的回歸統一發揮了積極作用。

他提出，當前主導鐵礦石貿易定價的普氏指數一直為產業企業所詬病。近日，大商所鐵礦石期貨正式引入境外交易者，有望建立更加公平、合理的鐵礦石定價體系，有助於基差貿易在全球範圍內推廣。鋼鐵行業對通過鐵礦石期貨國際化，促進建立一個更加公平合理的鐵礦石定價體系充滿期待。

他表示，為培養企業期貨人才，提高企業對金融期貨、基差貿易和場外衍生品的了解和應用，幾年來中國鋼鐵工業協會聯合大連商品交易所等機構舉辦了多層次的期貨培訓和交流活動，累計參訓人員達千餘人次，初步建立了一支鋼鐵期貨人才隊伍。通過持續開展產業培訓，未來會形成更成熟的期貨專家隊伍，成為鋼鐵產業發展的核心競爭力之一。

本次培訓邀請了期貨和現貨市場的相關專家，為學員介紹基差和場外期權試點情況、鋼鐵企業原料基差採購與套保、場外衍生品交易策略和風險控制等，課程內容豐富多元。本次培訓有助於企業掌握基差貿易、期權和風險管控等相關業務知識，推動鋼鐵產業相關從業人員提高利用期貨及衍生品工具的能力，促進基差貿易在鋼鐵產業的普及應用。

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