美債「剪羊毛」遠沒有結束！50億賣單砸盤黃金失守1300，岌岌可危！

周三(5月16日)亞洲時段，金價小幅上漲，但仍難扭轉前日大跌所造成的創傷。前一交易日，金價大幅下跌近23美元，並失守1300美元大關。這主要源於美債收益率大幅上漲，一舉突破3%，並帶動美元大漲。據CME集團「美聯儲觀察」工具顯示，聯邦利率基金期貨走勢暗示，美聯儲今年加息四次的可能性已提升至54%。

對於美債收益率近期的強勢上行，華爾街巨鱷高盛給出的觀點是，由於美國政府財政赤字不斷擴大，使得美國政府不得不加大力度發行美債，已緩和債務壓力。同時，由於受到美聯儲縮減購債規模影響，美債潛在的供給過剩壓力凸顯，迫使美國政府不得不提升利率水平，以吸引買家。

而Hantec市場分析師Richard Perry則認為，美債收益率一舉突破3%大關，一方面源於美國與其他國家貨幣市場利差擴大所驅動。另一方面，中美貿易談判正朝樂觀方向發展，緩和了此前市場對貿易戰的擔憂。

同時，美債收益率大漲，還受到周二公布的美國經濟數據普遍好於預期所推動。據GoldMining集團執行副總裁Jeff Wright認為，周二(5月15日)公布的美國經濟數據整體表現良好，美國零售數據與預期持平，紐約聯儲製造業指數、NAHB房產市場指數則紛紛好預期。這進一步推升了美聯儲提升利率的預期，從而提振美元打壓金價。

具體數據顯示，美國4月零售銷售月率為0.3%，與預期持平。美國5月紐約聯儲製造業指數為20.1，好於預期的15。而美國5月NAHB房產市場指數錄得70，好於預期的69。

在這些數據中，美國零售銷售數據影響力最大，據分析，雖然美國4月零售溫和增長，但消費者支出出現了加速增長的趨勢。汽油價格上漲令可自由支配支出承壓，但消費者支出在第一季度大幅放緩後，出現了加速增長的趨勢。

地緣局勢方面，朝鮮局勢再生變數。據韓聯社報道，朝鮮方面已經取消了與韓國的高層會談計劃，並警告稱可能取消與美國的高層會談。朝鮮方面給出的理由則是反對美國和韓國進行的軍事演習。同時，美國正式將大使館遷至耶路撒冷，導致巴勒斯坦和以色列邊境衝突不斷，結合美國退出伊朗核協議後潛在風險尚未釋放，地緣局勢不確性仍有可能支撐金價反彈。

高盛預計利率將大幅上漲

據高盛認為，美國預算赤字和失業率反向而行，可能會導致利率大幅上升。該行表示，美國預算赤字和失業率反向而行，這在二戰後的和平時期從未發生過，可能會導致利率大幅上升。

高盛預計，明年底10年期美債收益率可能達到3.6%。此前那，美國赤字上升，原因在於美國國會接二連三地通過財政刺激計劃，包括去年底通過的1.5萬億美元的減稅法案及1.3萬億美元的支出法案。

而二戰後美國赤字上升而失業率下降只發生在朝鮮戰爭及越南戰爭期間。為了應付日益增加的債務負擔，美國不得不發行更多債券，與此同時，美聯儲還在縮減資產負債表。債券供應增加而買家減少，意味著美國政府將不得不支付債券投資者更高的利息，這將意味著利率上升。

高盛預估，美國債務佔GDP的比重將從目前的4%上升至2021財年的5.5%。此外，高盛預計美國聯邦利率將上升60個基點，其中上升的赤字可能貢獻30個基點。

圖：美債收益率突破3%

技術分析

據新加坡財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示，如果金價在未來48小時內迅速回升至1305美元以上，則1300美元關口仍將是重要心理防線 。但如果，金價反彈無力，則1300美元將從支撐轉化為重要阻力，同時不排除金價繼續大幅下探的可能。

匯通財經易匯通軟體顯示，截至北京時間5月16日10:00，現貨黃金交易價格為1292.32美元/盎司。

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