一季度凈息差回穩 4銀行營收負增長

交行營收下降幅度最大，同比降10.59%；股份制銀行中2家營收負增長；12家城商行營收均正增長

近日，A股25家上市銀行一季報披露完畢。隨著凈息差改善，多家銀行營收由負轉正。記者統計發現，一季度25家上市銀行有4家銀行營收負增長，其中五大行有兩家出現負增長，交通銀行營收下降幅度最大，同比降10.59%。

與2017年年報相比，營收負增長的銀行數量減少了4家，股份制銀行中營收負增長銀行減少2家，城商行營收由3家負增長全部轉為正增長，五大行中新增交行1家營收負增長。

據交通銀行金融研究中心測算，2018年一季度上市銀行營業收入延續溫和修復態勢，25家A股上市銀行營業收入同比增長2.8%，增幅分別較2017年報擴大0.06%。

「二季度在信貸需求強勁及貨幣政策基調不變的情況下，貸款量價齊升的態勢延續，將推動行業整體凈息差恢復性增長，銀行業營業收入端改善態勢將進一步加固。」

此外，業內表示，國有大行與股份制銀行、城商行之間息差分化明顯，利率市場化會倒逼銀行加快經營模式和經營戰略轉型。

國有大行

中行、交行兩家銀行營收負增長

中行實現營業收入1260.15億元，同比下降2.54%；交通銀行一季度營業收入490.99億，同比下降10.59%

一季度，五大行中兩家營收負增長，交通銀行和中國銀行營業收入同比下降10.59%、2.54%。

具體來看，中行一季度營收下滑幅度較2017年擴大。2017年，中行實現營業收入4832.78億元，同比下降0.07%，為五大行中唯一一家營業收入為負的銀行。營收下滑主要受2016年處置南陽商業銀行所得一次性投資收益產生的基數效益影響。今年一季度中行實現營業收入1260.15億元，同比下降2.54%，主要受非利息收入的下降拖累。

無獨有偶，2017年及今年一季度四大行非息收入均為負增長。其中，2017年中行非利息收入1448.89億元，同比下降18.41%。一季度中行非利息收入399.64億元，同比降21.16%。非利息收入在營業收入中佔比為31.71%，同比降7.49%。與四大行不同，2017年交行非息收入大增，手續費及傭金凈收入同比增10.21%，主要是銀行卡類和管理類業務的貢獻。

不過，一季度交行手續費收入出現下降，同比增速下行8.6個百分點至-3.86%，加之凈利息收入同比下降2.4%，最終導致交通銀行一季度營業收入490.99億，同比下降10.59%，交行集團凈利息收益率1.40%，同比下降11個BP，環比下降18BP。

「受監管的影響，不少銀行中間業務收入下降。」民生銀行首席分析師溫彬認為，隨著資管新規的落地，銀行開發出適合市場需要的資管產品後，相應的收入會有所增加。

交通銀行研究中心表示，一季度五大行非息收入同比減少13.3%，其他非息收入減少28.1%，主要由於去年同期五大行在保險、投行收入領域增速較快基數較高所致，而今年資管新規及保險新政的影響，大行非息收入增長存在缺口。另據該研究中心測算，一季度五大行營收同比增長2.7%。其中負債端優勢的加固及貸款定價水平的提升帶動凈息差平均擴大19BP，此外，資產同比增長6.2%，凈利息收入增長成為其利潤增長的主要貢獻者。

股份制銀行

營收負增長的數量較年初減半

一季度，股份制銀行中浦發和華夏銀行營收負增長，分別同比下降7.72%、2.61%。

一季度，8家股份制銀行中仍然有兩家營收負增長。

其中，浦發銀行一季度營業收入396.29億元，同比下降7.72%；其中，利息凈收入同比減少2.40億元，下降0.91%。非利息凈收入同比減少30.76億元，下降18.73%,實現手續費及傭金凈收入105.80億元，同比下降13.21%。華夏銀行營收159.05億元，同比下降2.61%。其中，利息凈收入同比減少5.82億元，手續費及傭金凈收入同比增加4.38億元。

2017年年報中有一半營收負增長，興業銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行4家銀行2017年營收分別同比下降10.89%、7.01%、2.33%、1.79%。到今年一季度，四家銀行的營收增速紛紛轉負為正。

去年營收下降主要受利息凈收入下滑影響，興業銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行的凈利息收入分別同比下降21.25%、8.59%、6.64%、3.14%。

「中小銀行此前偏好生息資產端收益較高的資產，同時該類資產也偏高風險。去年因監管等原因，負債端的付息率比較高，生息資產沒有高資產投入，導致一些股份制銀行息差收窄比較明顯。」交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示。

溫彬認為，2017年銀行營收負增長有兩方面原因，一是2017年銀行資金成本整體上漲較快，但資產端的定價並未同步跟上，兩者承壓擠壓了利息收入；二是監管之下銀行理財業務、同業業務收縮，中間業務收入放緩或者下降。

隨著息差企穩回升，一季度多家銀行營收增速轉負為正。為何一季度凈息差企穩回升？在溫彬看來，一季度凈息差的企穩回升與資產定價走高、銀行負債成本有所回落有關。從資產定價看，一季度以來，市場利率走高，資產收益率提高；另一方面，銀行負債成本有所回落，利於銀行部門降低資金成本。資產定價走高的一個體現是，一季度多家銀行上調了房貸利率。

城商行

3家城商行營收由負轉正

南京銀行、上海銀行、張家港銀行營收由負轉正，杭州銀行以28.41%的增速領跑。

2017年，12家城商行中，南京銀行、上海銀行、張家港農商銀行營收出現負增長。不過，一季度3家銀行營收均由負轉正，12家城商行營收均正增長，其中，杭州銀行以28.41%的增速領跑。

其中，受息差走闊影響，南京銀行、上海銀行、一季度營收同比增4.53%、11.9%。

近年來，南京銀行的營業收入增速浮動較大。該行2014年至2017年年報顯示，營業收入增速分別為52.62%、42.77%、16.60%、-6.68%。

受息差收窄和中間收入下降的影響，南京銀行凈利息收入同比下降5.37%，手續費凈收入同比下降19.46%。

同樣受息差影響，2017年上海銀行營收331.25億元，同比降3.72%。其中，凈利息收入191.17億元，同比下降26.47%。其在年報中解釋，上半年受同業業務規模收縮、市場利率上升及營改增等因素共同影響；下半年隨著規模增長和結構優化，營業收入趨勢向好，環比增加23.38億元至177.31億元，增幅15.19%。

此外，張家港農商銀行2017年營業收入24.14億元，同比下滑1.06%。其中，利息凈收入同比增7.26%，非息收入中的手續費及傭金凈收入同比下降9.01%。今年一季度，張家港農商行營收6.35億元，同比增5.20%。

【聚焦】

息差分化倒逼銀行加快轉型

值得注意的是，2017年，四大行凈息差集體回升，四家銀行凈息差分別為2.22%、2.28%、1.84%和2.21%，分別回升6BP、3BP、1BP、1BP。

而包括上述4家營收增速為負的銀行在內，8家股份制銀行凈息差、凈利息繼續延續下跌趨勢，跌入近五年谷底。城商行和農商行中，南京銀行、上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行、常熟農商行、江陰農商行等多家銀行凈息差也出現下降。

為何凈息差出現明顯的分化？

「國有大行居民存款、企業存款等一般性存款較高，低成本的負債佔比較高；而股份制銀行因歷史、區域、基礎等原因，在過去幾年中，主要依靠同業負債支持資產的擴張，但隨著監管的加強，同業收縮，股份制銀行在吸收存款上面臨著較大的壓力。」溫彬表示。

在溫彬看來，利率市場化會倒逼銀行加快經營模式和經營戰略轉型。「現在很多銀行根據自身的戰略定位，向客戶提供有特色的金融產品。比如銀行更多吸收結構性存款，通過產業鏈、供應鏈為核心向企業提供服務，為產業鏈上下游提供供應鏈金融服務，使得更多企業擴散成客戶群，從而使得結構性存款、一般性存款沉澱到銀行來。」

本版采寫/新京報記者 侯潤芳 實習生 楊婷

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