一個月蒸發1.32萬億，我們的存款哪去了？

十年前，如果一個外國人評價我們，說中華民族是一個省吃儉用的民族，也許你會謙虛地說「過獎過獎」。

十年後，如果再聽到這句話，他肯定被懟回去，「現在誰還存錢啊，你以為我們傻嗎」。

60、70那一代的父輩，都是愛存錢、怕欠債。那時貧富差距不大，沒有提前消費的觀念，大家覺得錢都是一分一毫攢下來的，口袋裡有錢才安心。

不知不覺中，這種「有存款才安心」的觀念已經被時代拋棄了。現在年輕人流行的是「能借錢才安心」。每天兩眼一睜，看到的就是房貸、車貸和工資流水，想的是如何讓錢生錢，錢哪裡還能存的下來呢？

不得不承認，中國人的財富觀已經發生了翻天覆地的變化。這種變化最直接的後果就是，居民儲蓄率急劇下滑。

上圖顯示，居民的儲蓄率由2010年的16%下降到2017年的7.7%。

更不好的消息是，大型銀行個人存款中的儲蓄存款餘額在今年一季度均出現負增長。央行最新數據顯示，4月居民存款大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。所以最近銀行都「瘋」了 ，採用各種辦法搶奪存款。

那居民的存款，到底去哪了？主要是兩個渠道。

手頭寬裕的，把存款拿去投資理財了。

這一塊的大頭，就是這幾年崛起的餘額寶等貨幣基金。

英國《金融時報》獲得的資料顯示，螞蟻金服目前用戶量增加至6.22億，其中5.2億來自支付寶；管理資產規模達2.2萬億元，其中餘額寶管理規模達1.5萬億元。

餘額寶還只是貨幣基金其中的一個產品。當前，貨幣基金規模高達7萬多億元。

2017年12月末，中國住戶存款達到64萬億元，貨幣基金規模與之相比，佔到了11%。

如果再把居民投資在股票、債券、信託、理財、資管、基金、P2P等等的錢都加起來，對居民存款的分流就不可小覷了。

但存款流失最厲害的，要數全民買房。

樓市去庫存，掀起了史上最瘋狂的購房熱。不管是炒房的還是剛需，能用的錢，能貸的款全部押上去了。

2017年居民貸款增加了7.1萬億，其中短期貸款增加1.8萬億，中長期貸款(房貸)5.3萬億元。短期貸款就是消費貸和現金貸這類短期貸款，這些錢其實也是變相拿去交首付了。而同年，中國居民新增人民幣存款下降到了4.6萬億元。

這一增一減，你就發現全民槓桿買房有多麼瘋狂了吧。之相伴的是，居民負債急劇上升。

按照國際清算銀行的統計口徑，2011年三季度，我國居民總體負債僅占國民生產總值的27.9%，至2017年二季度攀升至46.8%，增幅1.68倍。

雖然從數字上對比，我國居民的槓桿率，相對發達國家較低。但居民槓桿率上升的速度很快，短期內積累了很大的風險。因此，今年抑制居民槓桿率列入2018年銀監會十大重點工作。

存款流失，首當其衝的是銀行。

巧婦難為無米之炊，銀行如果沒有存款增加來源，放貸資金是個問題。為了給實體經濟輸血，前段時間央行不得不降准。

但降准只能暫時解渴，央行不敢在美聯儲加息的時候大放水，因為這樣不僅會讓人民幣加速貶值，放出去的錢又會衝到樓市炒房。

存款流失本來就讓銀行著急，屋漏偏逢連夜雨。原來銀行還可以靠保本保收益的理財產品吸儲，現在資管新規打破剛性兌付，保本理財要逐漸退出市場，這相當於把存款往貨幣基金那邊趕。

這下子銀行只能高息拉存款了，目前各大銀行不斷上調大額存單利率、減費送禮，甚至借鑒保險業拉客戶的做法，存款爭奪戰目前已達到白熱化程度。

銀行日子不好過，那些找銀行貸款的人，日子肯定也不好。

存款成本上升，成本肯定要轉嫁出去，貸款更貴了。目前，很多企業貸款利率上浮比例在15%-20%。對於居民來說，房貸利率上浮早就不是新鮮事，目前首套房貸利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。

你說銀行為什麼這麼牛，企業和居民要看銀行的臉色？即使銀行貸款利率上升20%，相比高利貸、現金貸這些要人命的利率，還是「便宜」得讓你感動到哭！

看到這裡，大家可能隱約感覺到了，原來儲蓄是這麼寶貴。有多少錢，才能幹多少事。這其實是最樸素的道理。

在今年的巴菲特股東大會上，芒格說，「中國取得這一成就不是從富裕國家借錢，而是因為低收入的人把大部分的收入都存了起來，即使在他們很窮的時候。」

儲蓄是財富之母，能存下來才算是財富。負債短期能帶來資產的擴張，但債務利息吞噬的卻是實實在在的財富。

即便強大的美國，如今的債務規模已經超過了全年的GDP，而現在美國的經濟增速只有3%左右，如果美國不能有效削減債務，未來幾年，美國的經濟增長將陷入停滯。

古語有云：由儉入奢易，由奢入儉難。勤儉節約是我們民族的優秀傳統，我們的民族經歷那麼多的大災大難後，都能迅速崛起，就是因為中國人善於積累財富。

我們再看前幾年發生的歐洲債務危機，希臘和義大利因為經濟減速，政府無法支付民眾的高福利待遇時，這些所謂的民主選民會理性的放棄自己的福利待遇嗎？不會！

天底下沒有新鮮事。一輪又一輪的經濟危機，說到底都是由債務問題引發的。日本的房地產泡沫，美國的次貸危機，還有韓國的信用卡危機，都在重複同一個故事。

最近，劉副總理有一句話很熱：做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔風險的，做壞事是要付出代價的。

中國人該到清醒的時候了。看看最近阿根廷和土耳其的貨幣危機，新一輪的新興國家經濟危機可能已經爆發了，只是許多人不想承認而已。

美國加息縮表，全球資產價格將進入一個向下重估的時代，中國的房子也不會例外。當手中的房子拋都拋不出去的時候，你才會恍然大悟。原來，危機來臨時，存款才是最好的流動資產。

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