2018年LED晶元行業的發展趨勢

前言

從2016年開始，LED行業就出在高速發展的階段，到2018年，又出現了新的格局。縱觀整個LED產業鏈，我們可以看到，LED 晶元領域是LED 產業鏈的高毛利環節。

國內主要LED晶元企業相繼擴產，國內LED晶元將會出現產能過剩的問題，晶元價格將會轉而下行，國外LED晶元大廠擴產趨于謹慎，供給增長有限，中國LED晶元廠澳洋順昌、華燦光電、三安光電等藉助地方政府的支持政策，依靠資金、規模等方面的優勢積極擴產，全球LED晶元產能逐漸向中國大陸轉移。

2018年LED晶元市場規模

2016年受LED晶元巨頭晶元光電關停25%藍光晶元產能，LED晶元供需關係發生變化，LED晶元行業在2016年下半年開始回暖，2017年隨著小間距LED市場的爆發以及LED晶元下游封裝行業的擴產，導致LED晶元供應仍有一定缺口，中國LED晶元企業的稼動率接近100%，中國LED晶元產值規模保持快速增長。

數據顯示，2017年中國LED晶元(不包括台灣，下同)行業產值規模達到188億元，較2016年增長29.7%，佔全球LED晶元產值比例達到40%;中國MOCVD保有量超過1600台，全年凈增加246台，LED晶元產能佔全球的比例超過54%。

預計，2018年中國MOCVD機台將繼續增加288台，達到2200台，隨著國內主要LED晶元企業相繼擴產，國內LED晶元將會出現產能過剩的問題，晶元價格將會轉而下行，國內LED晶元產值規模增速將有所放緩，預計2018年中國LED晶元產值將達225億元，同比增長19.7%，市場前三企業的產能佔比將達47.8%。

中國在全球LED晶元市場中佔比逐步提升

LED晶元價格逐漸降低

經過多年的發展，LED 晶元的價格已通過光效的提升得以降低。晶元生產的成本主要有可變成本和固定成本兩部分，可變成本包括襯底、金屬有機反應源和氣體等約佔 65%，固定成本包括折舊及其它約佔 35%。

廠商技術的提升帶來 LED 光效的提高，單位面積外延片上可切割的晶元數量增加，晶元成本下降，晶元價格亦逐年下降。

LED晶元行業格局變化

統計數據顯示，2016 年中國 LED 晶元行業市場規模超過 145億元人民幣，同比增長 11.54%，2016 年下半年開始至 2017 年價格止跌並穩健上漲。隨著中國大陸廠商產能的提升，以及技術上與台灣的差距越來越小，價格、交期、市場反應迅速等優勢明顯，2008 年-2016 年 LED 晶元國產率從 50%提升至80%，達到了 106 億元，進口則為 33 億元。由於大陸晶元廠商性價比優勢明顯，出口比率也有所提升， 2015 出口率為 8.1%，2016 年則提升至 9.6%。

中國LED晶元行業產值情況(億元)

全球前十大廠商市場份額從2010年的66.1%提升至了2017年的85.3%。大陸LED晶元產能向三安光電、華燦光電等龍頭集中，外資廠商中除了歐司朗仍然有擴產計劃，其他廠商均無大量擴產的計劃，中國本土晶元廠商多數已經無力擴產，逐漸退出產能競賽。兆馳雖然有新的LED晶元項目上馬，短期內對市場的影響還非常有限。

大陸晶元廠的產能集中度提升

預計2018年三安光電、華燦光電和澳洋順昌三家廠商將佔據71%的大陸LED晶元產能。

LED晶元產業發展趨勢

近幾年，由於我國政府政策支持及企業研發資金密集投入，並伴隨大量我國台灣地區和韓國 LED 產業技術專家和團隊加入本土企業，國內 LED 外延晶元企業的平均技術水平有了長足發展，已經達到國際先進水平。

降低外延、晶元成本對推廣 LED 應用至關重要。近年來，研究人員從新技術、新結構、新工藝著手，通過技術創新，不斷降低外延、晶元生產成本。白光 LED 封裝的成本將從 2009 年的 25 美元/klm 降至 2020年的 0.7 美元/klm，LED 成本的終極目標為 0.5 美元/klm，平均每年的成本下降在 30%以上。

除發光效率及單位成本外，在 LED 顯示屏、背光源等應用領域，LED 晶元的光衰、亮度、色度一致性以及抗靜電能力也是關係 LED 應用的關鍵技術指標。

儘管單獨看幾大廠商擴產幅度驚人，然而整體產能擴增的幅度相對有限(145%)，再考慮到以Veeco的紅牛，中微的A7以及部分Axitron的R6等大腔體新機台成為主力機型後，K465i，CRUIS2及更早期的機型漸次退出市場，整體市場供給更為集中，產能增幅也比預期的要低。

加上地方政府的MOCVD設備補貼相對來說也更為集中。與早期的雨露均沾的模式不同，現在的地方政府更傾向於相機挑選補貼在市場經濟競爭中已經證明具有良好的運營與管理能力的公司。

補貼的力度也需要根據企業的實力和談判能力以一事一議的模式來確定，而具有優勢行業地位和良好納稅能力的公司在與地方政府的討價還價中處於更有利的地位。

從供給結構的角度看，因為三安2017～2018年的擴產進度與幅度僅僅略高於全行業的擴產速度，相比之下儘管擴產的絕對數量不小，但是相對華燦和澳洋，擴產動作顯得過於保守。

LED晶元行業的供給結構失去了轉化為類似半導體代工行業的結構的機會，可能會逐漸形成類似DRAM存儲器行業的三足鼎立格局。相比之下，假定CR3相等時，三足鼎立的結構缺乏穩定性，競爭強度高於一超多強，也高於雙寡頭結構。

以佔據全行業利潤接近75%的盈利能力，作為行業龍頭的三安有實力犧牲部分利潤操作產能威懾的策略，逼退潛在進入者(兆馳)和迫使競爭對手(華燦，澳洋順昌)更謹慎的擴張。

LED晶元行業幾大寡頭之間雖然不會明目張胆的以正式協議的方式共同定價分配產量，但是越來越高的行業集中度，加之LED晶元需求較大的需求價格彈性，也會迫使各企業之間也很容易達成默契，主動限產保價。

簡而言之，2018年的LED晶元市場，不會出現一家獨大的壟斷式定價，因此難以保持超高毛利的情形，但是也大概率不會再次像2015年一樣價格崩盤。三寡頭之間的默契和合作程度會成為決定2018年LED晶元價格趨勢的關鍵因素。然而三寡頭結構又具有天然的不穩定性，新的博弈模式還在形成中。

附國內外知名廠商：

國內知名廠商

1、三安光電

三安光電股份有限公司是具有國際影響力的全色系超高亮度發光二極體外延及晶元生產廠商，主要從事全色系超高亮度LED外延片、晶元、化合物太陽能電池及Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體等的研發、生產與銷售，產品性能指標居國際先進水平。

2、華燦光電

華燦光電以技術為先導，彙集國際技術力量，包括MOCVD在內的世界先進水平的全套藍綠光LED外延和晶元生產線的生產規位列國內前列，在中國LED晶元市場已形成品質超群的良好口碑。

3、德豪潤達

廣東德豪潤達電氣股份有限公司是一家以小家電、LED和新能源相關業務為主的集團性公司。主要業務包括LED晶元、LED外延片、LED照明、LED顯示屏、LED封裝、LED設備以及廚房小家電的製造和服務。

4、澳洋順昌

公司致力於中國金屬物流行業的開拓與發展，只要業務是LED晶元的研發、生產及銷售

5、乾照光電

廈門乾照光電股份有限公司成立於2006年2月，總投資超過3億元人民幣，是專業從事紅、黃、橙四元系LED外延片、晶元以及高性能砷化鎵太陽電池研發、生產和銷售的高新技術企業。

6、聚燦光電

聚燦光電科技(蘇州)於2010年4月8日出資設立。主要提供所有白光製程的藍光晶元，包括8*15、10*18、20*38、40*40等產品規格，應用在商業照明、工業照明、室內照明，筆記本背光、電視背光等領域。

7、上海藍光

上海藍光科技有限公司成立於2000年4月，是一家從事氮化鎵基LED外延片、晶元研發和產業化生產的企業。主要產品有：氮化鎵基高亮度藍、綠光外延片及晶元。

8、同方光電

同方光電是上市公司同方股份的子公司，資金背景雄厚，主營白光晶元的研發、生產和銷售，生產基地主要在江蘇南通(2013年，北京基地機台已遷至南通)。目前公司MOCVD數量為59台，排名全國第五。

上游外延晶元方面，公司依託清華大學的科研實力並結合中科院、部分台灣地區研發團隊，成功掌握了晶元的關鍵技術，並申請國內外專利近百個。公司中小尺寸晶元現已被各大封裝廠家認可，目前其晶元產值規模僅次於三安。

9、圓融光電

圓融光電科技股份有限公司(股票代碼：832502)成立於2010年底，註冊資金2.4億人民幣，是國內專業從事全色系發光二極體外延片、晶元的研發、生產和銷售為一體的高科技產業。

10、華磊光電

湘能華磊光電股份有限公司成立於2008年6月，由湖南省煤業集團等公司控股，屬國有控股公司，註冊資本3.88億元，公司目前主營藍、綠光外延片和白光晶元，晶元產品以中小功率為主。2015年公司已形成了年產GaN基藍綠光外延120萬片，晶元110萬片，燈具220萬盞的生產能力。

國外知名晶元廠商

1、CREE

著名LED晶元製造商，美國CREE公司，產品以碳化硅(SiC)，氮化鎵(GaN)，硅(Si)及相關的化合物為基礎，包括藍，綠，紫外發光二極體(LED)，近紫外激光，射頻(RF)及微波器件，功率開關器件及適用於生產及科研的碳化硅(SiC)外延片。

2、OSRAM

世界第二大光電半導體製造商，產品有照明，感測器，和影像處理器。公司總部位於德國，研發和製造基地在馬來西亞，約有3400名員工，2004年銷售額為45.9億歐元。OSRAM最出名的產品是LED，長度僅幾個毫米，有多種顏色，低功耗，壽命長。

3、NICHIA

日亞化學，著名LED晶元製造商，日本公司，成立於1956年，開發出世界第一顆藍色LED(1993年)，世界第一顆純綠LED(1995年)，在世界各地建有子公司。

4、ToyodaGosei

ToyodaGosei：豐田合成，總部位於日本愛知，生產汽車部件和LED，LED約佔收入10%，豐田合成與東芝所共同開發的白光LED，是採用紫外光LED與螢光體組合的方式，與一般藍光LED與螢光體組合的方式不同。

5、Agilent

作為世界領先的LED供應商，其產品為汽車、電子信息板及交通訊號燈、工業設備、蜂窩電話及消費產品等為數眾多的產品提供高效、可靠的光源。這些元件的高可靠性通常可保證在設備使用壽命期間不用再更換光源。安捷倫低成本的點陣LED顯示器、品種繁多的七段碼顯示器及安捷倫LED光條系列產品都有多種封裝及顏色供選擇。

6、TOSHIBA

東芝半導體是汽車用LED的主要供貨商，特別是儀錶盤背光，車子電台，導航系統，氣候控制等單元。使用的技術是InGaAlP，波長從560nm(puregreen)到630nm(red)。近期，東芝開發了新技術UV+phosphor(紫外+熒光)，LED晶元可發出紫外線，激發熒光粉後組合發出各種光，如白光，粉紅，青綠等光。

7、LUMILEDS

LumiledsLighting是全球大功率LED和固體照明的領導廠商，其產品廣泛用於照明，電視，交通信號和通用照明，LuxeonPowerLightSources是其專利產品，結合了傳統燈具和LED的小尺寸，長壽命的特點。還提供各種LED晶片和LED封裝，有紅，綠，藍，琥珀，白等LED.LumiledsLighting總部在美國，工廠位於荷蘭，日本，馬來西亞，由安捷倫和飛利浦合資組建於1999年，2005年飛利浦完全收購了該公司。

8、SSC

首爾半導體乃韓國最大的LED環保照明技術生產商，並且是全球八大生產商之一(資料來源：StrategiesUnlimited--LED市場研究公司)。首爾半導體的主要業務乃生產全線LED組裝及定製模組產品，包括採用交流電驅動的半導體光源產品如：Acriche、側光LED、頂光LED、切片LED、插件LED及食人魚(超強光)LED等。產品已廣泛應用於一般照明、顯示屏照明、行動電話背光源、電視、手提電腦、汽車照明、家居用品及交通訊號等範疇之中。

9、SemiLEDs 旭明

是世界領先的高性能的發光二極體(HPLED)，適合於一般照明應用。SemiLEDs的LED晶元是最聰明和最有效的當今市場。利用銅合金基材，SemiLEDs已經成功地開發和商業MvPLED技術(金屬垂直光子發光二極體)。隨著金屬襯底和獨特的設備結構，SemiLEDs』HPLEDs有更好的電氣和熱導率導致較高的亮度，效率和更好的傳熱，適合照明應用，包括顯示器，標牌，通信，汽車和一般照明。

10、SDK 昭和電工

是日本具有代表性的綜合化學會社，從60年代就開始開發液相色譜，已有40多年的生產歷史。生產GPC、GFC、糖分析專用柱、離子交換色譜柱、親和色譜柱、有機酸分析柱、手性分離柱以及離子色譜分析等800多個型號的各種專用柱。昭和電工日後會進行相同發光效率的藍光LED與綠光LED的開發，計劃以2010年為目標，將其LED事業營收自2007年的100億日元提升至150～200億日元的規模。

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