理財產品不再保本，銀行推出這類存款救火，收益竟超過餘額寶！

資管新規一落地，銀行理財產品不得再承諾保本，而披著「保本」外衣的結構性存款，瞬間成為銀行理財替代品中的香餑餑。不過最近市場傳言，部分銀行發行的結構性存款，被地方監管部門叫停了，這是為什麼呢？

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什麼是結構性存款？

結構性存款的基本結構為「存款+期權」，可以理解為：買了這個產品，大部分的錢是存進了普通存款，賺取固定利息，小部分則掛鉤了利率、匯率、股票指數等資產價格，博取高收益。

舉個例子，希財君買了100萬1年期結構性存款，假設銀行1年期定期存款的利率為2%，那麼銀行會拿出約98萬作為存款，一年後加上利息恰好是100萬，保持產品「保本」；另外的2萬，則用於投資金融衍生品，比如匯率、股票、股指、黃金等。如果賺了錢，就給投資者分紅，如果賠了，就沒啦。

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結構性存款有哪點好？為什麼會火？

結構性存款的好處就在，安全性和普通存款差不多，絕大部分產品能保本，而且有機會獲得高收益，類似於銀行理財產品中常見的「保本浮動收益」。

根據第三方網站監測數據顯示，3月份到期的結構性存款的平均預期收益率為4.54%，平均到期收益率為3.73%，平均期限為5.4個月。

可以看出，雖然結構性存款實際到期收益率達不到預期收益率，但是這個收益也遠高於定期存款，目前6個月定存的平均利率為1.67%，結構性存款利率是定期存款的2~3倍，都超過了餘額寶。

另外，它的投資門檻最低5萬，相比大額存單最低20萬的門檻，要親民許多。

鑒於以上特點，再加上銀行理財「剛兌」受限，而結構性存款是表內資產，不受資管新規約束，因此成為銀行的攬儲利器，受到歡迎是自然而然的了。

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結構性存款的風險？

第一點，是上面提到的實際到期收益率可能不及預期，投資者要有心理準備，畢竟是「保本浮動收益」。

第二點，是部分銀行發行的「假結構性存款」，可能會面臨監管風險。

「假結構性存款」有兩種。第一種是期權觸發的可能性極小，收益率基本固定，產品並未掛鉤到真實的金融衍生品；第二種恰好相反，期權觸發的可能性極大，最高收益率達成的可能性是100%。

這兩類變種產品可以說是銀行借「結構性存款」之名，行高息攬儲之實，和銀行理財承諾保本是一個性質，因此地方政府才會叫停。

總結：結構性存款和普通存款還是不一樣的，相當於是一款「理財產品」。雖然風險並不高，但如果光沖著高收益去，你可能會失望。另外，部分結構性存款的違規操作，也引發了監管關注，風險較大，與其為了這幾點收益操這份心，還不如去選擇其他理財產品。

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