變革與守舊交織：歐洲半導體產業30年

高通收購恩智浦案的關注度早就超出了行業的範疇。

5月14日彭博社報道稱，中國監管機構已重啟了對高通440億美元收購恩智浦的交易的審查，受此影響，高通與恩智浦股價均在當天有所上漲。5月15日，路透社又報道，儘管該項交易有望迎來關鍵突破，但目前還未有實質性進展。

如今計算機技術已越來越多地被應用於汽車之中，作為車用半導體領域霸主的恩智浦在這一趨勢中將顯著受益。而隨著全球智能手機市場日趨飽和、專利授權模式飽受質疑，高通則正在遭受著業績的困擾，對恩智浦的收購已顯得尤為重要。

恩智浦在汽車電子領域的強勢正是如今歐洲半導體產業的一個縮影。

在過去近30年中，隨著一系列的戰略調整和對部分業務的主動放棄，歐洲半導體廠商如今已聚焦於細分市場，並且在特定領域手握巨大的市場和技術優勢。而這又離不開歐洲大的工業和科技產業背景。

「歐洲半導體產業可以依託歐洲在機械工程和汽車工業上的傳統優勢。這一『遺產』直接引出了歐洲半導體產業最具競爭力的領域：功率半導體和車用半導體。」英飛凌公司一位發言人對21世紀經濟報道記者表示。

從9%到6%：30年

「穩定」的歐洲半導體產業

從1990年到2017年，全球半導體市場從510億美元增長至了4086.9億美元。半導體產業在過去30年經歷了顯著的變遷：個人電子設備對大型計算機的替代帶來了市場的變化，半導體廠商也經歷著模式上的轉變。這也註定了產業內的洗牌。

數據顯示，依照營收，1990年時，日本曾佔據著全球十強半導體企業中的六席，日企在全球市場的份額亦達到了49%；而到2017年，該榜單上已僅有東芝一家，日企的市場佔有率也在該年降至了7%。

取而代之的是北美企業，其市佔率同期由38%提升至49%，在全球十大半導體企業中也佔據了半壁江山。此外，除日本外的亞太地區的市場份額也從4%躍升至37%。

同期，歐洲半導體企業市場份額從9%變為了6%。此外，自1987年以來，歐洲「三巨頭」幾乎從未跌出過全球半導體企業20強。其間，荷蘭飛利浦半導體和德國西門子半導體分別脫離了原有公司獨立發展成為了恩智浦（NXP）和英飛凌（Infineon），意法半導體集團（SGS-Thomson）也更名成為了意法半導體有限公司（ST）。

考慮到同期半導體市場驚人的增速以及新晉玩家的崛起，在這樣一個周期性興衰明顯的產業，歐洲企業已可謂是表現平穩。

這並非易事。以恩智浦為例，2006年飛利浦選擇了將其大部分半導體業務出售，恩智浦半導體由此成立。2006年和2007年，恩智浦營收分別增長4.1%和1.3%，但在2008年其營收驟降13.9%，佔有率也由2.1%降至1.6%。2009年，公司營收繼續大幅下降29.4%，佔有率跌至了1.4%。

這和行業的周期性衰退有關。2008年和2009年，全球半導體市場分別衰退了5.2%和11.7%，但恩智浦所面臨的挑戰遠大於行業平均水平。

2010年，雖市場份額進一步下滑至1.3%，恩智浦的營收卻同比增長24.3%。其後雖仍偶有波動，但整體已處於上升態勢。2017年，恩智浦營收達88.63億美元，雖較2016年的93.06億美元下降4.8%，但在市場調研2017年十大半導體供應商排名中仍位列第九，市場佔有率也重回2.1%。

中國半導體投資聯盟秘書長王艷輝對21世紀經濟報道記者表示，儘管近幾年在新興消費電子方面歐洲半導體企業顯得「稍差一些」，但恩智浦、ST等企業在傳統領域整體表現「依然強勢」。在他看來，歐洲半導體產業如今的問題更多在於缺乏新興企業，主要廠商仍然是過去的幾家巨頭。

聚焦工業和車用半導體

細分市場

出於對移動和個人業務市場的看好，恩智浦曾收購了Silicon Labs蜂窩通信業務。此外，也在家庭應用半導體領域瞄準數字電視、機頂盒等市場，並希望憑藉在模擬電視市場的領先優勢搶佔先機。

但回頭看，這些努力都算不上成功。於是，恩智浦先後在2007年、2008年和2010年，將無線電話SoC業務、無線業務和家庭業務部門予以出售或剝離，並將注意力重新放回了自飛利浦時代確立起的優勢領域：汽車電子和識別業務。此外，恩智浦還在2009年出售了其CMOS IP業務，為新的突破點騰出了資金和精力。

2009年，恩智浦開始發力高性能混合信號（HPMS）產品，並重點制定了相應的運營策略。2010年時，HPMS部門營收已佔到了公司營收的65%。近日，恩智浦發布的2018年第一季度財報顯示，當季22.69億美元的營收中，包括了車用電子和安全相關業務的HPMS部門佔到21.66億美元，佔比已超95%。

在脫離飛利浦近4年之後，恩智浦於2010年8月6日登陸納斯達克市場。其走出困境之後的上升態勢也體現在了股價上。截至2018年5月17日，恩智浦股價收於106.71美元，近52周高點為125.93美元，8年上漲近9倍（上市之初股價為14美元）。

市場調研機構表示，在十年前，歐洲半導體供應商已意識到了其不會去尋求對移動或個人電腦市場的支配。

「他們依照終端市場，對其所支持的產業進行了審視，判斷出車用半導體和工業半導體是在歐洲有著強大存在的兩個細分市場。」Jelinek表示，「這就導致了英飛凌、恩智浦和ST都將公司戰略發展聚焦在了工業和車用半導體科技上。」

聚焦使得深耕成為可能。英飛凌目前認為，除技術優勢外，公司最核心競爭力即是「從產品到系統」的戰略路徑。「我們希望能更好地理解客戶市場的系統和需求，以使我們在半導體方面的專業能力能夠更加精確地被應用。」英飛凌一位發言人表示。

此外，設備巨頭ASML和ASM，以及IP巨頭ARM也均是歐洲半導體產業中的重要成員。「ARM是一個專業的IP公司，其方案在全球範圍內廣泛應用於半導體晶元的設計。」Jelinek表示。

設備廠商ASML已是如今半導體產業「最火」的公司之一，其光刻機業務「已基本做到了獨一無二」。依照營收，來自荷蘭的ASML和ASM在2016年的半導體設備廠商中分別排名第二和第十。在2018年5月發布的最新一期半導體設備廠商評分顯示，在大型半導體設備方面，ASML和ASM分別以9.05和7.45的得分位列全球第三和第七。

集邦拓墣產業研究院分析師姚嘉洋對21世紀經濟報道記者表示，歐洲國家在工業與車用領域早已耕耘相當長時間，擁有厚實的技術基礎和實力，這正是歐洲廠商能夠保持穩定並在特定領域擁有優勢的原因。

「工業、車用領域，與消費電子最大的不同之處就在於其進入門檻相對較高，各領域有功能性安全規範必須遵守。」姚嘉洋指出，由於歐洲半導體廠商大多具備IDM的優勢，能夠在設計、製造、封測等環節上全部滿足相關規範，同時打造極具競爭優勢的產品，這是競爭對手在短時間內無法複製的。

Jelinek也對21世紀經濟報道記者表示，受區域標準和法規影響，歐洲公司在建立汽車電子標準方面將繼續處於領導地位。「這將使得歐洲半導體廠商在歐洲車用半導體市場上繼續保持支配優勢。」

來源：21世紀經濟報道

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