盤點9種現金貸轉型之路，掌眾、二三四五、現金巴士現在都在做什麼？
現金貸新政後，各大現金貸平台紛紛轉型，有的開始做大額現金分期；有的轉型線上分期商城；有的扎堆線下轉型汽車金融；還有出海東南亞和發展區塊鏈的玩家…究竟這些轉型之路是否靠譜？有何風險呢？
來源 | 森林學苑
作者 | 雨滴
√ 金融創新，其實就是不斷挑戰監管的底線。現金貸被扼殺，還有無數的變種現金貸崛起。
√ 如今的主流現金貸轉型方向包括：大額分期、線上分期商城、線下場景消費金融、貸款導流、出海東南亞以及區塊鏈。
√ 習慣了躺著就能賺大錢的人，再去做臟活累活賺微薄的利潤是一件很難的事，如今的現金貸就是這樣。
√ 在監管眼皮子底下的大平台最難熬，只能硬著頭皮向合規轉型，而一些無人知曉的小平台則更加肆無忌憚地撈錢。但前者在走的才是一條可持續的道路，監管的套利空間已經越來越小。
√ 36%的利率上限下，風控真的重要了起來。
「如今我走到人生十字路口，我知道哪條路是對的，毫無例外，我就知道，但我從不走，為什麼？因為媽的太苦了。」
——電影《聞香識女人》
在《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》下發之後，現金貸平台顯然也走到了一個十字路口。
是繼續鑽空子掙錢還是選擇正確而困難的道路，是橫貫在所有現金貸平台面前的一個問題。
對於習慣了躺著賺錢的現金貸來說，無論選擇哪一條轉型道路，都要經歷一段陣痛。如今距離整改已經過去半年，我們可以再來看看這些公司到底是如何轉型的。
主流現金貸平台轉型方向
短期小額變長期大額：風控是關鍵
現金貸躺著賺錢的關鍵就在於其超高的收益，如果年化利率控制在36%以下，毫無疑問，這個業務就完全不賺錢的。
對每筆借款來說，公司的審核、支付等硬性成本幾乎是恆定的。
試想如果500元錢借十天按照年化36%來測算收益只有5元錢，連數據查詢的成本都難以覆蓋。
所以現金貸產品在合規的壓力之下，只能選擇把額度提升，周期拉長。但是長期、大額的現金貸產品對風控的要求非常高。
如果說2017年現金貸的爆發是劣幣驅逐良幣，那麼現在良幣的時機可能到了。認認真真做風控不再是一個偽命題，而是每家公司立命的根本了。
另一方面，某種意義上客群質量幾乎決定了壞賬水平。所以給之前資質極差的現金貸客戶放大額現金貸無疑是一種自殺行為。
轉型的現金貸公司積累的用戶除了極少部分的優質客戶外，基本就作廢了。只能尋求新的獲客渠道。
現金卡向優質客戶提供大額分期產品
據了解，現金貸龍頭掌眾金服就不僅開始向優質老客戶轉向長期大額產品，而且同時引入了第三方白名單做大額分期營銷。
而原先的Payday產品閃電借款新增客戶量已經非常少了。
」在利率調整後，由於短貸基本無法賺錢，短貸新增用戶基本上是有信用卡用戶，並且有多個授信項才能獲得額度。」一位掌眾金服的員工透露。
不僅風控難做，長期大額現金貸收益也比Payday Loan要差得多，甚至摸索期風控做不好極有可能是賠錢的。
以拍拍貸為例，在整改政策下發之後，其2017年第四季度的財報立刻反彈。第四季度拍拍貸的成交量、借款人數量都出現了環比下滑，凈虧損達到了5個億的人民幣。
曾經吃進去的錢都要慢慢地吐出來，這其中的痛苦不言而喻。但如果能控制好風險，大額分期產品其實是個非常不錯的業務。
線上分期商城：套現入口
監管要求做消費金融要有場景，最簡單的方式——搭建一個線上消費場景。
這也是眾多現金貸平台轉型選擇的道路。魔法現金上線了「魔buy」商城，掌眾金服也上線了「掌buy商城」。
但是這個模式並不是那麼好做，之所以大量消費金融服務商都選擇從線下場景獲取客戶，就是因為線上消費場景幾乎被淘寶、京東等幾個大廠壟斷。
而這些分期公司的線上商城，也就是多了一個分期的功能。以魔buy商城為例，商品需要每天六點去搶，光是配貨都要一兩天。
在電商如此發達的今天，體驗還如此之差，上面的商品到底有多少是真實的消費呢？
魔buy商城所有商品都只在上午6點少量發售
事實上，進入「掌buy商城」貼吧，就可以大量收魔buy額度的中介，中介已經形成了額度回收、套現、商品處理的一條龍服務。
貼吧里回收商城額度的廣告
中介給出的回收價格
這個線上商城顯然更像一個套現入口。
我們還發現，魔法現金和掌眾金服的線上商城都是和京東合作，自己只是搭建了一個平台，而商品發貨、倉儲、物流等等都由京東完成。
也就是說，這更類似一個京東的流量入口，而不是一個自己的線上商城，幾乎沒有什麼壁壘。
這種模式的利潤也並不高，基本只能賺取商品的差價，而大量虛假消費交易背後到底壞賬多少我們也不得而知。
更有甚者，行業里不少小平台連真實的商品都沒有，搭建一個影子商城，變相地開展現金貸業務。
線下場景：扎堆汽車金融
如果說線上分期商城是個偽命題，線下流量相對分散的消費場景顯然更適合做消費金融。
我們在之前的文章中提到過，萬億級的消費市場中，汽車可能是下一個風口。賽道款，單均高，汽車金融也成為現金貸轉型的一個好方向。
最為知名的當然是趣店的大白汽車分期，前段時間傳出消息二三四五也要轉戰車貸，今年要投放30個億做汽車金融。
但是汽車金融更不是個容易活，市場已經泛紅，現有玩家都殺得你死我活。
汽車金融參與方
特別是新車市場，銀行和汽車金融公司基本吃掉了大部分的用戶，而極少的資質較差的用戶也有大量的傳統融資租賃公司和類似彈個車這樣的互聯網系公司去搶。
現在新平台殺進去做汽車融資租賃，如果沒有強大的渠道優勢或是資金優勢，很難存活下來。
汽車的特性讓其交易只能在線下完成，在渠道方面一直是輕資產模式的現金貸平台基本沒有任何優勢，現有現金貸用戶的轉化也十分有限。
我們會在之後的文章中更加詳細地論述汽車融資租賃市場。
出海東南亞
在去年國內現金貸被堵死之後，行業里就掀起了一陣出海東南亞的熱潮。龐大的人口基數和旺盛的金融需求，在創業者眼中東南亞就像5年前的中國。
以掌眾金服為例，在印尼的現金貸產品已經完全實現了盈利並建設了當地的市場團隊、催收團隊，還上線了印尼的線上商城。
在越南，也已經完全跑通了類似閃電借款的模式，並取得了當地的牌照，預期逐步提高放量用戶。而菲律賓，則剛剛起步。
但東南亞的坑也不少，就拿上線了不少現金貸平台的印尼來舉例，這個擁有2.6億人口的國家，卻只有2千萬的城市人口擁有身份證明文件。其基礎徵信非常差，如何做風控顯然是一個大問題。
此外，還要面臨第三方支付不發達、當地監管政策風險、宗教風險等等，後期的催收更是一個大問題。
國內現金貸扎堆趕往印尼等地，如果還是像之前那樣粗放地放貸，市場也遲早會被玩壞。
變身流量方
監管下發之後，大量沒有牌照的現金貸公司失去了放貸資質，只得轉型做一個流量方，為其他貸款產品引流。
現金速遞中的貸款超市
但賣流量這件事要考慮批核率。現金貸的客群質量較低，引流到大額分期及信用卡也要面臨通過率低的狀況。
目前業內多是用CPS的方式進行結算，收益可能並不可觀。
區塊鏈
做現金貸的大批人本身就是追逐風口的投機者，立馬奔向下一個大風口「區塊鏈」也不足為奇。
速度最快的二三四五已經發布了《2345區塊鏈方案白皮書1.0》，發起「2345星球聯盟計劃」，並將發行「積分星」。
2345章魚星球需要花費1299元購買
而這個星球聯盟計劃和之前網易、阿里試水的區塊鏈項目相似，更像是一個積分系統。關鍵是用戶還要先花大價錢買一個「章魚星球」，所謂是能賺錢的「雲盤」。
除了這種變相「發幣」的項目外，區塊鏈幾乎還沒有真正讓人眼前一亮的落地項目。而這批追趕風口的人，大概率也只是想換個地方再撈一筆罷了。
變種現金貸
對已經習慣了躺著掙大錢的現金貸來說，再用正常的商業模式去賺錢太難也太累。
所以比起轉型，更多的現金貸平台選擇了換種模式繼續做「現金貸」，永遠不要低估中國人的想像力。
對於在監管眼皮子底下的頭部平台來說，只能選擇合規。而大量小平台則繼續瘋狂撈錢，有的穿上下面的馬甲，有的直接裸奔……
變相砍頭息：會員卡
這個套路幾乎市面上的主流現金貸平台都在玩，監管政策下發後，現金貸平台幾乎都不再放款，擼口子老哥們紛紛高呼「涼了涼了」。
直到會員卡橫空出世，只要你花錢買了平台的會員卡，就能保證下款。
閃銀、信而富、2345貸款王等平台都推出了這種服務，價格從幾十元到幾百元不等。說白了，就是換種方法收砍頭息。
借條
現金貸被取締了，這批人的借款需求已經被激活了，怎麼辦？傳統的借條再次興起，這種模式比現金貸還要黑得多。
雖然大家可能會選擇在借貸寶等借條平台上進行交易，但是私下會先扣除高昂的砍頭息。借3000到手就只有2500，而一周之後就要還3100。
甚至有的現金貸平台轉型去做借條平台了，但平台方只能抽取一定的手續費，收益比自己放貸要差得遠。
回租模式
如果說上述兩種模式還屬於常規操作的話，回租模式就很有創意了。
回租是承租人將其所擁有的物品出售給出租人，再從出租人手裡將該物品重新租回。
那現金貸是怎麼玩的呢？
用戶將手機出售給平台，平台給手機估價後再將手機出租給用戶，用戶給平台支付租金。其實從頭到尾手機都只是個幌子，貸款才是雙方的真實目的。
這種模式完美地繞過了監管的利率限制和砍頭息限制，可以通過向用戶收取高昂評估費用、租金的方式達到變相現金貸的目的。
近期這種模式被曝光後在行業里掀起了軒然大波，離監管的斬刀也不遠了。
披上馬甲繼續撈錢自然能快活一段時間，但監管的反應速度已經越來越快，套利空間越來越少。
從長遠來看，合規是才是一家公司的長久生存之計。
這條路很苦，但是可以一直走下去。
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