百行徵信開業，我國個人徵信行業進入新的整合期

核心要點

百行徵信旨在全社會範圍內實現個人徵信服務的覆蓋，與人民銀行徵信中心「錯位發展、功能互補」。

百行徵信的成立和運營填補了我國個人徵信市場化合規機構的空白，或將我國個人徵信行業帶入一個新的整合期。

百行徵信為解決困擾我國徵信行業發展三大問題提供了重要支點，可有效促進互聯網金融行業健康穩定發展。

事件

5月23日，百行徵信有限公司（以下簡稱百行徵信）在深圳正式掛牌營業。

正文

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與央行徵信中心「錯位發展、功能互補」

百行徵信是中國人民銀行批准的全國首家也是目前唯一一家擁有個人徵信業務牌照的市場化個人徵信機構，是專業從事個人信用信息採集、整理、保存和對外提供信用報告、信用評分、反欺詐等各類徵信服務的機構。

根據徵信業發展總體規劃，百行徵信主要採集個人和企業的借貸及其擔保信息、個人負債相關信息等，為依法開展放貸業務的市場主體和其他主體提供徵信服務，與人民銀行徵信中心形成「錯位發展、功能互補」的市場格局，以在全社會範圍內實現個人徵信服務的覆蓋。

在覆蓋機構上，百行徵信主要覆蓋金融信用信息基礎資料庫尚未覆蓋或覆蓋不全面的領域，這部分領域的信息尚未實現互聯互通，信息的價值沒有得到充分實現。百行徵信通過市場化運作的「共商、共建、共享、共贏」模式，將有效促進機構之間信息共享，打通機構間「信息孤島」，實現信用信息的有效整合和充分利用，提高行業整體服務水平，能夠極大推動我國徵信行業的發展，完善我國徵信市場。

在覆蓋對象上，百行徵信的覆蓋群體，是以往傳統徵信較難涉及的經濟主體，是所謂的「長尾客戶」。這部分人群由於缺乏信用記錄，難以獲得傳統金融服務。百行徵信的成立，將解決這部分群體的徵信服務需求，逐步提升徵信服務的覆蓋率和可得性，為消除貧困、改善民生和創業就業提供支持。同時，百行徵信建立的徵信制度對個人的誠信約束和對市場主體經營管理的約束和激勵，有利於提升現代企業治理水平和經濟發展質量。

在覆蓋產品上，百行徵信除傳統的信用報告外，還致力於推動反欺詐、信用評分等增值類徵信產品，根據市場的需求，滿足市場多樣化的需要，提高徵信產品的公信力、競爭力及其服務質量和效率。

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填補個人徵信市場化合規機構的空白

早在2015年1月，央行要求芝麻信用、騰訊徵信、深圳前海徵信中心、鵬元徵信、中誠信徵信、考拉徵信、中智誠徵信以及北京華道徵信8家機構做好個人徵信業務的準備工作，但之後這8家徵信機構的工作一直未令央行滿意，央行也遲遲沒有下發個人徵信牌照。2018年2月22日，在個人徵信機構試點工作邁入第四個年頭之際，首張牌照終於下發，獲得全國首張個人徵信牌照的是百行徵信有限公司（以下簡稱百行徵信）。

百行徵信獲批成立於2018年1月4日，註冊資本為10億元，主要股東為中國互聯網金融協會，持股36%，芝麻信用、騰訊徵信、深圳前海徵信中心、鵬元徵信、中誠信徵信、考拉徵信、中智誠徵信以及北京華道徵信8家首批個人徵信牌照試點機構各持股8%。

百行徵信開業後，這8家市場機構雖然不再直接從事個人徵信業務，但其作為百行徵信的主要股東，將通過百行徵信實現信息共享，共同參與個人徵信市場。對於百行徵信而言，這8家機構，既是上游，即『報數機構』，提供自有平台的數據，成為數據的提供者，又是下游，與其它機構共享百行徵信平台上的數據。據悉，百行徵信秉持開放的原則，未來根據市場發展需要將逐步吸納其他擁有穩定數據資源、成熟信息處理技術的大型市場機構加入。百行徵信的成立和運營填補了我國個人徵信市場化合規機構的空白，或將我國個人徵信行業帶入一個新的整合期。

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為解決徵信行業三大問題提供重要支點

百行徵信的成立和運營，為解決困擾我國徵信行業發展的三大問題提供了重要的支點。這三大問題分別是：

第一，互聯網金融產業創新發展對於徵信基礎設施升級的需求沒有得到有效滿足；

第二，遲遲未能建立和完善的監管體系使得已快速起跑的市場化徵信機構處於灰色地帶；

第三，各徵信企業自成體系的發展現狀與徵信基礎設施獨立性、公正性要求之間的矛盾。

中國互聯網金融協會會長李東榮表示，百行徵信的開業運營，有利於貫徹執行徵信監管規則和信息主體權益保護要求，促進徵信行業規範健康發展；有利於形成金融信用信息基礎資料庫的有效補充，建立覆蓋全社會的徵信系統，推動金融業規範健康發展。

互聯網徵信屬於互聯網金融的基礎設施，互聯網徵信基礎設施的建立完善對於促進互聯網金融行業健康穩定發展意義重大。

分析師承諾：負責撰寫本報告的分析師在此申明，本報告清晰、準確地反映了分析師本人的研究觀點。本人薪酬的任何部分過去不曾與、現在不與，未來也將不會與本報告中的具體推薦或觀點直接或間接相關。

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