網商供應鏈金融運作流程與風險研究

文章導讀：

銀行委託電商平台授信的網商供應鏈金融，不僅可以克服傳統線下供應鏈金融授信審核困難的弊端，而且可以有效規避銀行和電商平台獨立授信的缺陷。我們首先將其業務流程劃分為四大階段：申請融資階段、授信審核階段、發放貸款階段、貸款回收階段，然後依據各階段的具體細分流程提取出風險指標。分析融資流程和識別風險指標對於銀行選擇放貸對象，識別風險薄弱點，優化整體運作流程具有十分重要的意義。

? 銀行委託電商平台授信模式下網商供應鏈金融的運作流程

圖1銀行委託電商平台授信的網商電子訂單融資流程圖

以網商電子訂單融資為例，主要運作流程如上圖所示。

（一）申請融資階段

①網上零售商預測未來一定銷售周期內的銷售量，據此與供應商簽訂電子採購合同，生成電子訂單；

②網上零售商由於缺乏採購資金，憑藉電子訂單向商業銀行申請融資；

③商業銀行向核心企業求證訂單信息的真實性。

（二）授信審核階段

④在商業銀行的委託下，電商平台根據網上零售商歷史交易數據、歷史信貸情況等一手數據對網上零售商進行授信審查，計算無風險授信額度，並將審查結果匯總為信用報告。

⑤電商平台將信用報告提交到商業銀行；

⑥商業銀行根據信用報告確定最終授信額度、授信期限（即為融資周期）、融資利率等授信審查結果，並將其告知網上零售商；

⑦網上零售商決策是否接受授信審查結果約定的放貸條件（即授信額度、授信期限、融資利率等）。若接受，則確認同意放貸條件，並在線簽訂融資合同；若不接受，則拒絕借款。

（三）發放貸款階段

⑧商業銀行在接到網上零售商簽訂的融資合同後，向供應商發放合同約定額度的貸款；

⑨供應商收到貸款後，按照與網上零售商簽訂電子採購合同要求，發貨給網上零售商。

（四）貸款回收階段

⑩網上零售商在電商平台上銷售採購來的商品，獲得銷售回款；在融資周期末（也為銷售周期末），網上零售商用經營所得資金（主要是銷售回款）償還貸款。

? 銀行委託電商平台授信模式下網商供應鏈金融的風險指標體系

根據銀行委託電商平台授信的網商供應鏈金融模式的特點，以及其具體細分運作流程，可以提取出以下風險指標體系，如下表所示。

表1銀行委託電商平台授信模式下網商供應鏈金融風險指標體系

（一）申請融資階段風險

銀行委託電商平台授信模式下網商供應鏈金融風險指標體系在申請融資階段主要有三類風險：重複申請融資風險、銷售額預測風險和訂單信息數據風險。

重複申請融資風險是在各類金融機構、電商平台、以及其他供應鏈金融信息不能完全共享的環境下，融資申請人憑藉電子訂單、應收賬款、電子倉單等交易憑證向多個放貸方重複申請融資所帶來的風險。例如2012年的「上海鋼貿詐騙案」與2014年的「青島港金屬貿易融資騙貸案」都是重複質押風險造成的。在申請融資之前，網上零售商需要對未來銷售周期的銷售量進行預測，據此確定期初採購量，進而得到採購所需資金額和資金缺口，資金缺口即為貸款申請額。若銷售量預測過高，則未來實際銷售收入將小於貸款額，帶來還款失敗的風險；若銷售量預測過低，則採購商品過少，不能完全滿足市場需求，帶來缺貨損失的風險。訂單數據風險主要涉及到訂單數據的保密性風險、真實性風險、完整性風險、冗餘風險和不可否認風險。保密性要求訂單數據在網上傳遞過程中不被第三方竊取，同時訂單數據必須是真實交易所產生的，而不是供應商與網上零售商聯合偽造以騙取融資的產物。完整性要求訂單信息包含內容足夠豐富，不能存在重要內容的缺失。數據還要足夠的準確和簡略，避免冗餘，這不僅可以有效節約提交時間，方便申請人操作，同時也是純線上信息收集的必然要求，而且有利於後續數據的高效利用。訂單數據的不可否認性要求所提交數據必須包含一定的佐證（電子簽章、數字簽名等），使得發送方不能否認已經發出信息的操作。

（二）授信審核階段風險

授信審核階段主要有四類風險：網商與電商平台聯合欺詐風險、電商平台歷史數據風險、融資契約不接受風險、授信審核操作風險。

電商平台，不僅在銀行委託電商平台授信的供應鏈金融模式下，是融資的中介服務方（提供信用審核報告，收取服務費，不承擔網商違約風險），而且還在電商平台租賃業務中，與網上零售商構成利益共同體（以平台傭金的形式，按照固定比例，網上零售商和電商平台共享銷售收入）。網上零售商銷售收入越高，電商平台所分享到的傭金也越多。而保證銷售收入高的重要前提即為網上零售商可以獲取到足夠融資，以採購足夠多的商品，不發生缺貨。所以電商平台有足夠的經濟利益驅使其努力促成該供應鏈融資業務，而不必承擔未來網上零售商違約風險，商業銀行應時刻防範網商與電商平台聯合欺詐風險。電商平台歷史數據風險主要體現在網上零售商在電商平台上歷史交易數據的真實性風險。目前在多類電商平台上，特別是C2C，以及部分B2C平台上，均存在不同程度的刷單現象，虛假的交易信息不僅會對消費者購買產生誤導，而且還會導致電商平台對網商授信審核結果失真。商業銀行根據電商平台的信用報告，會給出最終的授信額度、授信期限、融資利率等放貸條件，而網上零售商不一定能夠接受該放貸條件。若網上零售商接受融資契約要求，則前期授信審核、訂單審核等成本可以以服務費形式由網上零售商承擔。若不接受，則由商業銀行獨立承擔該部分成本。所以商業銀行還面臨著融資契約不接受風險。在數據審核操作過程中，目前對於圖像數據，智能識別演算法已經比較成熟，但少部分數據依然需要人進行定性判別，人為數據審核的風險也應該得到重視，需要在人的素質、能力、許可權等方面做出風險預防。

（三）發放貸款階段風險

發放貸款階段主要有供應商發貨操作風險。

供應商在接收到商業銀行發放的貸款後，需要積極準備貨物，開展各類物流活動，包括：商品的生產、入庫、儲存、盤點、裝卸、搬運、運輸、流通加工等環節，在整個物流系統運作中，不可避免的會發生各種物流風險。通過自營物流、或尋找專業程度高的第三方物流公司可以有效防範該類風險。

（四）貸款回收階段風險

供應鏈金融以企業未來的經營收入為還款來源，銷售收入即為網上零售商的主要經營收入。企業的經營能力和市場需求變動情況是其獲得銷售收入的直接影響因素。同時企業獲得足夠的銷售收入後是否還款，則由其信用情況決定，商業銀行也要考慮該部分風險。所以市場需求風險、網商經營風險、網商信用風險是主要的三類貸款回收風險。

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