春和集團稱將「討債用於還債」 銀行負債逼近70億元
近期，資金面偏緊、多隻債券「觸雷」，市場上對於新增違約債券的信息似乎已經見怪不怪了。然而，對於投資者而言，相關違約債券後續命運如何則更為惹人關注。
在「12春和債」本息兌付違約「滿月」之際，春和集團發布公告對這隻「二次違約」的債券後續進展情況進行說明，稱將加快追討公司對外應收款項和辦理應收賬款質押擔保，用以償還債務和為本期債券增信。
集團本部停止運營 銀行負債69.73億元
5月25日，春和集團發布《關於12春和債違約後續進展情況的公告》（以下簡稱《進展公告》），對債券違約後續事項進行說明。此時，距離「12春和債」本息兌付的時間已有月余。
春和集團表示，受國際船市低迷、海外投資資金短缺等原因的影響，公司未能按期兌付「12春和債」2017年年度利息，2018年4月24日本息也已到期未能兌付。公司將繼續積極籌措付息資金，以盡最大可能、儘早支付利息。而對於工作情況及後續安排，春和集團表示，已在尋找解決債務危機的有效辦法，並儘可能對有效資產加以利用，減少各項成本支出，維持企業基本的運行需求。在後續工作安排中，將保持與投資者及相關中介機構溝通，做好相關後續工作。此外，春和集團將加快追討公司對外應收款項和辦理應收賬款質押擔保，用以償還債務和為本期債券增信。
然而，該份《進展公告》並沒能成為「定心丸」，而是進一步引發了市場的焦慮。
在公告中，春和集團表示，目前公司處於大量裁員狀態，集團本部已停止經營，僅能維持最低限度運營的需要。因債務問題，其銀行賬號及所有名下固定資產均己被法院查封或保全，未被採取強制措施部分的資產，均已抵押登記在銀行名下。截至報告期，春和集團共有銀行負債總額約69.73億元，春和集團及旗下關聯企業融資處於逾期狀態。
除《進展公告》外，春和集團同日還公布了《關於春和集團有限公司涉及訴訟的公告》，其中顯示，截至5月21日，春和集團涉及作為被告的法律訴訟79起。具體而言，涉及訴訟的案由以金融借款合同糾紛、買賣合同糾紛等類型為主，涉及總金額約在47億元。在79起訴訟中，已判決（含裁決、調解）且原告勝訴的訴訟合計金額超過30億元。此外，在全部訴訟中，銀行作為原告的案件共有47起，佔比接近六成，涉及金額約為36億元。
兩度實質性違約 償債工作待推進
事實上，「12春和債」本次違約，並未引起市場驚訝。而投資者的相關維權工作，也早在一年前就已開始。
公開信息顯示，2012年4月份，春和集團公開發行5.4億元的企業債，即「12春和債」。該期債券票面利率7.78%，期限為6年。2015年-2016年，春和集團開始出現主營業務虧損、營運資金緊張、部分貸款逾期欠息等問題，且其發行的短期融資券「15春和CP001」未能按期足額兌付，率先出現違約。彼時，業內對於「12春和債」的違約已有預期。
進入2017年以來，「12春和債」違約靴子開始落地：2017年4月24日，春和集團未能按期支付「12春和債」2017年度利息4201.2萬元，構成實質性違約。而在上個月，春和集團本應於24日支付最後一期債券利息及本金合計5.82億元，相反投資人等來的卻是一紙公告：「截至本期債券到期兌付日，公司仍未能籌集足額償付資金，導致「12春和債」不能按期足額償付，構成對本期債券的實質違約。」
「一年多了，還是沒有什麼具體的解決措施，我們現在對春和集團已經不抱什麼希望了。」某投資者向《證券日報》記者表示。據悉，在兌付無望之後，多位投資者將維權重點轉向承銷商、評級機構等中介機構，認為其在債券發行中存在盡調不足、信息披露等方面存在問題。
事實上，在債券違約後，春和集團也曾推出數起具體償債計劃。據公告顯示，2017年8月份，春和集團將某申報破產債權（確認清償金額334.73萬元）轉讓給「12春和債」債券持有人以償付部分本息。但因該破產債權被保全，致使轉讓無法執行。此外，2017年9月份，春和集團與中投證券簽訂《債權轉讓合同》，將其申報的3.75億元破產債權轉讓給「12春和債」債券持有人。2017年12月份，公司與SOEG、中投證券簽訂《應收賬款質押合同》，將SOEG持有的相應股權轉讓應收款向「12春和債」債券持有人提供質押擔保。不過，該次交易涉及的股權轉讓協議的履行具有爭議，最終結果尚待法院裁決。
（中國經濟網——《證券日報》）
