信用卡逾期半年未償金額超711億元，消費金融領域風險正在醞釀？
2018年第一季度，信用卡逾期半年未償信貸總額已經達到711.48億元。要知道，在2010年，這一數字僅為76.89億元，相當於8年翻了8倍。
都說中國人愛存錢、怕借錢。但如今，這樣的評價已經不合適了。想想你自己，是不是這樣的消費狀態：買衣服下館子，信用卡，刷！出國旅遊，信用卡，刷！網上購物，花唄，借！白條，打！
刷信用卡，借螞蟻花唄，打京東白條，滿足了你一時的消費慾望。但當還款日期臨近，你的心裡一定很慌，工資到手就沒，甚至不得不繼續刷信用卡，才能維持生活，從此陷入惡性循環。
▎你知道有多少人陷入了這種狀況嗎？
先看一組數據。2018年第一季度，信用卡逾期半年未償信貸總額已經達到711.48億元。要知道，在2010年，這一數字僅為76.89億元，相當於8年翻了8倍。
信用卡逾期半年未償金額達711億元
5月24日，央行發布的《2018年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額達到711.48億元。小編統計歷年數據發現，與2014年的357.64億元相比，信用卡逾期額度已經翻番，與2010年相比，更是增長超過8倍。
數據來源：央行
不過，不能孤立地看待信用卡逾期。
再看另一組數據。
今年一季度，我國信用卡人均持有數量也達到了歷史最高值——平均每人0.44張，與2017年底相比，增長了0.05張；而2017年的人均持卡量增幅創下了歷史新高，增長了0.08張——以13.9億的總人口計算，即增長了1.11億張。
兩組數據對比可見，信用卡逾期額度和信用卡數量正相關。而且，2017年是重要的時間點。那麼，2017年到底發生了什麼？
長期以來，我國的經濟增長主要依靠投資和出口這兩駕馬車，消費的作用沒有充分發揮出來。2015年11月，國務院印發《關於積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》，拉開了供給側改革的大幕。
要發揮消費的作用，就得完善相關的服務，信用卡就是其中之一。於是，2016年4月，央行就發布了《中國人民銀行關於信用卡業務有關事項的通知》（簡稱「信用卡新規」），並於2017年1月1日起實施。央行表示，在此前的規定下，信用卡對鼓勵消費、擴大內需的作用未得到充分發揮。
信用卡新規給予了銀行信用卡定價的自主權，具有里程碑意義。免息期、最低還款額、透支利率的放開，改變了之前所有信用卡都只能執行央行統一規定、千卡一面的局面，為促進銀行開展個性化服務、展開差異化競爭創造了空間。
▎銀行瘋狂掙搶信用卡市場
面對新規，國有銀行和股份制銀行紛紛響應，通過多樣化的產品和服務，均在2017年取得了高速的增長。
小編整理了五大行（工、農、中、建、交）財報發現，2017年，五大行的信用卡貸款（透支）金額同比大幅增長，其中，農業銀行增幅超過了30%。對比2016年增長數據可見，五大行信用卡貸款（透支）金額增速幾乎都實現翻番。
數據來源：各銀行財報
與國有五大行相比，股份制銀行的信用卡發展速度更加迅猛。
數據來源：各銀行財報、融360
為了信用卡這個巨大的市場，各家銀行也是使出渾身解數，積極搶奪線上、線下生活、支付場景；發力移動支付，融入共享經濟，衣食住行各個環節一個都不放過，甚至一改此前對支付寶等線上支付工具的態度，積極與互聯網巨頭合作。
爭奪消費金融這塊蛋糕的不僅有銀行信用卡，還有互聯網金融公司。同樣在2017年，不少網貸公司的業績實現大幅增長。例如，趣店2017年凈利潤達到21.64億元；微眾銀行凈利潤達到14.48億元；宜人貸凈利潤達到13.72億元。同時，2017年下半年，還出現一波互聯網金融公司上市潮：趣店、融360、拍拍貸、樂信等公司在紐交所或納斯達克上市。
▎強監管推動消費金融規範發展
雖然信用卡逾期半年未償信貸總額在2017年和2018年一季度大幅增長，但信用卡整體保持著健康的發展。因為，2017年，逾期半年未償信貸總額占信用卡應償信貸餘額的1.26%，佔比較2016年末下降0.14個百分點。2018年一季度，該佔比進一步下降至1.23%。
信用卡發展健康，並不意味著整個消費金融沒有風險。網貸的野蠻生長，影響金融穩定和社會穩定，不少網貸平台還涉足「校園貸」、「現金貸」，暴利、催收不當等問題也成為焦點。
而且，網貸平台的現金貸業務壞賬率很高，但其依靠高利息創造出可觀的利潤回報。
趣店上市引發的輿論風波將整個現金貸行業推至風口浪尖。按照規定，借貸雙方約定利率超過年利率36%，則超過部分的利息應當被認定無效。2016年，趣店的實際年化利率達到約59.5%。為了遵守可能適用的法律法規，趣店在2017年4月對所有信用產品的價格進行了調整，以確保所有信貸額度下的收費年費不超過36%。趣店在招股書中表示，「如果全部調整為36%，公司營收大約將減少3.07億元」
再如，在新三板掛牌的網貸平台嘉銀金科（832031）2017年業績大增5倍多，豪賺4億，並全部派現，給出每10股派80元的大手筆方案。
相關風險案例
2017年底，對現金貸的強監管忽然而至，監管層連發數道「特急金牌」：
2017年10月25日，銀監會嚴查個人消費貸款違規流入房地產市場。
2017年11月21日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室緊急下發通知，要求即日起各級小貸公司的監管部門一律不得新批設網路（互聯網）小貸公司，禁止新增批設小額貸款公司跨省（區、市）開展小貸業務。
2017年12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》，明確超過36%年利率的利息約定無效。還要求對放貸業務的相關牌照者要進行嚴厲打擊和取締。此外，還有不得暴利催收，加強風控，保護客戶隱私信息等等。
一波監管潮之後，網貸平台業績受到衝擊。進入2018年一季度，趣店的凈利潤同比下滑32%。而網貸之家今年以來發布的網貸行業月報不完全統計發現，一季度停業平台約為105家。
野蠻的網貸平台被嚴厲監管，導致大量需求流向銀行。回看今年一季度銀行信用卡發卡量的大幅增長：平均每人0.44張信用卡，已經比2017年底增長了0.05張，照這樣的增長速度，2018年信用卡數量增速很可能再創新高。
嚴管網貸平台，不意味著對銀行信用卡的放鬆監管。
今年4月份，因部分信用卡分期資金被用於被用於證券交易和非消費領域，上海浦發銀行信用卡中心被罰款175.16萬元。
當前消費金融市場的參與主體眾多，包括商業銀行、消費金融公司、小貸公司、電商平台、互聯網助貸公司等。消費金融公司普遍面臨信用風險以及欺詐風險，同時一些成立時間較短、內部體質不完善的消費金融公司還面臨著合規風險。
消費金融風險點
(一)信用風險
信用風險是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險。違約概率是測量信用風險的基本方法。
按照評級理論而言，一個信用狀況良好的個人影子評級是BB，對應的違約概率是穩定的。而信用風險受經濟周期的影響較大：在處於經濟擴張期時，信用風險降低，因為較強的人均收入能力使總體違約率降低；在處於經濟緊縮期時，信用風險增加，因為人均收入情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。近年來我國的經濟增長速度放緩，但目前仍處於上升期，總體違約率較低，隨著經濟周期的變化，如果出現明顯的經濟危機和大規模失業，會導致違約率的快速上升。以美國信用卡市場為例，如圖1所示，信用卡拖欠率和核銷率與GDP增速呈負相關性、與失業率呈正相關性。2008年次貸危機後，受失業率高速攀升影響，美國信用卡業務大幅受挫，核銷率和拖欠率大幅上升至10.97%和6.76%。
美國信用卡貸款質量與GDP增速、失業率（%）
數據來源：Wind
我國目前處於由投資推動經濟增長轉向消費拉升經濟增長的轉換期。近年國家出台多項措施促進消費金融行業發展，如2009年7月和2013年11月銀監會頒布的《消費金融公司試點管理辦法》等，從而使消費金融行業進入發展快車道。從我國消費性貸款業務規模的增長也可窺其一二，消費性貸款餘額從2012年末的10.44萬億元增長至2016年末的25.05萬億元，占各項貸款餘額的比重也從2012年末的16.57%增至2016年末的23.50%。消費金融規模的快速增長，弱化了逾期率、不良率等數據值，無法真實的體現整個行業的違約率，影響了對於消費金融行業整體信用風險的判斷。整個行業趨於平穩時，才能體現更真實的違約率。
(二)欺詐風險
消費金融領域專業欺詐團伙盛行，專業化盜號、撞庫等行為普遍。學生分期、醫美分期、車貸分期等平台尤為嚴重，上當受騙人數眾多。事實上，惡意欺詐用戶一般不會採用真實身份借款，身份真實性識別是反欺詐的核心要務。同時，還有一大部分欺詐用戶，本並無消費貸款意願，而是被中介欺騙而來，從中介分成10%-20%的返點收入，被催收後才意識到貸款需要償付。很多金融機構把欺詐風險的防控作為第一道關口，把欺詐隱患基本過濾以後，才會做相應的信用違約風險判斷。
防範欺詐風險還需要完善的徵信數據支持。然而目前我國的徵信存在許多不足之處，主要體現為系統壟斷、信息孤島、徵信記錄數據少。現階段我國唯一的徵信系統即人民銀行徵信中心，但大部分互聯網消費金融公司無法接入人行徵信系統。統計顯示中國的人口中，人行有徵信記錄的一共3.5億人左右，5億人只有簡單的個人信息，相比中國近14億人口，徵信記錄的覆蓋率只有不到30%。雖然2015年初,央行要求芝麻信用、騰訊徵信等8家機構做好個人徵信業務的準備工作,但是8家機構各自為營,數據來源及模型各異，形成了一個個信息孤島，很難被有效的利用。缺少大數據的消費金融，讓惡意欺詐短期有縫可鑽。
(三)合規風險
合規風險是指由於不完善或有問題的內部合規流程、人員、系統或外部事件而導致直接或間接損失的風險。
消費金融公司面臨的合規風險，主要是因為部分公司盲目發展、弱化風控，缺乏體系化的內控流程，部分員工監守自盜。一些消費金融公司在初期發展階段盲目追求規模，沒有建立完善的內部合規制度和合規流程便開始盲目獲客。風控部門獨立性差，風控政策落實經常受到業務部門干擾，風控流程執行大打折扣。同時部分內部人員存在參與欺詐、客戶資料包裝等行為，給消費金融公司帶來了巨大的風險。相比而言傳統銀行金融機構經過了幾十年的發展具備較為完善內控機制。例如有的商業銀行將消費金融業務流程分為銷售、錄入、預審、徵信、審批、簽約、放款、預警、催收等十個環節，各環節均有匹配的專業團隊，流程式控制制、交叉驗證、相互制約，有效的降低了合規風險。
消費金融正處在快速發展的階段，尚未經歷完整的經濟周期。市場上合規制度不完善的消費金融公司與期待通過消費金融詐騙牟利的不法分子廣泛存在，合規風險與欺詐風險頻繁出現又相互滲透。當經濟下行，借款人的還款能力、還款意願下降時，將深化為三種風險互相滲透、交叉，屆時整個市場或將面對更大的風險。
風險防範建議
(一)健全內控制度，規避合規風險
在企業內部設置好不同金融業務的「防火牆」，防止企業為片面追求業務拓展和盈利能力選擇高風險的交易模式。完善員工培訓機制，加強職業道德規範、監管政策培訓，強調風控的獨立性，避免監守自盜、資金挪用等現象。內控機制不完善的消費金融公司可以學習銀行消費金融中心在防範合規風險方面的設置，設計出信貸工廠的作業模式，將業務流程優化為銷售、錄入、預審、徵信、審批、簽約、放款、預警、催收等多個環節，匹配專業團隊，流程式控制制，交叉驗證，相互制約，規避合規風險。
(二)拓展數據來源，嚴防欺詐風險
大數據是消費金融的基礎核心，是防範欺詐風險的關鍵所在。消費金融需要與包含眾多數據源的個人徵信信息資料庫對接。面對我國徵信行業的系統壟斷、信息孤島、徵信記錄數據少等問題，消費金融行業需要加強大數據的收集與共享。
（1）從國家層面建立一個健全的信用制度，這是一個國家消費金融持續快速、健康的根基。現階段消費金融公司需要積極爭取接入人行徵信系統。
（2）合作共建個人信用體系。無論是人行徵信系統，還是芝麻信用、騰訊徵信等徵信機構已經積累了一定的個人信用數據。同時各個消費金融平台通過近幾年的運行，也形成了一定體量的黑名單數據。目前這些數據缺乏互聯互通，無法充分體現價值。應該充分利用這些數據，學習美國商業銀行的信息共享機制。在政府的主導下，加強各方的信息共享合作，將信用信息以及社會信息整合成個人信用信息庫，據此可以更有效的防範欺詐風險，同時可以對客戶群體進行信用等級劃分，以便安全快捷地提供差異化的消費金融服務與產品。
（3）應對專業欺詐團隊，還需建立完善基於設備號、訪問IP、定位、通訊錄、通話記錄、簡訊、聯繫人、定位、應用操作日誌、自媒體數據、個人數據授權調用等移動端大數據獲取分析技術，同時通過人臉識別、問答印證等技術手段加以防範。應對套現行為，研究套現行為模式，套現行為在時間分布、消費結構、下單數量一般有違反常規邏輯的地方，加大異常數據監測並進行回訪，可以甄別大多數套現行為。
(三)強化風控模型，防範信用風險
面對信用風險，消費金融公司需要針對不同的風險設置不同的風控模型，消費金融公司的模型則需要設置更多維度。風控模型要基於客戶的徵信情況，結合社交、網購、生活服務等消費、行為數據對客戶的還款能力及還款意願進行較準確的評估，給予客戶發放合理的貸款合同。同時消費金融公司需要持續關注客戶的還款能力，風控模型對於對還款有威脅的行為進行監控和及時反饋、預警催收，減少逾期率、降低壞賬率。例如，微眾銀行設計了6個風控和評分模型，對所有騰訊客戶做評估和排序，根據結果形成白名單並逐步開放。這六大模塊包括公安數據模型、央行徵信數據模型、微信社交模型、手機QQ社交模型、財付通支付數據模型、資金饑渴度模型。既包含了傳統的金融數據比如銀行徵信、公安數據、教育數據等，也有基於騰訊平台的社交數據和支付數據。這些模型會確定客戶的授信額度並持續關注客戶的還款意願、還款能力。
為了全面應對三類風險，首先要逐步完善徵信系統，將消費金融納入徵信系統，加快建立消費者個人信息資料庫，推薦個人商業信用數據、五險一金數據、人事檔案數據、消費數據、金融數據等多維度的整合，初步形成覆蓋人群廣泛、信息多元的徵信資料庫。同時消費金融公司需要建立完善的內部合規制度，設置多維度的風控模型，交叉檢驗防範風險，打造涵蓋「貸前、貸中、貸後+內控」的風險控制體系。
過去三年，隨著消費金融行業的快速發展，消費金融公司的不良率持續走高，相關部門已開始加強對非持牌消費金融公司的監管力度，相關法律制度不斷完善，個人徵信系統逐步建立，消費金融市場環境正越來越完善、健全。同時隨著眾多消費金融公司的自我成長，從營銷、反欺詐、身份驗證等貸前審核階段，到共債分析、信用評估、風險定價等貸中評估階段，再到監控預警、催收管理等貸後階段，形成了一套合理、有效的風險防範機制。在目前消費拉動經濟發展的階段，消費金融行業的發展前景值得看好，消費金融資產依然將是資產證券化業務的重要目標資產。
來源：每日經濟新聞
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