陌陌發布第一季度業績，「陌生人社交」龍頭延續高速增長

2018年5月29日，在美上市的陌陌公布了截至3月31日止2018年第一季度未經審計的財務數據。根據財報，陌陌第一季度營收4.35億美元（單位下同），超過市場預期3.96億美元，與去年同期的2.65億相比增長64.15%；歸屬於母公司的凈利潤由去年同期的8120萬美元增加至今年的1.299億美元，同比增長59.98%；在非美國通用會計準則之下，歸屬於母公司凈利潤由去年一季度的9070萬美元增至今年的1.423億美元，同比增幅57%；3月份月活為1.033億人，而去年同期為8520萬人；直播及增值服務的付費用戶為810萬人，而去年同期為700萬人。

具體來說，陌陌的營收來源於四大板塊，其直播收入與增值服務收入增速較快，移動營銷收入微增，而手機遊戲業務則出現了大幅下降。第一季度，其直播收入延續了之前的高速增長，增幅達74.8%，這塊收入在陌陌營業收入中佔比最高。直播收入的高速增長主要歸功於這一季度付費用戶與ARPU的增加；

增值服務主要包括會員訂閱收入以及購買虛擬禮物的收入，一季度增值服務由去年同期的2290萬美元增至3700萬美元，同比增幅為62%。這部分收入增長則要歸功於公司持續不斷地創新增值服務以提升用戶使用社交軟體的交互體驗，增值服務的付費用戶數量由去年的430萬增至510萬；

移動營銷收入同比微增5個百分點至1870萬美元，這部分收入增長主要源於品牌營銷商的需求增長；

手機遊戲收入大幅下降43%，由去年的1160萬美元下降至660萬美元。

手機遊戲業務的下降可以看做陌陌近幾年轉型的結果。根據中泰研究院的數據，近三年陌陌的業務構成發生了很大的變化，其中移動遊戲業務、移動營銷業務、增值服務在總營收中佔比逐漸下降，直播業務成為陌陌的主要收入來源。陌陌抓住了直播業蓬勃發展的機遇，主動轉型，依託於巨量社交用戶資源，不斷加碼直播業務，打造頭部的「泛社交+泛娛樂」平台。

2018年第一季度的成本開支總和為2.887億美元，與去年同期的1.7510億美元相比增長了65%。開支增長主要歸因於：（a）提高了主播的收入分成；（b）由於公司迅速擴張而導致的相關人員的成本增加，譬如股權激勵；（c）營銷開支增加；（d）基礎設施支出增加，如信息服務費、帶寬成本和伺服器折舊成本等。

同時陌陌公布了第二季度的業績展望，預計第二季度的營業收入在4.70億美元至4.85億美元之間，同比增速為51%~55%。第二季度的營收計入了探探的收入，約450萬美元。據公司透露，對探探的收購已於本月完成，將併入二季度陌陌的報表。

收購探探之後，有望加強雙方的協同效應。探探成立於2014年，和陌陌一樣專註於做陌生人社交，所不同的是，探探更偏娛樂化，符合陌陌「泛娛樂+泛社交」的理念。陌陌主要以男性用戶為主，佔比62%，而探探主要是以年輕女性用戶為定位，女性佔比54.6%，30歲以下用戶佔比高達88%，雙方用戶比例也能達到互補。

公布財報之後，受陌陌業績好於預期的影響，盤前股價上漲8.83%。

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