金葵花資產配置指數 招行伴您一路前行

2017年4月18日，招商銀行發布了金葵花資產配置指數，目前，該指數已經運作了一年，追溯的時間也已滿六年。截至2018年4月30日，即使是穩健型指數已獲得47.33%的絕對收益，摺合年化收益達到6.83%。那麼關於這個指數，可能很多人會問，金葵花資產配置指數到底是什麼?金葵花資產配置指數六年來的收益怎麼樣?本文將為您詳細解讀這些問題。

金葵花資產配置指數到底是什麼?

說起金葵花資產配置指數，不得不提資產配置的概念。資產配置(Asset  Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，從而達到收益水平不變的情況下，降低資產組合風險，或在同等風險的情況下優化收益水平的目的。具體的資產配置方法有很多種，此處不再贅述，招商銀行金葵花指數以「資產配置理論」為原則，通過招行專業團隊的調研能力，將資產分為三大類，分別為股票型、固定收益類、另類其他類等，根據市場變化進行比例分配，並透過理財產品、精選投資公募基金(純債及股票型)、黃金賬戶等招行在售產品組合而成。

招行金葵花指數以2012年7月1日為基期進行編製，基期指數為100，並根據不同的風險承受能力，分為「穩健型」、「平衡型」及「進取型」三種類型。每種配置比例均有所區別，同時，每種配置的理財目標也是各不相同的。穩健型為風險承受度較低的客戶提供投資參考，在通貨膨脹下為個人資產實現更好的「保值」效果;平衡型為風險承受能力適中的客戶提供投資參考，為資產實現更好的「穩健增值」的目標;進取型則為風險承受能力較高的客戶提供投資參考，試圖為個人投資理財更加優異的投資回報。每種類型配置比例將於每季依據市場狀況進行更新，作為投資人投資分配參考依據，目前的配置比例如下所示：

金葵花資產配置指數六年來的收益怎麼樣?

我們先從穩健型的資產配置指數說起，一般的客戶常常希望獲得穩定的超越通貨膨脹的收益水平，我們可以先探討一下一年期銀行理財以及1-2年非證券類信託在這六年的收益變化情況。不難得出，無論是理財還是信託，收益率下行的趨勢十分明顯，最新數據顯示，1-2年期信託的平均收益水平已經低於年化7%，理財的收益率不足5%。而穩健型金葵花指數在過去六年的年化收益率截至目前(數據跟蹤至2018年4月30日)達到了6.83%，且收益率較為穩定。

接下來，我們再看一下平衡型的指數。平衡型客戶風險承受能力適中，希望獲取穩健的回報。當前。P2P理財是很多人熱衷的理財方式，排除掉風險因素，較穩健且相較理財高的收益水平是很多人選擇P2P的原因，我們關注一下一年期P2P的收益變化趨勢，可以發現，這一段時間P2P利率下降趨勢十分明顯。而我們看到金葵花資產配置平衡指數，其上漲斜率十分穩定，且過去六年的平均年化收益率達到了9.86%(數據跟蹤至2018年4月30日)，並較好的控制了風險。

最後，我們來看看進取型金葵花指數。進取型客戶希望個人投資理財有更加優異的投資回報，風險承受能力也更高。可如果我們看2013年、2014年的A股市場，在2014-2015年牛市的開端，僅有5%的股民在進行交易，而我們也可以看到進取型的金葵花指數遠超上證指數，獲得了平均12.77%的收益(數據跟蹤至2018年4月30日)。

綜上所述，招行金葵花資產配置指數的優異表現說明了資產配置可以幫助我們在控制風險的同時，將我們投資組合儘可能的優化。近期招商銀行將會舉辦金葵花模擬投資大賽，如果您想在模擬資產配置上大展身手，可以及時關注比賽的相關信息。如果您希望建立屬於自己的資產配置組合，可與招行聯繫。

編輯：齊少恆

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